"Połączenie FAMURU i Kopeksu pozwoli na budowę silnej, polskiej firmy, lidera w regionie i liczącego się gracza na arenie międzynarodowej" - Mirosław Bendzera, prezes FAMUR

Dzień dobry Państwu. Witam na czacie. Za chwilę rozpoczynamy, postaram się odpowiedzieć na wszystkie pytania. Będę dostępny do godz. 12.30.

Oczywiście rynek chiński nadal zostaje w spektrum naszego zainteresowania, ponieważ jak Pan zauważył to największy rynek węglowy na świecie. Jednak ze względu na swoją specyfikę wymaga szczególnego podejścia oraz odpowiedniego dopasowania oferty produktowej, która ma szansę zaistnieć na tym rynku. Obecnie chcemy skupić się przede wszystkim na wykorzystaniu potencjału rynkowego jaki zbudowały obie firmy np. na rynkach wschodnich: w Rosji i Kazachstanie oraz rynkach amerykańskich, głównie w Argentynie i Meksyku. W tych krajach jesteśmy w stanie wykorzystać zbudowaną już rozpoznawalność obu marek i uzyskać efekt skali.

Z uwagi na wieloletnią obecność obu spółek (Famur i Kopex) największe perspektywy widzimy na runkach wschodnich: Rosja, Kazachstan oraz wspomnianych w poprzedniej odpowiedzi rynkach amerykańskich w Argentynie i Meksyku. Obserwujemy tez dynamiczny rozwój rynku tureckiego, gdzie od kilku lat budujemy naszą pozycję. Natomiast w perspektywie długoterminowej będziemy stawiać na rynki Azji Południowo-Wschodniej, głównie Indonezja, Indie, Pakistan, gdzie zakłada się bardzo duże inwestycje w rozwój energetyki konwencjonalnej opartej na węglu. Oceniamy, że kraje te będą stanowiły naturalny kierunek ekspansji przez co najmniej dwie dekady. W zakresie możliwych akwizycji zagranicznych stale obserwujemy rynek w poszukiwaniu nowych możliwości rozwoju.

Przygotowany przez nas projekt integracji przewiduje docelowe włączenie wydzielonej części maszynowej Kopeksu w struktury Famuru. Taki model zapewni optymalne wykorzystanie tych aktywów oraz będzie wspierać strategię rozwoju zintegrowanego w ten sposób podmiotu. Zakładamy pozostanie w akcjonariacie Kopeksu po wydzieleniu.

W zakresie usług Kopex PBSz jest spółką dochodową. Będziemy starali się skoncentrować się na poprawie efektywności działania oraz pozyskaniu nowych zleceń. Dzisiejsza sytuacja rynkowa oraz inwestycje, które chcą realizować polskie spółki wydobywcze budują dobrą perspektywę na kolejne lata.

Jeżeli chodzi o szacunki wyników, to od wielu lat nie podajemy prognoz. Jednak wierzymy, że integracja części maszynowej ze strukturami Famuru pozwoli na zwiększenie zarówno przychodów jak i poprawę rentowności uzyskiwanych dotychczas na aktywach Kopeksu. Aktywo podatkowe pozostaje w Kopeksie. Spotykamy się z pozytywnym odbiorem zaproponowanego parytetu w tym także przez analityków. Uważamy, że proces połączenia powinien być przeprowadzony szybko, właśnie po to żeby wykorzystać rozpoczynająca się poprawę koniunktury w górnictwie. W naszej ocenie zaproponowany przez Famur plan przejęcia Kopeksu jest najbardziej optymalny z punktu widzenia szybkiego i efektywnego wykorzystania efektów synergii, które przełożą się na wartość dodaną dla akcjonariuszy.

Dysponujemy kompleksową ofertą maszyn i usług dedykowanych dla wydobycia węgla metodą podziemną i odkrywkową. Nasze rozwiązania niczym nie ustępują od strony technologicznej i jakościowej od światowej konkurencji. Nasz przewagą jest kompleksowości elastyczność oraz umiejętność dopasowania rozwiązań do indywidualnych potrzeb klienta.

Famur dysponuje jednym z najnowocześniejszych zakładów produkujących maszyny górnicze. Najlepszym dowodem na utrzymywanie najwyższych standardów jakościowych są dostawy naszego sprzętu na bardzo wymagający rynek rosyjski, gdzie z sukcesem rywalizujemy z największymi firmami.

Famur po integracji z Kopeksem będzie dysponował pełnym portfolio maszyn i urządzeń do eksploatacji złóż węgla metodą podziemną oraz odkrywkową. W tym zakresie będziemy posiadali równie szeroką ofertę produktowa jak nasza największa konkurencja.

Nie mamy planu wycofania Kopeksu z giełdy.

Nie mamy formalnie zatwierdzonej polityki dywidendowej. Decyzja o wypłacie dywidendy uzależniona jest od możliwości realizacji planów rozwojowych Grupy.

