„III kwartał 2020 r. okazał się najlepszym kwartałem na przestrzeni lat 2019 i 2020” - relacja z czatu z zarządem OEX

Witamy serdecznie na czacie dotyczącym wyników Grupy OEX za III kwartał. Zapraszamy do zadawania pytań.

EBITDA segmentu E-Commerce Services, zgodnie z MSR 17, stanowiła w 3Q 2020 r. 35 proc. wartości EBITDA w ujęciu skonsolidowanym w porównaniu z 26-proc. w 2Q 2020 r. Narastająco, za trzy kwartały bieżącego roku było to 32 proc.

Nie wykluczamy wypłaty dywidendy w kolejnych latach, ale będzie to zależało od sytuacji finansowej grupy, planów jej rozwoju i poziomu gotówki. Ostateczna decyzja w tym zakresie należy do akcjonariuszy OEX.

Grupa na koniec września 2020 r. zarządzała łącznie 330 sklepami dla operatorów Orange, T-Mobile i Plus. Od stycznia do września 2020 średnia liczba sklepów wyniosła 333 wobec 346 w analogicznym okresie roku 2019.

Przychody ze współpracy z telekomami to 35 proc łącznych przychodów Grupy i 50 proc EBITDy. W pozostałych dwóch segmentach operacyjnych pracujemy dla takich firm jak Unilever, Danone, Coca-Cola, Red-Bull, British American Tobaco, JTI, Volvo, Philips, Tchibo, Ikea, Johnson & Johnson, Rossmann. Spółki segmentu Wsparcia sprzedaży współpracują z 7 z 10 największych marek FMCG.
Wśród polskich i zagranicznych marek działających w e-commerce można wymienić: Allegro, Empik, Samsung, SAP, CD Projekt.

Będące w naszym zarządzaniu sklepy operatorów sieci komórkowych w galeriach pozostają otwarte i działają normalnie.

Na koniec III kwartału 2020 r. grupa dysponowała 51,7 mln zł gotówki i jednocześnie posiadała 44 mln zadłużenia – bez uwzględnienia wpływu MSSF 16 w odniesieniu do umów najmu. Od początku roku Grupa zmniejszyła zadłużenie finansowe o ponad 10 mln zł. Wskaźnik długu netto do EBITDA liczony wg MSR 17 wskaźnik ten był poniżej zera, natomiast zgodnie z MSSF 16 kształtował się na koniec III kwartału 2020 r. na poziomie 1,4x.

III kwartał 2020 r. okazał się najlepszym kwartałem na przestrzeni lat 2019 i 2020. Grupa wypracowała 7,9 mln zł zysku operacyjnego i 4,8 mln zł zysku netto przypadającego akcjonariuszom OEX. Wzrost wyników odnotowały wszystkie segmenty operacyjne. To efekt zwiększenia skali biznesu w spółkach z segmentu eCommerce services (wcześniej E-biznes), ale również dzięki poprawie wyników w dwóch spółkach dla których rok ubiegły był rokiem trudnym.

Sytuacja związana z COVID-19 i jej wpływem na działalność grupy nie są jednoznaczne. Jak pokazały wyniki za I-III kwartał 2020 r., część spółek z grupy, szczególnie w obszarze Retail, odczuła ograniczenia administracyjne, a także wstrzymanie części aktywności terenowych (np. akcje i eventy marketingowe w terenie - określane przez nas jako field marketing.

Jesteśmy beneficjentem przyspieszenia cyfryzacji gospodarki i wzrostu znaczenia sprzedaży online. Należy jednak zauważyć, że łączy się z tym wiele wyzwań, którym udało się sprostać. Sukcesem jest dostosowanie organizacji pracy znacznych zespołów ludzkich w takich obszarach, jak contact center, zespoły developerskie czy centrum logistyczne do działania w warunkach pandemii COVID-19.

Zdecydowanie widzimy ten trend w kilku spółkach Grupy. Największe przyspieszenie odnotowały spółka Voice Contact Center dzięki pozyskaniu klientów e-commerce (ponad 45 proc wzrostu przychodów r/r) oraz Divante (przychody wzrosły o 30 proc r/r). W spółce OEX E-Business realizującej operacje logistyczne przychody z obsługi klientów e-commerce wzrosły o 30 proc i stanowią obecnie 42 proc łącznych przychodów spółki.

Tradycyjne usługi jak przedstawiciele handlowi czy merchandising to podstawowe działania, które zapewniają markom efektywną sprzedaż i właściwą ekspozycję oraz branding w sklepach. Jednocześnie klienci częściej decydują się na outsourcing procesów wsparcia sprzedaży kosztem wykorzystania własnych struktur, szczególnie w sytuacji, kiedy realizacja tych działań staje się bardziej wymagająca.

Rzeczywiście budżety marketingowe w wielu firmach zostały okrojone, głównie w takich obszarach jak event marketing, samplingi i akcje promocyjne. Odczuliśmy to, pomimo osiągnięcia dość dobrych wyników liczyliśmy na więcej. Trzeba jednak zaznaczyć, że niektóre z akcji, realizowane przez firmy to flagowe eventy kojarzone z marką i ugruntowane w świadomości konsumentów, mamy więc sygnały, że jak tylko sytuacja na to pozwoli klienci będą chcieli wrócić do tych aktywności.

Wnioskowaliśmy i otrzymaliśmy pomoc publiczną w ramach programu tzw. „Tarczy 1.0” w formie dofinansowania do wynagrodzeń w celu ochrony miejsc pracy z Wojewódzkiego Urząd Pracy łącznie ok 3,7 mln zł, z czego większość otrzymały spółki segmentu zarządzania sieciami punktów sprzedaży detalicznej.

