Analitycy Domu Maklerskiego BZ WBK obniżyli rekomendację dla Zespołu Elektrowni Pątnów-Adamów-Konin (ZE PAK) do "trzymaj", a cenę docelową akcji do 19,2 zł z 23,8 zł, wynika z raportu datowanego na 13 września.
Rekomendacja została wydana przy cenie 13,3 zł za akcję. W poniedziałek około godziny 10:58 kurs wynosił 13,14 po wzroście o 0,61% wobec ostatniego zamknięcia.
"ZE PAK to wciąż najtańsza polska spółka energetyczna pod względem wskaźnika EV/EBITDA. Sytuację pogarsza nieco niedawny wzrost cen certyfikatów CO2, ponieważ ZE PAK nie tylko generuje najwięcej zanieczyszczeń wśród polskich elektrowni, lecz także nie jest zabezpieczony na rok 2018 (wzrost cen CO2 r/r obciążyłby wyniki za 2018P). Znacznie gorszą wiadomością mogą być jednak wątpliwości prawne związane z odkrywką węgla brunatnego w Tomisławicach, wyrażone niedawno przez urzędników UE. UE kwestionuje pierwotne zezwolenia środowiskowe spółki, a gdyby koncesja ZE PAK na to złoże (jedyne źródło surowca dla głównych elektrowni ZEP) została cofnięta, przyszła działalność spółki stanęłaby pod znakiem zapytania"
Analitycy prognozują, że zysk netto spółki wyniesie 242 mln zł w 2017 r. przy 2 889 mln zł przychodów.
(ISBnews), #ZEP