„Będziemy intensywnie działali w zakresie zaktualizowanej strategii rozwoju” - relacja czatu z zarządem MBF Group

Witam wszystkich naszych Akcjonariuszy i również zapraszam do zadawania pytań.

Okres sierpnia i września był pod względem organizacyjnym pewnie jednym z najgorszych okresów w historii. Zdajemy sobie z tego sprawę i ponownie chcemy za to przeprosić naszych Akcjonariuszy. Powodów nałożyło się kilka – nagłe zmiany w zarządzie spółki wywołane sprawami osobistymi i zawodowymi, a z powodu pandemii koronawirusa utrudniona komunikacja z urzędami oraz przewlekły proces przekazywania dokumentacji do i od kontrahentów, do i od obsługi księgowej i audytorskiej itd. Po to, aby podobne rzeczy nie zdarzały się w przyszłości wdrożyliśmy stosowne mechanizmy zabezpieczające, tak aby obowiązki się odpowiednio dublowały. Cieszy przy tym jedno – mimo utrudnionej koordynacji w działaniu, operacyjnie udało się sfinalizować kontrakty i pracować nad nowymi.

Zawieszenie notowań na kilka dni było przykrym podsumowaniem spraw, które się na siebie nałożyły. Tak jak napisaliśmy wyżej opracowano i wdrożono działania naprawcze i nie dopuszczamy możliwości by podobne problemy wydarzyły się w przyszłości. Wcześniej w długoletniej, bo już prawie 10-letniej, historii emitenta nigdy takie zdarzenia nie miały miejsce. Zrobimy wszystko, by było to pierwszy i ostatni raz.

Wdrożyliśmy działania naprawcze i nie dopuszczamy możliwości by podobne problemy wydarzyły się w przyszłości. Skompletowaliśmy zespół składający się z nowej i starej kadry. Kończymy ostatnie zmiany i w komplecie działamy na rzecz jak najlepszych wyników.

Jeśli ma Pan na myśli akcje spółki, o których raportowano na wiosnę bieżącego roku, to o zamknięciu inwestycji przez spółkę zależną informowaliśmy raportem w dniu 20 listopada. W skrócie zaś: przychód ze sprzedaży wyniósł 1.504.867,45 zł, co oznacza osiągnięcie zysku brutto na poziomie 1.244.867,45 zł (stopa zwrotu wyniosła 478,80%). Wynik znakomity, ponad nasze oczekiwania.

Obecnie nie planujemy przeprowadzenia skupu akcji własnych. Odnośnie oficjalnych prognoz, to nie możemy do końca wypowiadać się o nich akurat na czacie. Niemniej wystarczy dodać 2 plus 2 :-) Mamy pewny zysk od spółki zależnej (należny nam w 98% zgodnie z posiadanymi udziałami). Uważamy przy tym za celowe przyjęcie rekomendacji i głosowanie za wypłaceniem od 75% do 100% zysku netto za 2020 rok w formie dywidendy do właściciela, czyli spółki MBF Group S.A.

Rynek jesienią 2020 roku jest na pewno inny niż wiosną tego roku. Różnicą na minus są o wiele niższe marże oraz stawki za pośrednictwo obrotu. Z drugiej strony z rynku zostali wyeliminowani wątpliwej jakości dostawy i odbiorcy. Ci pierwsi bardzo często oferowali towar, który nie istniał. Ci drudzy nie mieli kapitału na zakup. Można o tym napisać książkę (i pewnie niejedna powstanie). To nie były normalne warunki do handlu, a liczba pośredników dodatkowo psuła rynek. Obecnie sprawy wyglądają bardziej cywilizowanie, a my jako sprawdzony w trudnych czasach broker lub bezpośredni sprzedawca mamy udokumentowane portfolio sfinalizowanych transakcji. Dostarczaliśmy towar zarówno do sektora prywatnego jak i państwowego. To także wartość dodana, która teraz jest w cenie.

Oczywiście, że tak. Świat się zmienił i już nie wróci do czasów sprzed pandemii. Pewne zachowania czy okresowe obostrzenia nie znikną. Sprawdziliśmy się w boju na wiosnę, szkoda więc porzucać zdobyte doświadczenie, kontrakty i umowy tylko dlatego, że mamy informacje o szczepionce.

