DM PKO BP obniżył rekomendację dla AmRestu do 'sprzedaj', a wycenę do 257 zł

Analitycy Domu Maklerskiego PKO BP obniżyli rekomendację dla AmRestu do 'sprzedaj' z 'kupuj', a cenę docelową do 257 zł z 276,8 zł, wynika z raportu datowanego na 19 grudnia.

Rekomendacja została wydana przy cenie 287,7 zł za akcję, zaś w piątek na zamknięciu kurs akcji wynosił 295 zł. 

Efektywność sprzedaży w grupie poprawi się dzięki silnemu konsumentowi wspieranemu programami rządowymi, a oczekiwany powrót inflacji cen żywności zostanie przełożony na klienta (wzrost cen dań). Jednak utrzymanie 20% wzrostu zysku EBITDA przy obecnej skali działalności będzie naszym zdaniem coraz trudniejsze, ponadto wysoki CAPEX obciąży generowane FCF. W 2017 r. spółka będzie musiała zmierzyć się z presją płacową w regionie, a silna waluta może przełożyć się na wzrost kosztów wynajmu. Ryzykiem pozostaje potencjalne wprowadzenie zakazu handlu w niedzielę, stosowanie 5% stawki VAT na sprzedaż dań na wynos i zmiana nawyków żywieniowych w kierunku zdrowej żywności. Ponadto na tle grupy spółek porównywalnych AmRest jest mało atrakcyjny inwestycyjnie.

Analitycy DM PKO BP prognozują, że zysk netto spółki wyniesie 182 mln zł w tym roku i wzrośnie do 211 mln zł w kolejnym, przy przychodach na poziomie 4 219 mln zł i 5 253 mln zł.

Źródło: (ISBnews) #EAT