Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 12 stycznia, podnieśli cenę docelową akcji Lotosu do 111 zł ze 108 zł, podtrzymując jednocześnie rekomendację na poziomie "kupuj".
Rekomendacja została wydana przy kursie 83,90 zł, a w poniedziałek około godziny 9.40 za jedną akcję Lotosu płacono na GPW 85,90 zł.
"Uważamy, że nawet przy założeniu silnego pogorszenia warunków rafineryjnych w 2020-21 w następstwie globalnego spowolnienia dynamice EBITDA w br. będą sprzyjać regulacje IMO 2020, uruchomienie jednostki koksującej oraz oczekiwana 20 proc. poprawa wolumenów wydobycia" - podano w raporcie.
"Może te wyniki uzmysłowią inwestorom, jak wielka jest zdolność spółki do generowania wolnych przepływów pieniężnych, tym bardziej, że największe projekty inwestycyjne Lotosu dobiegają końca" - dodano.
Zdaniem analityków, nawet w słabszym okresie Lotos jest „skazany” na generowanie silnych przepływów pieniężnych.
DM BOŚ prognozuje, że sprzedaż Lotosu w 2019 roku wyniesie 29,6 mld zł i wzrośnie w 2020 roku do 30,3 mld zł. EBITDA - zdaniem analityków - wyniesie w 2019 roku 2,8 mld zł, a w 2020 roku 3,7 mld zł. Skorygowana EBITDA LIFO powinna wynieść w tych latach odpowiednio 2,9 mld zł i 3,6 mld zł.
Autorem raportu, którego pierwsza dystrybucja nastąpiła 13 stycznia o godz. 8.00, jest Łukasz Prokopiuk.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy plik PDF z wymaganymi prawem informacjami DM BOŚ.
(PAP Biznes), #LTSsar/ gor/
