"Już teraz działamy w formule zbliżonej do REIT i oferujemy korzyści klasycznego REIT" – Dorota Wysokińska-Kuzdra, prezes Griffin Premium RE.. na czacie | StrefaInwestorow.pl

"Już teraz działamy w formule zbliżonej do REIT i oferujemy korzyści klasycznego REIT" – Dorota Wysokińska-Kuzdra, prezes Griffin Premium RE.. na czacie

W środę, 22 marca 2017 r. odbył się czat inwestorski z Dorotą Wysokińską-Kuzdrą, prezes Griffin Premium RE.. W ramach trwającego IPO, Griffin Premium RE.. chce udostępnić inwestorom w formule REIT nieruchomości w 5 miastach polski o wartości ponad 2,2 mld zł. W spotkaniu, które cieszyło się dużą popularnością wzięło udział ponad 500 inwestorów. W trakcie nieco ponad godziny prezes wyczerpująco odpowiedziała na 27 pytań. Zapraszamy do lektury zapisu całego czatu inwestorskiego. Dowiecie się między innymi o aktualnej sytuacji spółki, planach rozwoju i trwającej emisji akcji.

Obrazek użytkownika Dorota Wysokińska-Kuzdra
Dorota Wysokińska-Kuzdra

Dzień dobry. Witam serdecznie na naszym czacie inwestorskim. Przez najbliższą godzinę chętnie odpowiem na Państwa pytania dotyczące Griffin Premium RE.. oraz trwającej oferty publicznej akcji.

Obrazek użytkownika Anonim
Paweł

Dzień dobry. Ostatnio temat REITów w Polsce dosyć głośny, więc nieśmiało jest już pewne grono kandydatów do debiutu. Dlaczego warto więc postawić na Państwa spółkę i co może stanowić Wasze atuty/wyróżniki na tle innych firm tego typu (szczególnie chodzi mi po głowie jedna spółka, której nazwa przewinęła się już w poprzednim roku)?

 

Pozdrawiam i życzę wszystkim pogodnej i "zielonej" wiosny ;-)

Obrazek użytkownika Dorota Wysokińska-Kuzdra
Dorota Wysokińska-Kuzdra

Dziękuję za życzenia A odpowiadając na Pana pytanie: Griffin Premium RE.. już dzisiaj posiada portfel wysokiej klasy nieruchomości biurowych i biurowo-handlowych wartych ponad 500 mln euro, które już teraz generują stabilne dochody z wynajmu. Umożliwia nam to wypłatę regularnej, atrakcyjnej dywidendy – dzisiaj stopę dywidendy szacujemy na 6,5% w skali roku.
Stabilność dochodów i cash flow zawdzięczamy zdywersyfikowanej grupie najemców, którymi są uznane polskie i międzynarodowe firmy, długookresowym umowom najmu oraz wysokiemu poziomowi obłożenia naszych nieruchomości.
Bardzo istotne są też gwarancje dochodu udzielone przez dotychczasowych udziałowców spółki – ważne nawet przez 5 lat. Oznacza to, że dochód z naszego portfela nieruchomości będzie na takim poziomie, jakby były one wynajęte w 100 proc. Zapewnia nam to przewidywalność i stabilność dochodów w długim okresie.
Podsumowując, mimo że w Polsce prace nad ustawą o REIT wciąż trwają, my już teraz działamy w formule zbliżonej do REIT i oferujemy korzyści klasycznego REIT.

Obrazek użytkownika Anonim
piotreq50

Witam Panią !

Czy w przypadku powodzenia oferty publicznej, planują Państwo w najbliższym czasie jakieś akwizycje ? Jeżeli tak, czy patrzycie Państwo na rynek biurowy czy handlowy - i czy również w mniejszych miastach regionalnych ?
Jaką strukturę miałby Państwa docelowy portfel po roku od debiutu ?

