Noble Securities rekomenduje kupno akcji czterech spółek biotechnologicznych
Analitycy Noble Securities w raporcie z 5 stycznia wydali rekomendację "kupuj" dla czterech polskich spółek biotechnologicznych: Captor Therapeutics, Celon Pharma, Molecure i Ryvu Therapeutics. Analitycy postrzegają spółki z sektora jako ciekawą opcję inwestycyjną do zdywersyfikowanego portfela inwestycyjnego w średnim i długim horyzoncie.
Autorzy raportu ocenili, że sytuacja w globalnym i krajowym sektorze biotechnologicznym ustabilizowała się, a notowania części spółek z sektora odbiły.
Analitycy Noble Securities wyznaczyli cenę docelową dla Captor Therapeutics na poziomie 192 zł, dla Celon Pharma 30,9 zł, Molecure 20,8 zł, a Ryvu Therapeutics 85,4 zł.
Jak napisano w raporcie, Captor Therapeutics konsekwentnie rozwija swoje projekty, wybrał kandydata klinicznego w swoim najbardziej zaawansowanym projekcie CT-01 i przygotowuje go do wejścia do kliniki pod koniec 2023 roku. Z kolei drugi projekt CT-03 może wejść do kliniki na początku 2024 roku.
"W międzyczasie spółka podpisując umowę o współpracy z Ono Pharmaceuticals o wartości 197 mln euro udowodniła, że jej platforma Optigrade przyciągnęła zainteresowanie globalnych graczy. Celem współpracy jest rozwój małocząsteczkowych związków zdolnych do degradacji wybranego celu molekularnego mającego zastosowanie przede wszystkim w zakresie chorób neurodegeneracyjnych. Umowa oprócz aspektu finansowego niesie za sobą szansę na dalszy rozwój kompetencji w obszarze CNS przez spółkę" - dodano.
W przypadku Celon Pharma analitycy oceniają, że mimo presji kosztowej, segment generyczny pozostaje solidnym źródłem gotówki, która jest przeznacza na działalność badawczo-rozwojową.
"Spółka poszukuje partnera dla Falkieri i rozwija w klinice cztery projekty. W otoczeniu rynkowym, zwracamy uwagę na umowę dotyczącą współpracy badawczej Mercka z Royalty Pharma na dalszy rozwój inhibitora PDE10A w II fazie klinicznej. Cząsteczkę o podobnym mechanizmie testuje też w klinice Celon" - napisano.
W opinii Noble Securities obiecująco wyglądają wstępne wyniki I fazy inhibitora FGFR u pacjentów z guzami litymi, w tym z aberracjami FGFR, a trzy inne programy są w II fazie badań klinicznych i kolejne kwartały przyniosą ich odczyty.
Autorzy raportu wskazali, że w zaktualizowanej strategii rozwoju Molecure główny priorytet mają projekty najbardziej zaawansowane, czyli OATD-01 i OATD-02. W dalszej kolejności spółka stawia na immunoonkologię i mRNA.
"Dwa pierwsze projekty są przygotowywane do wejścia do badań klinicznych odpowiednio II i I fazy. W przypadku OATD-01 Molecure wróciło do pierwotnie planowanego dla tej cząsteczki kierunku rozwoju jakim jest sarkoidoza. Jedną z potencjalnych przewag tego kierunku rozwoju jest fakt, iż weryfikacja skuteczności cząsteczki w klinice w II fazie będzie kosztować mniej niż w przypadku idiopatycznego zwłóknienia płuc (IPF)" - napisano w raporcie.
"Z kolei w przypadku OATD-02 spółka konsekwentnie zmierza w kierunku I fazy, która już na tym etapie oprócz bezpieczeństwa może wykazać sygnały efektywności. Pozostałe projekty są znacznie mniej zaawansowane" - dodano.
Analitycy przypomnieli, że Ryvu Therapeutics w ciągu kilku miesięcy sprzedała agonistów STING do dwóch potencjalnych zastosowań różnym rozpoznawalnym globalnym graczom – najpierw w lipcu amerykańskiej spółce Exelixis do zastosowania w koniugatach lek-przeciwciało (ADC), a pod koniec listopada niemieckiemu BioNTechowi jako samodzielnego kandydata na lek.
W ocenie Noble Securities, transakcja z BioNTechem, w wyniku której do spółki wpłynęło łącznie 40 mln euro (ok. 187 mln zł, połowa z upfrontu, a połowa z nowej emisji akcji) oraz dopięta emisja akcji poprawiają istotnie płynność finansową Ryvu i umożliwią realizację przyjętej strategii.
"Filarem tej strategii jest szeroki rozwój kliniczny RVU120 w II fazie badań w AML/HR-MDS i w guzach litych, co jest zrozumiałe biorąc pod uwagę pozytywne odczyty kliniczne tej cząsteczki w I fazie badań" - napisano.
Zdaniem analityków, dojście z RVU120 do zaawansowanej fazy II z pozytywnymi wynikami klinicznymi wypracuje dla Ryvu awans do wyższej ligi, a potencjalny upfront z transakcji partneringowej mógłby wynosić setki milionów złotych.
Depesza jest skrótem raportu Noble Securities. Autorem raportu jest Krzysztof Radojewski. Pierwsze rozpowszechnienie nastąpiło 5 stycznia, o godzinie 9.52.
W załączniku znajduje się plik z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi.
(PAP Biznes), #RVUdoa/ osz/
Załączniki: