Zysk netto CD Projektu w trzecim kwartale 2019 roku wyniósł 14,9 mln zł i był o 15 proc. wyższy od oczekiwań analityków, którzy prognozowali wynik na poziomie 12,9 mln zł. W porównaniu z ubiegłym rokiem zysk spadł o 3,8 proc.
Oczekiwania ośmiu biur maklerskich ankietowanych przez PAP Biznes wahały się od 8,2 mln zł do 20,3 mln zł zysku netto.
Grupa podała, że na koniec trzeciego kwartału pozycja bilansowa "sprzedaż przyszłych okresów" - związana z zaliczkami na poczet tantiem oraz otrzymanymi lub należnymi tantiemami, głównie w związku z planowaną premierą gry "Cyberpunk 2077" - wyniosła 136 mln zł i była o 62 mln zł wyższa niż kwartał temu.
Grupa wypracowała 92,9 mln zł przychodów, podczas gdy średnia prognoz analityków wynosiła 74,6 mln zł. Przychody wzrosły o 38,3 proc. wobec analogicznego okresu 2018 roku.
Przychody ze sprzedaży produktów wzrosły rdr o 16 proc. do 47,1 mln zł. Grupa podała, że największy udział w tej sprzedaży miały tantiemy wynikające z kontynuowanej, dobrej sprzedaży gry "Wiedźmin 3: Dziki Gon" wraz z dodatkami oraz tantiemy z dystrybucji na platformach cyfrowych gry "Wojna Krwi: Wiedźmińskie Opowieści".
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów były w trzecim kwartale o 64 proc. wyższe rok do roku i wyniosły 43,3 mln zł. W raporcie podano, że składały się na nie głównie przychody z realizowanej za pośrednictwem platformy GOG cyfrowej dystrybucji gier od zewnętrznych dostawców oraz przychody studia CD Projekt Red związane ze sprzedażą dystrybutorom elementów fizycznych edycji własnych tytułów (nośniki, pudełka, itp.), w tym przede wszystkim elementów fizycznych edycji kolekcjonerskiej gry "Cyberpunk 2077" oraz gry "Wiedźmin 3: Dziki Gon" na konsolę Nintendo Switch.
Zysk operacyjny spadł rok do roku o 8,1 proc. do 16,8 mln zł. Konsensus zakładał 13,6 mln zł zysku.
Wynik EBITDA CD Projektu w trzecim kwartale - według wyliczeń PAP Biznes - sięgnął 24,9 mln zł, co oznacza wzrost w ujęciu rok do roku o 28,2 proc. Konsensus PAP Biznes wskazywał na wynik w wysokości 20,5 mln zł.
Spółka od początku 2019 roku publikuje wyniki z uwzględnieniem standardu rachunkowego MSSF 16. Historyczne dane nie zostały przekształcone.
Przepływy operacyjne netto CD Projektu w trzecim kwartale były dodatnie i wyniosły 112,1 mln zł, wobec 28,1 mln zł przed rokiem.
W raporcie podano, że największy wpływ na wzrost przepływów miało zwiększenie "rozliczeń międzyokresowych przychodów" wynikające w największym stopniu z przedsprzedaży gry "Cyberpunk 2077", a także zaliczki związane z planowaną premierą gry "Wiedźmin 3: Dziki Gon" na konsoli Nintendo Switch. Dodatkowo przepływy poprawiło zmniejszenie stanu należności, wynikające ze spływu wysokiego salda należności z końca czerwca oraz wzrost zapasów, wynikający głównie z produkcji komponentów fizycznych egzemplarzy gier w segmencie CD Projekt Red oraz produkcji towarów sklepu firmowego.
Nakłady na prace rozwojowe w trzecim kwartale wyniosły 43,5 mln zł, wobec 34,6 mln zł kwartał wcześniej. Łączne nakłady wykazane w bilansie spółki na koniec września wzrosły do 333,1 mln zł.
Z końcem czerwca grupa miała dostęp łącznie do 593,6 mln zł gotówki oraz lokat bankowych powyżej trzech miesięcy, o 63 mln zł więcej niż na koniec czerwca.
Segment CD Projekt Red, zajmujący się produkcją gier komputerowych, wypracował w trzecim kwartale 61,3 mln zł przychodów do zewnętrznych klientów, o 57 proc. więcej rok do roku. Zysk netto wyniósł 16,8 mln zł, czyli wzrósł rdr o 4,8 proc.
Przychody drugiego segmentu grupy - dystrybutora cyfrowych wersji gier komputerowych GOG - wzrosły rok do roku o 12,2 proc. do 31,5 mln zł. Strata netto sięgnęła 1,9 mln zł wobec 0,6 mln zł straty rok wcześniej.
Poniżej przedstawiamy wyniki grupy CD Projekt w trzecim kwartale 2019 roku, ich odniesienie do konsensusu PAP Biznes oraz do wyników z poprzednich okresów.
| 3Q2019 | wyniki | kons. | różnica | r/r | q/q | YTD 2019 | rdr |
| Przychody | 92,9 | 74,6 | 24,5% | 38,3% | -30,4% | 307,9 | 30,7% |
| EBITDA | 24,9 | 20,5 | 21,3% | 28,2% | -47,8% | 102,1 | 22,9% |
| EBIT | 16,8 | 13,6 | 24,0% | -8,1% | -57,4% | 76,7 | -3,6% |
| zysk netto j.d. | 14,9 | 12,9 | 15,4% | -3,8% | -56,0% | 66,4 | -2,2% |
| marża EBITDA | 26,8% | 27,4% | -0,57 | -2,10 | -8,94 | 33,15% | -2,11 |
| marża EBIT | 18,1% | 18,0% | 0,11 | -9,14 | -11,42 | 24,91% | -8,87 |
| marża netto | 16,0% | 17,2% | -1,13 | -7,02 | -9,35 | 21,57% | -7,26 |
kuc/ osz/