Pozdrawiam

Obrazek użytkownika Dorota Wysokińska-Kuzdra
Dorota Wysokińska-Kuzdra

Mamy jasno sprecyzowane plany dot. rozbudowy naszego portfela o kolejne nieruchomości. Podpisaliśmy z Echo Investment przedwstępną umowę na nabycie biurowca West Link we Wrocławiu. Zostanie on ukończony w II kwartale przyszłego roku, a już teraz cała jego powierzchnia biurowa została wynajęta na rzecz firmy Nokia na 7 lat.
Podpisaliśmy z Echo Investment także umowę dot. inwestycji w trzy projekty biurowe realizowane w Warszawie – dwa etapy kompleksu budowanego przy ul. Beethovena oraz budynek biurowy powstający na terenie Browarów warszawskich. Obecnie angażujemy się w te projekty na poziomie 25% i będziemy mieć prawo złożenia pierwszej oferty na pozostałe 75%, gdy te obiekty zostaną ukończone i w większości wynajęte.
Biorąc pod uwagę powyższe inwestycje, w strukturze naszego portfela wzrośnie udział nieruchomości czysto biurowych.

Obrazek użytkownika Anonim
mati

Nabyciem jakich nieruchomości zainteresowana jest spółka?

Obrazek użytkownika Dorota Wysokińska-Kuzdra
Dorota Wysokińska-Kuzdra

Interesują nas nieruchomości biurowe i biurowo-handlowe zlokalizowane w czołowych miastach Polski. Mówiąc o nieruchomościach biurowo-handlowych, mamy na myśli obiekty typu high street, czyli zlokalizowane w centralnych lokalizacjach, takie jak znajdująca się już w naszym portfelu Hala Koszyki w Warszawie. Jest to historyczna zrewitalizowana hala targowa otoczona trzema budynkami biurowymi. Nie interesują nas natomiast typowe galerie handlowe czy retail parki.

Obrazek użytkownika Anonim
mimoa.eu

W jakich miastach Polski planujecie Państwo inwestować w przyszłości ? Czy skupicie się bardziej na biurowcach czy obiektach handlowych ?

Obrazek użytkownika Dorota Wysokińska-Kuzdra
Dorota Wysokińska-Kuzdra

Jesteśmy już obecni w 5 z 7 największych miast Polski: Warszawie, Łodzi, Krakowie, Katowicach i Wrocławiu. Nieruchomości, które planujemy nabyć od Echo Investment, zlokalizowane są we Wrocławiu i Warszawie. W przyszłości również będziemy się koncentrować na największych miastach Polski, na projektach biurowych lub biurowo-handlowych typu high street.

Obrazek użytkownika Anonim
Julian

Witam, czy jeszcze w tym roku będzie wypłacana dywidenda?

Obrazek użytkownika Dorota Wysokińska-Kuzdra
Dorota Wysokińska-Kuzdra

Wypłata pierwszej dywidendy (za 2017 rok) będzie w oparciu o przepływy finansowe z okresu 2-4 kw. 2017 roku i zostanie wypłacona w okolicach kwietnia-maja 2018 r. Dywidenda za 2018 rok zostanie wypłacona w 2019 r. itd.

Obrazek użytkownika Anonim
Steve

Czy dywidenda będzie płacona w PLN i opodatkowana podatkiem Belki ?

Obrazek użytkownika Dorota Wysokińska-Kuzdra
Dorota Wysokińska-Kuzdra

Dywidenda będzie wypłacana w PLN. Miejsce rejestracji spółki nie ma wpływu na wysokość stawki podatku od dywidendy płaconego przez polskiego inwestora indywidualnego – zapłaci on 19% podatek od dywidendy.
Różnica dotyczy jedynie sposobu poboru tego podatku. Gdy wypłata dywidendy jest z polskiej spółki, inwestor otrzymuje na rachunek kwotę netto pomniejszoną od razu o 19% podatek. A gdy wypłata jest ze spółki zarejestrowanej w Holandii, to inwestor otrzyma kwotę pomniejszoną o 15% podatku potrąconego w Holandii, a później powinien sam dopłacić brakujące 4% podatku przy rozliczeniu rocznym PIT.

