Wierzę jak być może nikt inny w mądrość rynku. Po latach jego śledzenia wiem, że rynek ma „Profesurę z przewidywania przyszłości”. Myli się rzadko, a jeżeli tak robi to zazwyczaj szybko koryguje swoje pomyłki. Dlatego właśnie przez pryzmat danych rynkowych i indeksów w najnowszym raporcie "Trendy Inwestycyjne 2012" przyjrzałem się światowej sytuacji gospodarczej, starając się jednocześnie znaleźć odpowiedzi ważne dla inwestorów giełdowych.

W raporcie znajdziesz sytuacji na Dolarze amerykańskim. Czy siła Dolara jest uzasadniona głębszymi zależnościami finansowymi? Jak w tym kontekście wygląda rynek akcji w Ameryce i Polsce. Czy światu grozi inflacja, a jeżeli tak czy inwestycje w surowce to dobry pomysł? Czy po kilku latach wzrostów warto dalej rozważać inwestycję w rynek złota? Na te i inne pytania stara się odpowiedzieć raport inwestycyjny, do którego lektury zapraszam.

Żyjemy w erze papierowego pieniądza kreowanego przez banki centralne. Czy nam się to podoba czy nie to właśnie jego przepływy determinują wzrost wartości poszczególnych aktywów na globalnych rynkach finansowych. Silne, długoterminowe trendy są skutkiem napływu taniego pieniądza.

Oddaję w Twoje ręce statystyczny raport, podsumowujący rok 2010 dla rynków finansowych, przygotowany przez niezawodnego Dominika Tomczyka. Raport jak zwykle imponujący, traktujący przekrojowo zarówno rynek w USA jak i polski.

W 176 wykresach Dominik bada statystyki zmienności rynku za oceanem pod względem dni tygodnia, miesięcy jak i lat. Dodatkowo, bada stopy zwrotu poszczególnych sektorów rynkowych w USA jak i konfrontuje między sobą podstawowe światowe indeksy giełdowe. W raporcie przewijają się wykresy S&P500, DAX, NIKKEI i WIG20 oraz Ropy, Złota i Miedzi.

Ze swojej strony pozwolę sobie zwrócić uwagę na kilka interesujących faktów zawartych w tej obszernej publikacji.

Po pierwsze na podstawie Wykresu 55 można zdecydowanie uznać, że spółki bankowe nie pełnią tak dużej roli w całości indeksu S&P500. Na tej podstawie można wnioskować, że ewentualne osłabienie tego sektora nie będzie już tak bardzo szkodzić giełdzie za oceanem. Jest to dokładnie odwrotna sytuacja niż u nas. Zarówno w WIG i WIG20 banki pełnią wciąż kluczową rolę.

Proces podejmowania decyzji inwestycyjnej, której ostatecznym celem jest wybór akcji, powinien być od początku do końca nastawiony na zwiększanie prawdopodobieństwa odniesienia sukcesu. Krótko mówiąc, inwestowanie to biznes, który musi się opłacać. Każdy inwestor powinien szukać takich inwestycji, które z możliwie największym prawdopodobieństwem pozwolą uzyskać oczekiwaną lub wyższą stopę zwrotu.

Z raportu dowiesz się:

• Jak ocenić sytuację rynkową?
• Jak stwierdzić, które branże spółek giełdowych są najlepsze?
• Jak wybrać najlepsze spółki w tych branżach?
• Jak w kilka minut ocenić czy inwestycje w wybrane akcje są bezpieczne i jak znacznie ograniczyć ryzyko związane z inwestowaniem w akcje?

Celem raportu "5 kroków skutecznego inwestowania w akcje" jest zaprezentowanie procesu, jaki powinien przeprowadzić każdy inwestor, który chce inwestować w akcje na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.

W kilku krokach zostanie przedstawione jak przeprowadzić
analizę rynku, ocenić koniunkturę oraz wyselekcjonować najlepsze sektory giełdowe z największym potencjałem do wzrostu.

Ostatnim, najważniejszym krokiem tego procesu będzie wyszukanie najlepszych akcji w ramach wyselekcjonowanych sektorów i ich przeanalizowanie.

Trudno jest jednoznacznie określić i zdefiniować czym jest w rzeczywistości siła relatywna. Istnieje wiele definicji, określających to zjawisko oraz możliwości jego wykorzystania.

Osobiście, tego rodzaju podejście do doboru spółek portfelowych zacząłem wykorzystywać około 2005 roku. Oczywiście, na początku nie robiłem tego świadomie. Był to raczej efekt tego, że odstąpiłem od wcześniej popełnianych błędów, które powodowały, że w inwestowaniu miałem mało satysfakcjonujące efekty.

Jacek Borawski, którego spotkałem później na swojej drodze inwestycyjnej, jedynie potwierdził i pozwolił ulepszyć to podejście do zarabiania na rynku. Właściwie, to właśnie dzięki panu Jackowi dowiedziałem się, że to co robię, to właśnie wykorzystywanie zjawiska siły relatywnej. Nauczyłem się, że jest to skuteczna technika inwestycyjna, potwierdzona również jego, dużo większym doświadczeniem.

Niedługo minie rok od momentu kiedy giełdy odbiły się od dna. Przez ostatnie miesiące, praktycznie bez większej korekty rynki rosły dynamicznie w nadziei na trwałe wyjście z recesji. Na rynek (głównie amerykański) wstrzyknięto bezprecedensową ilość pieniędzy, a ilość optymizmu podawanego w mediach sugeruje, iż zaczyna się kolejne giełdowe eldorado. Czy rzeczywiście problemy mamy już za sobą i czekają nas niczym nie zmącone wzrosty?

Minął również rok od momentu opublikowania w serwisie StrefiaInwestorow.pl Raportu "Szanse i Zagrożenia". Starałem się w nim znaleźć elementy sugerujące poprawę zwiastującą zakończenie przeceny. Miesiąc później uzupełniłem raport o bieżące informacje w zestawieniu "Dlaczego jestem za a nawet przeciw", w którym zaryzykowałem opublikowanie swoich argumentów za łapaniem dna.

W chwili obecnej sytuacja wydaje się zwierciadlanym odbiciem tej sprzed roku, gdyż zdecydowana większość z optymizmem patrzy w przyszłość, a rynki wciąż uparcie windują w niebo ceny praktycznie bez jednej większej korekty. Ja z kolei podobnie jak przed rokiem nie mogę zgodzić się z opinią większości.

Kiedy rozpoczęła się prawdziwa bessa, index WIG – obrazujący najszerszy obraz warszawskiego parkietu i skupiający najwięcej akcji notowanych na rynku podstawowym - najwyższą wartość 67772.9 punktów osiągnął w dniu 9 lipca 2007r. Od tego czasu spadał w zastraszająco szybkim tempie. Cały rok 2008 to niemal same spadki wszystkich światowych indexów.

Niemal wszyscy odwrócili się od inwestowania. Chcąc ratować swoje oszczędności, wypłacaliśmy lawinowo alokowane kiedyś w funduszach inwestycyjnych pieniądze, co jeszcze bardziej było dolewaniem oliwy do ognia. Codziennie najbardziej popularnym słowem było słowo "kryzys" i wszystkie jego możliwe odmiany. W takim oto kontekście weszliśmy w rok 2009 z nadzieją, że chyba najgorsze mamy za sobą. A tu dopiero niektórzy zaczęli – jak na złość - zamieniać słowo "kryzys" na słowo "recesja".

Na pierwszej sesji roku 2009, 5 stycznia, rynek mierzony indeksem WIG zamknął się na poziomie 28331.9 punktów, co od szczytu daje nam spadek o 58,2%. Nikt z nas nie wiedział co będzie dalej. Wielu analityków przepowiadało dalsze spadki...

