DZIEŃ NA FX/FI: PLN w trendzie aprecjacyjnym; rentowności SPW zależne od danych CPI

Polska waluta we wtorek umacniała się wobec euro, jednak po południu kurs EUR/PLN wzrósł i znajduje się blisko poziomu odniesienia. Rentowności krajowych obligacji wzrosły. Zdaniem analityków, złoty jest w trendzie aprecjacyjnym i poziomem wsparcia dla EUR/PLN jest ok. 4,235-4,24. Sytuacja na rynku polskich papierów dłużnych zależeć będzie m. in. od publikowanych w tym tygodniu danych na temat CPI, a także PCE w Stanach Zjednoczonych.

We wtorek po południu kurs EUR/PLN spada o 0,04 proc. do 4,2577. USD/PLN idzie w dół o 0,16 proc. do 3,915. EUR/USD zwyżkuje o 0,14 proc. do 1,0875.

"Złoty radzi sobie stosunkowo dobrze, pomimo spadków indeksów giełdowych i odwrotu od ryzyka. Cały czas kontynuowana jest fala aprecjacyjna złotego, chociaż obie pary walutowe zbliżają się do kluczowego wsparcia, od którego możemy zobaczyć odbicie. Dla EUR/PLN byłby to poziom 4,235-4,24, czyli minima z lipca 2019 roku i okolice dołków sprzed wybuchu pandemii. W przypadku USD/PLN punktem odniesienia jest poziom 3,8850, czyli dołek ustanowiony pod koniec ubiegłego roku. Myślę, że nie będzie on łatwy do sforsowania" - powiedział PAP Łukasz Zembik, dyrektor departamentu analiz DM TMS Brokers.

Jego zdaniem, w tym tygodniu rynek będzie śledził m. in. wstępne dane inflacyjne.

"Jutro poznamy dane o CPI z Polski i Niemiec, a w następnych dniach z Francji i całej strefy euro. Jeśli chodzi o Stany Zjednoczone, uwaga inwestorów powinna być skoncentrowana na raporcie o wydatkach Amerykanów i wskaźniku PCE. Jeśli zobaczymy pozytywną niespodziankę, czyli niższe wartości od oczekiwań, to powinno osłabiać dolara, ale jeśli inflacja zaskoczy negatywnie, może nastąpić ruch powrotny na eurodolarze" - powiedział Łukasz Zembik.

RYNEK DŁUGU

We wtorek rentowność polskich obligacji 2-letnich spada o 1 pb do 5,29 proc., 5-letnich zwyżkuje o 1 pb do 5,69 proc., a 10-letnich idzie w górę o 1 pb do 5,81 proc.

Jak ocenia Łukasz Zembik, o kierunku notowań na rynku obligacji zdecydują dane na temat inflacji.

"Jeśli dane CPI z Polski i Stanów Zjednoczonych będą wyższe od spodziewanych, będzie to jasna wskazówka, że zarówno Rada Polityki Pieniężnej, jak i Fed będą utrzymywać stopy procentowe na niezmienionym poziomie" - powiedział.

"Na razie, rentowności naszych obligacji od początku roku znajdują się w trendzie wzrostowym, podobnie jak obligacje, np. niemieckie i amerykańskie. Myślę, że technicznym oporem dla polskich 10-latek powinien być poziom 6,0 proc. Jeśli spekulacje dotyczące obniżek stóp procentowych w Polsce nasilą się, rentowności zaczną schodzić na niższe poziomy. Póki co zakłada się, że w tym roku RPP nie obniży stóp, a nawet mówi się o drugim półroczu 2025 roku" - dodał.

Na rynkach bazowych dochodowość amerykańskich obligacji 10-letnich rośnie o 2 pb, a niemieckich zwyżkuje o 3 pb.

Jak wynika z raportu Conference Board, opublikowanego we wtorek, indeks zaufania amerykańskich konsumentów wzrósł w maju do 102 pkt. z 97,5 pkt. miesiąc wcześniej, po korekcie z 97 pkt. Analitycy spodziewali się, że indeks wyniesie 96 pkt.

*dane z zamknięcia 24 V

**dane z zamknięcia 27 V

(PAP Biznes)

pam/ gor/