Obrazek użytkownika Anonim
Zbyszek

Jak dużej redukcji zapisów indywidualnych inwestorów można się spodziewać?

Obrazek użytkownika Dorota Wysokińska-Kuzdra
Dorota Wysokińska-Kuzdra

Zapisy inwestorów indywidualnych wciąż trwają, przyjmowane są do 27 marca, zainteresowanie ofertą jest duże, ale za wcześnie, aby mówić o szczegółach.

Obrazek użytkownika Anonim
Klient99

Wiemy jaki jest % wynajetej powierzchni na dziś. Czy w oparciu o umowy długoterminowe można ustalić jaki % powierzchni jest już wynajęty na rok 2018 i 2019? Z uwzględnieniem nowych obiektów.

Obrazek użytkownika Dorota Wysokińska-Kuzdra
Dorota Wysokińska-Kuzdra

Wskaźnik wynajęcia naszych obiektów już przekracza 90%, a średni okres pozostały do wygaśnięcia umów najmu wynosi blisko 5 lat. Kończymy proces najmu Hali Koszyki, która jest nowym projektem i spodziewamy się, że już niedługo przełoży się to na wzrost średniego wskaźnika najmu całego portfela.
Ponadto, posiadamy gwarancje obecnych udziałowców spółki, którzy gwarantują dochód z niewynajętej jeszcze powierzchni, do czasu jej wynajęcia, nawet przez 5 lat.
W przyszłym roku nabędziemy biurowiec West Link, którego cała powierzchnia biurowa została już wynajęta Nokii na okres 7 lat.

Obrazek użytkownika Anonim
mimoa.eu

Czy jako reit będziecie mieli wpływ na wybór architekta i wykonawcy obiektu ?

Obrazek użytkownika Dorota Wysokińska-Kuzdra
Dorota Wysokińska-Kuzdra

Wybór architekta czy wykonawcy obiektu to rola dewelopera. My zainteresowani jesteśmy nabywaniem gotowych obiektów, które będą spełniać nasze restrykcyjne kryteria i będą pasować do naszego portfela, czyli takie, które będą generować stabilny dochód z wynajmu, umożliwiając wypłatę regularnej i atrakcyjnej dywidendy naszym akcjonariuszom.

Obrazek użytkownika Anonim
Kramer

Dzień dobry, co w przypadku gdy regulacje prawne (ustawa) o podmiotach typu REIT nie wejdą w życie w przeciągu najbliższego roku lub dwóch lat? Jaki to będzie miało wpływ na działania i plany spółki w najbliższych latach? Czy inwestorzy muszą się czegoś obawiać w przypadku niekorzystnych zapisów ustawy (jeżeli doszłoby do jej uchwalenia)?

Obrazek użytkownika Dorota Wysokińska-Kuzdra
Dorota Wysokińska-Kuzdra

Zgodnie z naszą strategią, planujemy przekształcenie się w polski REIT, jeśli odpowiednie przepisy zostaną przyjęte w naszym kraju, oraz pod warunkiem, że takie przekształcenie będzie korzystne dla akcjonariuszy Spółki. Ważne jest natomiast to, że my już teraz działamy w formule zbliżonej do REIT i oferujemy korzyści klasycznego REIT. Nasz biznes nie jest uzależniony od wprowadzenia przepisów dot. REIT.

Obrazek użytkownika Anonim
Kramer

Czy spółka w swoich planach sięga w okres lat 2020-2025?

Obrazek użytkownika Dorota Wysokińska-Kuzdra
Dorota Wysokińska-Kuzdra

Nasza strategia z założenia ma horyzont długoterminowy. Na ten moment prezentujemy konkretne plany zakładające powiększenie naszego portfela nieruchomości o ponad 170 mln euro z obecnych ponad 500 mln euro.