Wedle przekazanym nam informacjom było to między 80 zł a 170 zł. Natomiast średnią cenę może wyliczyć każdy mając stosowne dane z raportu, który opublikowaliśmy. Akcje nie były objęte lock-upem. Zgodnie z tym co napisano w raporcie – spółka zależna nie posiada obecnie akcji tej spółki, ale mamy możliwość nabycia dodatkowego pakietu. Negocjujemy warunki :-)

Po części odpowiedzieliśmy na to pytanie wcześniej. Powtórzymy zatem raz jeszcze, że nie wycofujemy się z tej branży ani działań, które zapoczątkowaliśmy na wiosnę tego roku. Wszystko jak najbardziej ma sens. Marże są obecnie kilkukrotnie niższe, ale za to kontrahenci o wiele poważniejsi i wypłacalni, bo rynek pozbył się setek pośredników. Sektor prywatny i państwowy cały czas zainteresowany jest asortymentem. Na pewno wiele firm nie powiedziało jeszcze ostatniego słowa w zakresie obrotu artykułami higienicznymi i związanymi z profilaktyką przeciwko COVID-19. I my także nie powiedzieliśmy ostatniego słowa. Mamy zawarte kontrakty, na bieżąco prowadzimy rozmowy, jesteśmy wiarygodni – warto było w ten biznes wejść i warto w nim zostać.

Umowy cały czas są aktywne, tylko zmienił się rynek. Mamy szeroką gamę dostawców i odbiorców. Towar nie jest obecnie kupowany za wszelką cenę i po każdej cenie. Powtarzam - żadna umowa nie została zerwana. Jeśli tylko obie strony dojdą do porozumienia w zakresie warunków transakcyjnych, to natychmiast wdrażamy jej wykonanie. My też nie możemy działać poniżej wymagalnych progów zarobkowania, bo nie miałoby to sensu.

Dokładnie tyle ile mamy w niej udziału, czyli 98%

Firma prowadzi działania badania i rozwoju w tym zakresie. Od jakiegoś czasu wykonuje także próbne transakcje na własny rachunek. O większych przedsięwzięciach (np. pod kątem nakładu finansowego) zobowiązana jest nas informować.

Przede wszystkim będziemy intensywnie działali w zakresie zaktualizowanej strategii rozwoju. Stawiamy na trzy główne źródła przychodów: Po pierwsze - doradztwo w zakresie organizacji i pomocy w zdobyciu kapitału na rozwój projektów biznesowych. Po drugie - Consulting, logistyka, pośrednictwo oraz bezpośredni obrót hurtowy w szczególności, lecz niewyłącznie, w zakresie produktów medycznych, leczniczych, spożywczych i chemicznych. I po trzecie - Badania i rozwój w zakresie handlu algorytmicznego i HFT. Natomiast to co czeka nas w najbliższych miesiącach i latach – odpowiedzi na to pytanie trzeba szukać w publikowanych raportach giełdowych. Mamy też nadzieję, że czeka nas wiele dobrych informacji od spółki zależnych, z którymi konsolidujemy wynik i chcemy pobierać od nich regularną dywidendę.

Żadnego scenariusza na rynku kapitałowym nie można wykluczyć. Także zmonetyzowania przedsięwzięcia, a wiadomo, że to jest naszym końcowym celem. Rozmowy od czasu do czasu są podejmowane. W ostatnich dniach przybrało to wszystko na sile, bo pojawiły się poważne przesłanki, co do faktycznego zainteresowania ew. nabywcy. Poznaliśmy też jego plany i w przypadku zgody wszystkich zainteresowanych stron i właścicieli będziemy o konkretach Państwa informować.

Kurs giełdowy, to równowaga między popytem a podażą. Na pewno jakąś podpowiedzią mogą być wartości wskaźników cena do zysku oraz cena do wyceny kapitałowej. Aczkolwiek każda branża kieruje się własnymi prawami. My chcielibyśmy, żeby był jak najwyższy i w takim kierunku podążamy.

Tak. Natomiast nie my jako MBF Group S.A. tylko dedykowana spółka zależna. Prowadzona jest seria rozmów w sprawie wielu ciekawych projektów. Oczywiście najbardziej interesują nas firmy działające w atrakcyjnych branżach (tak jak wspomniany gaming czy fotowoltaika). Próbujemy iść z trendem, a nie pod prąd rynkowych wydarzeń. Optymalnym rozwiązaniem jest zawsze związanie się z daną firmą nie tylko poprzez udziały czy akcje, ale także pod kątem świadczenia doradztwa i usług. Wtedy udaje się maksymalnie zdywersyfikować przychody.

Analizujemy Vabun pod wieloma aspektami. Na końcu drogi chcielibyśmy po prostu na nim zarobić. Obecnie prowadzimy zaawansowane rozmowy w tym kierunku. Są to pierwsze tak konkretne ustalenia z ew. kontrahentem. Wiemy jaki ma on pomysł na tą spółkę, ale szczegóły muszą być podane stosownie do okoliczności - za pośrednictwem ESPI. Czy wykluczamy, że przed Vabunem przegląd opcji strategicznych.

