Analitycy Haitong Bank podtrzymali rekomendację "sprzedaj" dla LPP i jednocześnie podnieśli cenę docelową akcji do 6 030 zł z 4 888 zł, wynika z raportu datowanego na 27 lipca br..
W piątek ok. godziny 9:00 kurs akcji spółki wynosił 6 940,05 zł
"LPP planuje zbudować w najbliższych 2-3 latach cztery biurowce i nowe centra dystrybucyjne, przeznaczając łącznie na ten cel ok. 600 mln PLN. W ciągu najbliższych 2-3 lat może również wydawać ok. 250-300 mln PLN rocznie na zwiększenie powierzchni sklepowej. Monetyzacja tych ruchów jednak nie jest taka oczywista – obecny poziom nasycenia sklepami LPP grozi kanibalizacją, a konkurencja w segmencie popularnych ubrań jest wciąż silna"
Haitong Bank ostrożnie podchodzi również do perspektywy dalszego wzrostu marży brutto i nie sądzi, by powrót do dawnych poziomów 55-56% był możliwy z racji rosnącej konkurencji i trendów strukturalnych w handlu, takich jak odchodzenie od tradycyjnych sklepów na rzecz e-commerce.
"Celem LPP jest zrównoważenie do końca 2018 r. zapasów z należnościami handlowymi. Jeżeli ten cel uda się zrealizować, może to spowodować uwolnienie ok. 300 mln PLN w gotówce. Jednocześnie skupienie się LPP na jakości i atrakcyjności swoich kolekcji pozytywnie wpływa na sprzedaż w przeliczeniu na metr kwadratowy. Wydaje się, że LPP zaczęło ostrożnie podchodzić do wzrostu organicznego, redukując go do 80-100 tys. metrów kwadratowych ze 120-150 tys. metrów kwadratowych w latach 2013-15"
(ISBnews), #LPP