Obrazek użytkownika Anonim
Krzysztof Klimaszewski

Dzień Dobry Pani Prezes,

na dzień 31.12.2016 Emitent miał ok. 302 mln euro kredytów. Prawie wszystkie są oparte na zmiennej stopie procentowej EURIBOR. Dzisiaj ta stopa referencyjna oscyluje w okolicach zera. Inflacja w strefie euro zaczęła rosnąć w ostatnich miesiącach z zera do prawie 2%. To może zapowiadać wzrost tej stawki i wzrost oprocentowania kredytów. Dzisiaj Spółka szacuje, że spadek zysku wyniesie niecałe 3 mln euro na każdy wzrost EURIBOR o 1 pp (wzrost o kilka pp. może pozbawić Emitenta zysków). Cztery nowe inwestycje o łącznej wartości 170 mln euro zwiększą stan zadłużenia. Na dzień 31.12.2016 Spółka nie posiadała żadnych instrumentów zabezpieczających. Czy Spółka planuje wejść w jakieś kontrakty swap na stopę procentową? Jeżeli tak to szacunkowo ile kosztowałoby rocznie zabezpieczenie 100% ryzyka wzrostu stawki EURIBOR (zakładając 302 mln euro kredytów)?

Obrazek użytkownika Dorota Wysokińska-Kuzdra
Dorota Wysokińska-Kuzdra

Naszym celem po IPO jest zabezpieczenie się przed ryzykiem zmiany stóp procentowych w odniesieniu do naszych długoterminowych kredytów bankowych. Z uwagi na ujemny EURIBOR, dziś koszty takiego zabezpieczenia są minimalne.

Obrazek użytkownika Anonim
Spider74

Witam , jaki poziom LTV Państwo stosujecie? Dywideda 6,5% jak rozumiem to po podatku CIT ale przed podatkiem PIT ?
Na jakich stopach kapitalizacji pracują nieruchomości które są już w portfelu? Najprawdopodobniej czynsze są w Euro, czy stosujecie Państwo dodatkowe zabezpieczenie kursu walutowego ?

Obrazek użytkownika Dorota Wysokińska-Kuzdra
Dorota Wysokińska-Kuzdra

Obecnie poziom LTV wynosi około 61%, a naszym celem jest obniżenie tego wskaźnika do poziomu 50-55% w średnim terminie. Szacowana stopa dywidendy na poziomie 6,5% w skali roku dotyczy dywidendy brutto (przed podatkiem PIT). Średnia stopa kapitalizacji naszego portfela wynosi 6,6%. Tak, czynsze są w euro, ale kredyty bankowe również są w tej walucie. Polski rynek nieruchomości komercyjnych jest rynkiem w euro.

Obrazek użytkownika Anonim
Gość

W jaki sposób spółka chce zwiększyć przychody w tym roku by sprostać prognozom?

Obrazek użytkownika Dorota Wysokińska-Kuzdra
Dorota Wysokińska-Kuzdra

Nasze prognozy dochodów z wynajmu bazują na podpisanych umowach najmu, a także na gwarancjach udzielonych przez obecnych udziałowców Spółki.

Obrazek użytkownika Anonim
Rzepak

Jak przebiegają rozmowy z dużymi inwestorami? Czy jest duże zainteresowanie? O co najczęściej pytają zarządzający?

Obrazek użytkownika Dorota Wysokińska-Kuzdra
Dorota Wysokińska-Kuzdra

Rozmowy przebiegają dobrze. Obserwujemy duże zainteresowanie zarówno wśród polskich jak i zagranicznych inwestorów. Inwestorzy instytucjonalni doceniają jakość istniejącego portfela nieruchomości, a także zdefiniowaną ścieżkę wzrostu, wynikającą z już podpisanych umów na nabycie kolejnych, konkretnych nieruchomości. Mamy jasno sprecyzowane plany dotyczące przeznaczenia środków, które chcemy pozyskać z emisji nowych akcji. Idą one na konkretne projekty, które już dzisiaj pokazujemy, a nie na bliżej niesprecyzowane plany.

Obrazek użytkownika Anonim
Zbyszek

Na którym rynku GPW będzie notowana Pani spółka (głownym czy NewConnect)? Do jakiego indeknsu będzie zaliczona?