W takim oto nastroju weszliśmy w rok 2009, z wielką niewiadomą, ze strachem, że będzie jeszcze gorzej mając na uwadze nadchodzące hiobowe wieści na temat stanu światowej gospodarki. Z jednej strony głęboka faza półtorarocznej bessy była już na nami, z drugiej strony przyszłość – w kontekście narastającego globalnego kryzysu gospodarczego – jawiła się przed nami jako pewna niewiadoma.

"Hossa przyjdzie jak złodziej w nocy! Nie znamy dnia ani godziny... Dlatego bądźmy czujni!" - tak pisałem w raporcie po pierwszym kwartale 2009r. I przyszła! Chyba nikt z nas nie ma co do tego wątpliwości. To był naprawdę dobry rok dla wszystkich posiadaczy akcji.

Wydawało się, że poprzedni kwartał był jednym z najlepszych po okresie spadków na wszystkich parkietach giełdowych. A tu miniony trzeci kwartał przyniósł kolejne nowe szczyty. Niektóre indeksy wróciły do stanów sprzed roku; inne są blisko ówczesnych poziomów.

Sygnały, jakie wysyła do nas rynek giełdowy wskazują na coraz większy apetyt zgodnie ze znanym przysłowiem. Byki nie dają za wygraną i bez względu na dane makroekonomiczne generowane przez poszczególne gospodarki świata, dobre lub złe, w dalszym ciągu mają
siłę, by przeciwstawiać się niedźwiedzim nastrojom.

Zadajemy sobie z pewnością pytanie: Czy to już ten czas, by wsiąść do tego pociągu? Nie jesteśmy wróżbitami, nie znamy przyszłości, ale powinniśmy bacznie obserwować niektóre proste a zarazem czytelne wskaźniki, które mogą podpowiadać nam co do obranego kierunku całego rynku.

Za nami jeden z najlepszych kwartałów biorąc pod uwagę okres trwającej bessy. W raporcie po 1Q 2009 pisałem: „Rynek pójdzie w kierunku, który sam wybierze. Dlatego też warto go obserwować i wyciągać wnioski, szukając oznak poprawy koniunktury. Hossa przyjdzie jak złodziej w nocy! Nie znamy dnia ani godziny... Dlatego bądźmy czujni!”

Czy to już nowa, kolejna fali hossy? Trudno dać jednoznaczną odpowiedź na to pytanie. Odreagowanie rynku po półtorarocznym okresie spadków wydaje się zrozumiałe. Ale my szukamy oznak trwałego trendu.

A rynek zaczyna wysyłać powoli pozytywne sygnały, choć jeszcze bardzo daleko, aby na pierwsze strony gazet wróciły nagłówki typu: „Nowy szczyt na WIG20 5499.87 punktów!”

Podobnie jak rok 2008 przeszedł do historii, tak i pierwszy kwartał 2009 roku mamy za sobą. Wszyscy czekają na wyraźne znaki zmiany kierunku ze spadkowego na wzrostowy. Analitycy wieszczą, że nowe dołki jeszcze przed nami ze względu na skalę obecnego światowego kryzysu. Ale tak naprawdę nikt z nas nie ma szklanej kuli w oparciu o którą mógłby wydać ostateczny werdykt w sprawie.

Rynek pójdzie w kierunku, który sam wybierze. Dlatego też warto go obserwować i wyciągać wnioski, szukając oznak poprawy koniunktury. Hossa przyjdzie jak złodziej w nocy! Nie znamy dnia ani godziny... Dlatego bądźmy czujni!

Spojrzenie na pewne statystyczne dane pozwoli nam zobaczyć rynek z zupełnie innej perspektywy. Jak zwykle, większość raportu dotyczy benchmarkowego indeksu S&P 500, choć Czytelnik znajdzie w raporcie także głębszą analizę naszego WIG20 jak również wiele branżowych indeksów amerykańskich.