Oczywiście, że jest do osiągnięcia i mając na uwadze obecnie prowadzone rozmowy skłaniamy się, że nie tyle do powtórzenia, ale pomnożenia. Po weryfikacji przedsiębiorstw, ich projektów i potencjału wzrostu będziemy przechodzili do drugiego etapu współpracy, czyli podpisywania umów o współpracy oraz pomocy w rozwoju. Chcielibyśmy uczestniczyć maksymalnie w 3-4 projektach rocznie. Ale najważniejsza jest tutaj nie ilość a jakość. A za jakością idą również przychody należne naszej spółce oraz wielkość kapitału skierowana w drugą stronę.

Roszady zostały zakończone. Nie wykluczone, że pojawi się ktoś nowy w Radzie Nadzorczej, ale będą to zdarzenia incydentalne, mające na celu nasz rozwój, a nie sztuka dla sztuki.

Na pewno warto inwestować w każdą z branż obecnych na GPW / NC – również w spółki tworzące gry komputerowe. Trzeba to tylko robić w sposób wybiórczy i po dogłębnych analizach. Na pewno nie warto wchodzić „we wszystko jak leci”. Aczkolwiek to tylko nasza opinia i nie jest ona w żaden sposób rekomendacją.

Współpraca jest na jak najlepszym poziomie. Wzajemnie się uzupełniamy i dzięki temu, że udało się skompletować zespół taki a nie inny mamy mieszankę rutyny i doświadczenia, co powinno zaowocować dobrymi efektami w przyszłości. W perspektywie kilku letniej chcielibyśmy rosnąć w takim tempie jak było to na przełomie ostatnich dwóch lat. Wtedy na pewno znajdzie to odzwierciedlenie w kursie. Proszę samego zobaczyć na jakich poziomach znajdowaliśmy się w listopadzie 2019, a gdzie jesteśmy obecnie.

Rezygnacja z funkcji prezesa zarządu spowodowana była przyczynami zdrowotnymi i osobistymi. Zdaję sobie sprawę, że szereg zdarzeń miała miejsce niemal z dnia na dzień, ale taka była potrzeba i wymóg chwili. Obecnie nie mam planów angażowania się osobowo w ramach innych spółek. Skupiam się na pracy dla całej Grupy MBF Group SA. Jako, że jestem również akcjonariuszem spółki, także i mi zależy na jej jak najwyższej wycenie oraz w przyszłości na dywidendzie.

W pierwszej kolejności naszym celem było wyeliminowanie działalności w sektorach najmniej opłacalnych, a generujących niepotrzebne koszta. Skupiliśmy się na rzeczach najbardziej istotnych, w których jednocześnie kadra spółki i jej partnerzy mają największe doświadczenie. Skupiliśmy się na zaangażowaniu w mniejszą ilość projektów i przedsięwzięć, ale takich które dają możliwość konkretnego zarobkowania. Z drugiej strony mamy też szereg usług bieżących (doradztwo, usługi itd.), które gwarantują stały przychód. Nie uzależniamy się więc do generowania dochodów "od projektu do projektu".

Jeśli dobrze rozumiem, chodzi o projektu Pre-IPO, IPO, start-up czy seed. W zależności od branży, zaawansowania tematu i formy wyjścia - stawiamy przed sobą oczekiwaną stopę zwrotu na poziomie od 75% wzwyż. Jednak każdy projekt jest inny, także jeśli chodzi o czas trwania. Z informacji od spółki zależnej powinniśmy mieć zawiadomienie o osiągnięciu prawie dwucyfrowego zysku na transakcji otwartej i zamkniętej w ciągu paru tygodni. Jeśli takie zdarzenie miałoby miejsce nawet tylko raz na kwartał, to będzie to super informacja.

Tak jest. Oznacza to właśnie dokładnie to o czym Pan pisze, ale wszelkie szczegóły mogą być podane po pierwsze zamknięciu negocjacji, w następnym etapie zamknięciu due-dilligence, a na końcu po podpisaniu wszelkich końcowych warunków transakcyjnych.

Oczywiście, że jest to w naszym zasięgu. Mało tego - ponieważ umowy są cały czas "w grze" pracujemy nad sprostaniem oczekiwaniu nabywcy. Od razu zaznaczę jeszcze raz - dzisiaj marże sięgają cząstki tego co było na wiosnę, ale nadal jest to solidne źródło przychodu i zysku.

Obecnie jest brak zainteresowania tym asortymentem przez potencjalnych nabywców. Być może nakaz instalacji takich urządzeń nieco zmieni ogląd i ocenę sytuacji kontrahentów. My mamy cały czas towar w ofercie i czekamy na stosowny odzew z rynku.