Obrazek użytkownika Dorota Wysokińska-Kuzdra
Dorota Wysokińska-Kuzdra

Planujemy debiut na głównym rynku GPW. Kwestia włączenie Spółki do określonych indeksów będzie się decydować w kolejnych kwartałach funkcjonowania Spółki po debiucie.

Obrazek użytkownika Anonim
Adam

Dlaczego nie wchodzicie w segment typowych wielkopowierzchniowych galerii handlowych?

Obrazek użytkownika Dorota Wysokińska-Kuzdra
Dorota Wysokińska-Kuzdra

Strategia Spółki koncentruje się na rynku nieruchomości biurowych lub biurowo-handlowych w Polsce. Typowe galerie handlowe nie pasują do naszej strategii.

Obrazek użytkownika Anonim
Darek

Czy biorą państwo pod uwagę możliwość niepowodzenia oferty publicznej na akcje Griffina. Mam na myśli niedawny nieudany debiut Reita pn. REINO Dywidenda Plus.

Obrazek użytkownika Dorota Wysokińska-Kuzdra
Dorota Wysokińska-Kuzdra

Griffin Premium RE.., w przeciwieństwie do innych firm, ma już dzisiaj portfel nieruchomości wart ponad 2,2 mld zł, które generują stabilny dochód z wynajmu, co umożliwia wypłatę regularnej dywidendy. Mamy także sprecyzowane plany dot. rozbudowy tego portfela o konkretne, zdefiniowane nieruchomości.

Obrazek użytkownika Anonim
Marko

Czy wiadomo Państwu na jakim etapie jest ustawa o REIT w Polsce. Był głośno o niej, a teraz sprawa ucichła i ustawy nie ma?

Obrazek użytkownika Dorota Wysokińska-Kuzdra
Dorota Wysokińska-Kuzdra

Zgodnie z publicznie dostępnymi informacjami, trwają prace nad kształtem ustawy o REIT. Z tego co czytamy w prasie, wprowadzenie przepisów jest kwestią tego roku / początkiem przyszłego roku. Zwracamy uwagę, że nasza oferta inwestycyjna nie zależy od wprowadzenia przepisów o REIT w Polsce.

Obrazek użytkownika Anonim
buendia666

Inwestorzy, w szczególności indywidualni, na pewno maja w pamięci spektakularne porażki na polskim rynku wspólnego inwestowania w nieruchomości np niesławne fundusze BPH TFI. W jaki sposób chcą Państwo ich przekonać, ze Wasza oferta zapewni im dużo wyższy poziom bezpieczeństwa?

Obrazek użytkownika Dorota Wysokińska-Kuzdra
Dorota Wysokińska-Kuzdra

Główna różnica między nami a funduszami nieruchomości, jakie były oferowane wcześniej klientom indywidualnym, polega na tym, że my nieruchomości już mamy i je pokazujemy, a fundusze przede wszystkim zbierały pieniądze na przyszłe inwestycje w nieruchomości.
Kluczowe znaczenie ma też zarządzanie nieruchomościami. Nasz zespół zna nieruchomości znajdujące się w portfelu Spółki od 4-5 lat i od tego czasu jest zaangażowany w ich rozwój i komercjalizację, udowadniając swoje kompetencje w zakresie zarządzania, finansowania oraz najmu.

Obrazek użytkownika Anonim
Rzepak

Czy jest jakiś minimalny zapis na akcje? Ile wynosi?

Obrazek użytkownika Dorota Wysokińska-Kuzdra
Dorota Wysokińska-Kuzdra

Minimalny zapis to 20 akcji, czyli 130 zł (6,5 zł za akcję).

Obrazek użytkownika Anonim
Gość

Do kiedy są zapisy w IPO?

Obrazek użytkownika Dorota Wysokińska-Kuzdra
Dorota Wysokińska-Kuzdra

Zapisy inwestorów indywidualnych przyjmowane są do poniedziałku, 27 marca.