Trzy spółki z Grupy otrzymały także subwencje z PFR, przy czym na dzień dzisiejszy zostały one już w całości zwrócone.

Prezentacje wynikowe oraz prezentujące biznes spółki znajdują się w tym miejscu: http://oex.pl/relacje-inwestorskie/prezentacje/

Chcemy budować wartość grupy OEX w oparciu o technologię i obecnie planujemy skoncentrować się na rozwoju tych projektów, które mamy i inwestować w już posiadane spółki. Jednak obserwujemy rynek i nie wykluczamy akwizycji, jeśli pojawią się atrakcyjne okazje zarówno w obszarze Retail Services, jak i eCommerce Services.

Rynek krajowy pozostaje dla nas strategicznym. Jednocześnie np. Divante sukcesywnie rozwija sprzedaż do klientów zagranicznych. Spółka Voice Contact Center rozwija wielojęzyczne centrum obsługi klienta, natomiast OEX E-Business realizuje logistykę na terenie Europy dla dużego klienta z Azji.

Nie ukrywamy, że liczyliśmy, że ogłoszone wyniki przyczynią się do wzrostu kursu. Szczególnie, że Grupa posiada dobrą sytuację płynnościową i niskie zadłużenie. Pokazaliśmy, że w Grupie mamy silnie wzrostowe spółki korzystające z obecnych trendów, a jednocześnie spółki pracujące w tradycyjnych modelach i wykazujące dużą stabilność.

Przyczyny spadków są różne dla poszczególnych segmentów i wchodzących w ich skład spółek. W znacznej mierze są one wynikiem przeprowadzonych przez wybrane spółki działań restrukturyzacyjnych, opisywanych we wcześniejszych raportach, w tym przede wszystkim w raporcie rocznym za 2019 r. Kilka linii biznesowych uległo znacznemu ograniczeniu, głownie w spółkach OEX Cursor i OEX E-Business.

W tej chwili stopa EBITDA Divante to ok 17 proc. i zakładamy, że jest tu jeszcze potencjał do wzrostu.

To będziemy wiedzieli dopiero w wynikach IV kwartału, chociaż w obecnej sytuacji w znacznie mniejszym stopniu chociażby ograniczenia administracyjne, więc spółki póki co nie zostały istotnie ograniczone w swojej działalności. Problemem może być dostępność personelu z uwagi na wysoki stopień zachorowań. Wyniki III kwartału nie były w znaczącym stopniu obarczone wpływem pandemii.

Produkcja nowych urządzeń ruszyła w październiku, z miesięcznym opóźnieniem, w związku z zakłóceniami w globalnych łańcuchach dostaw i późniejszymi dostawami komponentów do produkcji. Branża gastronomiczna, która jest objęta obowiązkiem wymiany urządzeń na kasy on-line, i która odpowiadała za znaczącą część planów sprzedażowych spółki na 4 kwartał, została szczególnie dotknięta ograniczeniami. Przedsiębiorcy odkładają decyzje związane z zakupem kas fiskalnych oraz kaso-terminali. Obowiązek wymiany kas z pewnością będzie utrzymany, pytanie tylko z jakim opóźnieniem to nastąpi.

Obszar Retail Services (łącznie segment Zarządzania sieciami punktów sprzedaży detalicznej i segment Wsparcia sprzedaży) odpowiada za ok. 68 proc EBITDA w sumie segmentów operacyjnych Grupy. Spółki należące do tych obszarów nie osiągają jednak tak znaczących wzrostów przychodów, jak spółki z segmentu eCommerce services. Poza tym obszar Retail Services odpowiada za większość zatrudnienia w Grupie. Celem strategicznym pozostaje budowanie wartości Grupy w oparciu o technologie oraz usługi związane z digitalizacją sprzedaży. Omnichannel, customer experience oraz nowoczesna logistyka systematycznie zyskują na popularności, co zamierzamy wykorzystać.

OEX24.com to rozwojowy projekt. W tym roku spółka ma stratę. Wahania przychodów i wyników wynikają ze zmian modelu biznesowego, który jest ciągle dopracowywany. Spółka inwestuje w rozwój platformy e-commerce dla klientów biznesowych, testując jednocześnie różne nowe źródła przychodów.

Mamy znacząco niższe koszty rok do roku, ale częściowo wynika to z przeprowadzonych wcześniej działań restrukturyzacyjnych. Aktualnie koszty są niższe w takich obszarach jak wydatki marketingowe, koszty wyjazdów służbowych. Okresowo też wprowadzone zostały redukcje wynagrodzeń. Koszty energii nie są w Grupie kluczową pozycją. Z drugiej strony wzrost kursu Euro niekorzystnie wpływa na wysokość czynszów magazynowych. Odnotowujemy także w niektórych obszarach wzrosty kosztów związane z absencją pracowników.

Divante osiągnęła 30 proc wzrost przychodów r/r i 35 proc wzrost EBITDA. Pozyskujemy nowych klientów natomiast największy wzrost spółka osiąga dzięki rozwojowi projektów z dotychczasowymi klientami. Spółka pracuje z powodzeniem w modelu zdalnym i hybrydowym.

Wśród największych klientów branży FMCG większość korzysta z więcej niż jednej usługi i często z usług więcej niż jednej spółki Grupy.

Tak mamy nowych klientów w spółkach Merservice , OEX Cursor, OEX E-Business i Divante.

Na umowę o pracę zatrudniamy ok. 1400 osób. W ramach pozostałych form zatrudniamy dodatkowo ok. 3500 osób.

W segmencie Zarządzania sieciami punktów sprzedaży detalicznej Grupa zarządza 330 salonami. W segmencie Wsparcia sprzedaży docieramy do 25 tys. punktów sprzedaży. Wśród nich są sieci stacji paliw, hale Cash and Carry sklepy convenience.