"Zarabiać na koronawirusie" brzmi nieco pejoratywnie. Niemniej rynek się coraz bardziej rozszerza. Już nie chodzi tylko i wyłącznie maseczki czy rękawiczki, ale również testy czy środki dezynfekujące. Sporo rozmów dotyczy właśnie np. dostarczania testów. To jest bardzo głęboki rynek, bo przecież jedna osoba może być testowana kilkukrotnie.

Nie oceniamy tego w takim kontekście. Być może było to już w cenie. A może część rynku czeka na potwierdzenie transakcji i licz w rachunku zysków i strat. Tutaj jednak nic się już nie zmieni. Spółka zależna zainkasowała zaraportowaną sumę gotówki i skupiamy się na kolejnych projektach. A raport okresowy oraz roczny potwierdzi te zdarzenia.

Spółka zajmuje się tym od ponad 5 lat. Mamy bardzo duże doświadczenie i handlem algorytmicznym zajmowaliśmy się, kiedy jeszcze to nie było modne :) Myślę, że w kraju jest bardzo mało podmiotów z takich doświadczeniem i track-recordem jak MBF Group i spółka zależna.

Na początku roku podpisaliśmy umowę z jedną z takich firm. Na razie jednak na poziomie doradztwa i wzajemnej współpracy. Nie wykluczone jednak, że OZE trafi do nas trochę z innej strony. Będzie to spore zaskoczenie. Wszystko wyjaśni się w ciągu 6-10 tygodni.

Nie zakładamy sztywnych ram, tak żeby nie ograniczać się sztucznie do konkretnych obszarów działalności. Najważniejszym celem jest dywersyfikacja, która da nam odporność na wszelkie kryzysy i lock-downy.

Mamy w planach nowe umowy. I to jeszcze w 4 kwartale.

Tak. Kilka finalizacji powinno zostać dopiętych. Zarówno w ramach umów przeszłych jak i bieżących. Poza tym jest bieżąca działalność której się po prostu nie raportuje.

Informacje przekazywane kanałem ESPI są publikowane natychmiast po ich identyfikacji. Takich zdarzeń się nie planuje. Natomiast prowadzimy działalność i rozmowy, które w istocie będą wymagały stosownego raportu.

Odzwierciedlenie ich zawarcia powinien dać efekt długoterminowy.

Tak naprawdę wszystko odbywa się równolegle. Jeśli można coś wyróżnić, to kontrakty medyczne odnośnie rękawiczek nitrylowych, których cały czas jest brak na rynku oraz projekty doradztwa, consultingu i koinwestycji w podmioty z branży gamingowej i fotowoltaiki.

Biorąc pod uwagę obecną aktywność spółki, bieżące umowy oraz prowadzone rozmowy - będziemy chcieli nie tylko powtórzyć wynik za IV kwa i cały rok, ale przede wszystkim go poprawić w 2021 roku. I mamy ku temu jak najlepsze możliwości i potencjał.

Bardziej skupiamy się na testach. Obrót szczepionkami na pewno będzie zarezerwowany dla podmiotów posiadających stosowne uprawnienia. Jest to kontraktowane na zupełnie innym szczeblu.

Nie wiem skąd posiada Pan wiedzę o tym o czym wiedziałem a o czym nie wiedziałem :) Jako że musiałem wyrazić zgodę na pełnienie tej funkcji, to moja wiedza była jednak nieco szersza niż ta pochodząca z internetu. Pierwsze rozmowy z kluczową kadrą spółki miała miejsce dużo wcześniej niż sama nominacja. Moje doświadczenie życiowe i zawodowe pozwoliło mi w miarę szybko wejść w bieżące przedsięwzięcia spółki, a od paru tygodni nie ma absolutnie problemów z prawidłowym funkcjonowaniem.

Faktycznie nadmierna dywersyfikacja szkodzi spółce. Dlatego zrezygnowaliśmy z szeregu pobocznych działalności, a skupiliśmy się za 3 kluczowych obszarach plus działalność spółek zależnych.

Mamy już gotowe kontrakty na testy immunologiczne. Szukamy odpowiedniego dystrybutora na rynku polskim oraz europejskim.

Mimo krytycznej oceny poświęcił Pan jednak czas na wejście na czat i jedną z dłuższych wypowiedzi. Widzimy więc spore zaangażowanie emocjonalne, co jest nierozłączne przy wszelkiego rodzaju inwestycjach. Każdy ma własny punkt widzenia i żaden czat tego nie zmieni - zgoda w 100%. Jeśli jednak ktoś z bankomatu wyjął rok temu pieniądze i zainwestował w akcje MBF Group to do dzisiaj zarobił ponad 400%. Życzymy równie udanych inwestycji - wszystkim bez wyjątki, i tym którzy życzą nam dobrze, i tym którzy nas nie lubią :)