Obrazek użytkownika Anonim
dsdsadsa

Czy w przypadku zwiększonego popytu ze strony inwestorów instytucjonalnych, będą zredukowane zapisy inwestorów indywidualnych ?

Obrazek użytkownika Dorota Wysokińska-Kuzdra
Dorota Wysokińska-Kuzdra

Ostateczne decyzje dotyczące przydziału akcji w transzy inwestorów indywidualnych i instytucjonalnych zostaną podjęte po zakończeniu budowy księgi popytu, niemniej jednak liczymy na istotny udział inwestorów indywidualnych w akcjonariacie Spółki po IPO. Jesteśmy przekonani, że jest to oferta szczególnie atrakcyjna dla inwestorów indywidualnych, którzy dotychczas nie mieli praktycznie możliwości zainwestowania w rynek nieruchomości komercyjnych na wynajem, czyli spółkę typu REIT.

Obrazek użytkownika Anonim
Kramer

Szanowna Pani Prezes, moje pytanie brzmi. Co miało wpływ na niższe wyniki finansowe w roku 2016 w stosunku do roku 2015?

Obrazek użytkownika Dorota Wysokińska-Kuzdra
Dorota Wysokińska-Kuzdra

To co jest ważne dla tego biznesu, to cash flow generowany przez nieruchomości (który jest podstawą do wypłaty dywidendy), a dochód z wynajmu systematycznie rósł w ostatnich latach wraz z rozwojem portfela. Na zmianę wyniku netto wpływ miały zdarzenia o charakterze niegotówkowym, pozostające bez wpływu na zdolność dywidendową Spółki.

Obrazek użytkownika Anonim
Adam

Dlaczego nie wchodzicie na giełdę jako REIT prawa holenderskiego skoro tam jest zarejestrowana spółka?

Obrazek użytkownika Dorota Wysokińska-Kuzdra
Dorota Wysokińska-Kuzdra

Griffin Premium RE.. ma strategię skoncentrowaną na rynku nieruchomości biurowych i biurowo-handlowych w Polsce, dlatego naturalnym wyborem była giełda warszawska, a w przyszłości przekształcenie się w spółkę typu REIT prawa polskiego.

Obrazek użytkownika Anonim
mimoa.eu

Nie obawiacie się załamania na rynku nieruchomości? Liczba pozwoleń na budowę jest większa lub zbliza się do szczytów z 2007

Obrazek użytkownika Dorota Wysokińska-Kuzdra
Dorota Wysokińska-Kuzdra

Podaż rzeczywiście rośnie, ale obserwujemy jednocześnie bardzo duży wzrost popytu, którego źródłem jest m.in. rozwój profesjonalnych usług dla biznesu, czyli tzw. nowoczesny outsourcing, który z kolei są głównym motorem rozwoju rynku nieruchomości biurowych w Polsce. Kiedyś to był prosty outsourcing typu call center, a obecnie są to nowoczesne usługi IT, R&D, nowoczesne technologie, a także po Brexicie usługi finansowe i księgowe, które są przenoszone z Londynu do Polski.

Obrazek użytkownika Dorota Wysokińska-Kuzdra
Dorota Wysokińska-Kuzdra

Serdecznie dziękuję za udział w czacie. Mam nadzieję, że odpowiedziałam na większość nurtujących Państwa pytań. Zachęcam do odwiedzania naszej strony griffin-premium.com, gdzie prezentujemy szczegółowe informacje o trwającej ofercie publicznej i naszych planach, a także do śledzenia naszego profilu na Twitterze.

Zostaw swój e-mail: przypomnimy Ci o zbliżającym się czacie, na kilka minut przed jego rozpoczęciem

Sprawdź więcej artykułów i analiz

Więcej praktycznej wiedzy o inwestowaniu na giełdzie, takiej jak analizy, artykuły, czy portfele edukacyjne, znajdziesz w części premium serwisu StrefaInwestorow.pl. Kliknij tutaj, aby dowiedzieć się więcej.