Po zakończeniu procesu podziału zdecydujemy o docelowym składzie zarządu.

Zdecydowanym benchmarkiem, do którego chcemy równać jest Joy i Caterpillar. Jednak już dzisiaj w wielu obszarach jesteśmy w stanie z nimi konkurować. Zawsze jest dobrze mieć konkurencję, którą można gonić.

Wynagrodzenia w naszej Grupie są uzależnione od sytuacji rynkowej i osiąganych przez spółki wyników Sam proces podziału nie ma na to wpływu.

Famur będzie posiadał 65,8% i będzie głównym akcjonariuszem.

Sposób wyliczenia parytetu został przedstawiony w raporcie bieżącym Famuru https://famur.com/upload/2017/05/Ujawnienie-op%C3%B3%C5%BAnionej-informa... (link is external)
Uważamy, że parytet oparty na 3 miesięcznym uśrednionym kursie został ustalony w sposób sprawiedliwy. Nie przewidujemy zmiany parytetu.

W chwili obecnej nie współpracujemy, ale jesteśmy otwarci na współpracę.

Uważamy, że krajowy mix energetyczny oparty na technologii konwencjonalnej w perspektywie kilku dekad będzie zapewniał stabilny rynek dostaw węgla dla krajowych spółek wydobywczych. Utrzymanie poziomu krajowego wydobycia "plus -minus" na aktualnym poziomie jest możliwe w perspektywie długoterminowej. Planowane inwestycje w polskim sektorze węglowym są dla nas dobrą perspektywą rozwoju.

Po wydzieleniu części maszynowej Kopeksu to Famur a nie TDJ będzie większościowym akcjonariuszem w nowej strukturze usługowej Kopeksu.

Chińskie firmy są również nasza konkurencją, ale konsekwentnie budowane przewagi techniczne i efektywnościowe wynikające z naszego wieloletniego doświadczenia pozwalają nam z nimi wygrywać.

Tak, te akcje zostaną zamienione na akcje Famuru.

Wykorzystanie potencjału jaki dają krajowe inwestycje spółek wydobywczych oraz wyjście za granicę w ramach szerszych konsorcjów wykonawczych do realizacji projektów górniczo-energetycznych.

Decyzje o alokacji produkcji w poszczególnych lokalizacjach opieramy przede wszystkim o efektywność kosztową, która docelowo będzie przekładała się na nasze przewagi rynkowe. Naszym założeniem jest maksymalizacja rentowności uzyskiwanej na poszczególnych grupach produktowych.

Prowadzimy na bieżąco rozmowy ze związkami zawodowymi oraz pracownikami. Informujemy o planach połączenia i zmianach w organizacji pracy. W naszej ocenie zaproponowany plan integracji spotkał się z pozytywnym odbiorem pracowników.

Naszym największym atutem jest możliwość kompleksowej obsługi potrzeb naszych klientów - "szytej na miarę".

Zakładamy, że proces integracji i zaangażowanie Famuru w restrukturyzację Kopeksu pozytywnie przełoży się na poziom generowanych marż.

Zgodnie z ogólnie dostępnymi analizami rynkowymi, bezwzględna ilość wydobywanego węgla w perspektywie najbliższych 20 lat będzie rosła.

W perspektywie średniej i długoterminowej Grupa Famur stawia przede wszystkim na rozwój eksportu. Chcielibyśmy najpóźniej za pięć lat osiągnąć 50% udział eksportu w przychodach ogółem. A w dłuższej perspektywie zakładamy, że eksport będzie stanowił dominująca część naszej sprzedaży.

Rozwój eksportu jest kluczowym elementem naszej strategii. Efektywna ekspansja będzie wymagała rozbudowę naszych struktur zagranicznych na rynkach gdzie już jesteśmy obecni m.in. w Rosji, Kazachstanie, Argentynie i Meksyku. Zakładamy, że w niedługiej perspektywie konieczne będzie rozwinięcie naszej działalności na rynku tureckim oraz rynkach azjatyckich, głównie w Indiach i Indonezji.

W uproszczeniu możemy tak powiedzieć. Famur za 81% swoich akcji w Kopeksie otrzyma część maszynową, a akcjonariusze mniejszościowy Kopeksu nowe akcje Famuru.

Tak, Famur pozostanie większościowym akcjonariuszem Kopeksu.

Jeżeli pojawi się satysfakcjonująca z punktu widzenia akcjonariuszy oraz instytucji finansowych będących stroną umowy restrukturyzacyjnej oferta zakupu, wówczas będziemy rozważali taką możliwość.

Nie komentujemy raportów analityków domów maklerskich. Koncertujemy się na rozwoju spółki i osiąganiu jak najlepszych wyników, co pokazują dotychczasowe rezultaty naszej pracy widoczne w raportach finansowych za 2016 i 1Q 2017.

Tak, będzie konsolidowany.