Większość materiałów opisujących Analizę Techniczną w głównej mierze zajmuje się sposobami otwierania pozycji. Aby ocenić zajętą pozycję musimy wiedzieć jak ją zamknąć. Dopiero wtedy możemy oceniać taką transakcję. Bardzo często przy otwieraniu pozycji inwestor jest rozczarowany, że rynek nie ruszył w „odpowiednim kierunku”. Bywa, że po czasie odczuwamy niezadowolenie ze sposobu zamknięcia pozycji. Bo można było zrobić to lepiej.

Poniżej zamieściłem własne tłumaczenie eseju autorstwa Alana Greenspana (byłego szefa rezerwy federalnej), który został opublikowany w 1967 w książce Ayn Rand zatytułowanej "Capitalism: The Unknown Ideal". Książkę można znaleźć pod adresem: http://www.amazon.com/exec/obidos/tg/detail/-/0451147952/.

Postanowiłem przetłumaczyć ten esej, ponieważ oprócz interesującej treści w nim zawartej bardzo istotne jest to, że autorem jest sam Alan Greenspan.

Co ciekawe mimo swojej aktywności w FED Greenspan nigdy publicznie nie sprostował napisanych tutaj słów ani im nie zaprzeczył. Esej został napisany ponad 40 lat temu, a z roku na rok wydaje się coraz bardziej aktualny.

Poniższy artykuł należy traktować jako wstępny materiał, który ma za zadanie wprowadzenie pojęć niezbędnych do efektywnego wykorzystywania w inwestowaniu dywergencji na MACD w 5 podfali.

Zapoznamy się w nim z następującymi pojęciami:

• Dywergencja
• Wskaźnik MACD
• 5 falowa struktura wzrostowa lub spadkowa.

Czym jest MACD?

Jest to jeden z bardziej popularnych wskaźników analizy technicznej, który należy do grupy wskaźników podążających za trendem. Pokazuje on zależność między dwoma rozkładami średnich na wykresie. Do obliczania wskaźnika standardowo wykorzystuje się trzy średnie 26, 12 i 9 okresową (wszystkie wykładnicze).

W tym artykule chciałbym przybliżyć metodę overbalance, która świetnie nadaje się do prognozowania ruchów rynkowych jak i budowania wokół niej strategii inwestycyjnej.

Na czym polega metoda overbalance?

Otóż metoda overbalance polega na porównywaniu między sobą ruchów korekcyjnych (procentowo). Prześledźmy to na wybranym przykładzie.

Jako, że zgodnie z tym, co przekazał mi Jotbe, na konferencji „Skuteczny Inwestor 2008” niezmiernym zainteresowaniem cieszyły się prelekcje dotyczące Teorii Fal Elliotta, postanowiłem pójść za ciosem i właśnie na prośbę Jotbe przetłumaczyć z języka angielskiego na nasz ojczysty jeden z najbardziej wyczerpujących zbiorów reguł i wskazówek dotyczących TFE, jakie można znaleźć w Internecie. Oryginalna wersja językowa znajduje się pod poniższym adresem:

CyclePro Elliott Wave Rules and Guidelines

zaś tłumaczenie dla naszej społeczności inwestorskiej przedstawiam poniżej.

Pozdrawiam serdecznie i zapraszam do lektury,
Paweł Wańtowski (Enigma71)

Zasady Elliotta muszą być przestrzegane w każdym detalu, by dana struktura mogła być zakwalifikowana jako struktura Elliotowska (lub fala). Jakkolwiek, wskazówki nie muszę być przestrzegane. Im więcej wskazówek jest spełnianych przez strukturę Elliotowską, tym większe prawdopodobieństwo, że jest ona prawidłowa.

To była jedna z tych transakcji, które będę pamiętać zawsze. Nie jestem w stanie podać jej szczegółów, ponieważ nie mam pliku z zapiskami swoich ruchów giełdowych. Bazuję jedynie na notatkach w papierowych notesach oraz na pamięci. Ale nie szczegóły są najważniejsze, ważne jest ogólne podejście, sytuacja na rynku, to czym się kierowałem i co robiłem oraz jak to robiłem.

Przed opisem "Mojej najbardziej pouczającej transakcji" przeglądnąłem transakcje jakie przeprowadziłem w tym roku albowiem dopiero od nie dawna można powiedzieć, że staram się "inwestować" na giełdzie. Jak większość zacząłem bardziej interesować się giełdą dopiero przy końcu trwającej hossy, gdy o niej było wszędzie głośno, a bilbordy z reklamami TFI i zyskami ponad 100% napotykałem na co dzień będąc w metrze. Oprócz tego co działo się na zewnątrz moją uwagę na giełdę zwrócił kolega z pracy, który posiada naprawdę duże doświadczenie w tym zakresie. Pamiętam teraz jego słowa z początku roku "lepiej przelej te środki z BDM na konto, gdyż zobaczysz, że po paru miesiącach będziesz o 5,0 tys. PLN do tyłu". Wówczas jeszcze moja strata sięgała ok. 1,0 tys. PLN i byłem pewny, że uda mi się to szybko nadrobić. Obecnie mogę tylko potwierdzić, że jego słowa stały się rzeczywistością.

Przedstawię jedną z moich pierwszych inwestycji. Była ona pod względem czasu trwania najdłuższą a pod względem zysków najbardziej „pouczającą”. Przedmiotem inwestycji były akcje spółki MONNARI TRADE S.A. Zakupiłem 20 lipca 2007 roku 41 akcji po cenie 35,71 PLN.

Decyzję o wejściu podjąłem na podstawie analizy fundamentalnej, a raczej jej podstaw. Spółka szybko się rozwijała a przychody rosły. Znalazłem też gdzieś na sieci pozytywną rekomendację dla tej spółki wydaną przez jakieś biuro maklerskie. Nie podam szczegółów, bo już nie pamiętam. Zastosowałem się do poglądu, iż "powinno się patrzeć na sytuację fundamentalną, a techniczną wybierać do określenia momentu kupna". Co jest wydaje mi się już teraz jednym z najlepszych poglądów mierząc współczynnikiem wprost proporcjonalnym do popularności i nietrafności.

Mało znanym w Polsce wskaźnikiem, który warto mieć do swojej dyspozycji, jest Awesome Oscillator. W języku angielskim jedno ze znaczeń słowa awesome to „robiący wrażenie” – i taki niewątpliwie jest ten wskaźnik. Pomimo swojej niesłychanej prostoty, pozwala on wyłuskać istotne informacji o stanie rynku.

W poniższym artykule przedstawione zostaną formacje świecowe, które z niewiadomych względów są pomijane w polskojęzycznych publikacjach dotyczących analizy technicznej (lub można znaleźć jedynie śladowe wzmianki na ich temat w Internecie), mimo że niejednokrotnie okazują one swoją znaczną przydatność w praktyce inwestycyjnej.