TYDZIEŃ NA RYNKACH: Koronawirus, posiedzenia Fed i Banku Anglii, wyniki spółek z grupy FAANG
Rosnące obawy przed rozpowszechnianiem się koronawirusa będą prawdopodobnie mocno wpływać na nastroje rynkowe w tym tygodniu, ale uwagę inwestorów przykują również posiedzenia Fed i Banku Anglii, a także publikowane przez kilka największych firm wyniki finansowe za czwarty kwartał.
Inwestorzy, podobnie jak cały świat, z dużym niepokojem nasłuchują informacji o skali rozpowszechniania się koronawirusa w Chinach i w innych krajach. Z ostatnich danych wynika, że liczba zarażonych przekroczyła już 2000, a śmieć poniosło 56 osób. Pojedyncze przypadki korona wirusa potwierdzono m.in. w Tajlandii, Francji, Japonii, USA, Kanadzie, Australii i w Korei Południowej.
"Inwestorzy nienawidzą niepewności, a wirus jest wystarczająco groźny, żeby tę niepewność wlać na rynki" - powiedział David Carter, szef inwestycji w Lenox Wealth Advisors.
"Rynek będzie nadal śledzić sytuację w Chinach, które próbują zatrzymać rozprzestrzenianie się nowego wirusa, więc nastrój na rynku może pozostać niestabilny" - dodają ekonomiści Santander Bank Polska.
Wydarzeniem tygodnia będzie środowe posiedzenie Rezerwy Federalnej, chociaż rynek jest właściwie pewny, że nie dojdzie na nim do zmiany poziomu stóp procentowych. Członkowie Fed w dalszym ciągu analizują wpływ na gospodarkę wcześniejszych trzech cięć i decyzje o kolejnych ruchach odkładają na później.
"Podczas tego posiedzenie nie będą publikowane przez Fed żadne prognozy na przyszłość, więc ton nada wystąpienie prezesa Jerome'a Powella podczas konferencji prasowej" - uważa James Knightley, główny ekonomista międzynarodowy ING.
"Spodziewamy się, że Powell utrzyma swój ostrożnie optymistyczny język, zwłaszcza biorąc pod uwagę pozytywne efekty rozmów handlowych USA-Chiny. Prawdopodobnie powtórzy, że będziemy musieli zobaczyć "znaczącą zmianę", żeby Fed rozważył inne podejście do polityki monetarnej" - dodał.
Ekonomiści Santander Bank Polska podobnie jak rynek uważają, że w tym tygoniu stopy Fed nie ulegną zmianie.
"Rynek widzi ponad 50 proc. prawdopodobieństwo obniżki o 25 pb nie wcześniej niż we wrześniu. Na wycenę kolejnych ruchów Fed mogą mieć wpływ najbliższe dane z USA, w tym pierwszy odczyt PKB za IV kw. 2019 oraz odnośnie kondycji konsumentów (nastrój, wydatki, dochody)" - napisali w swoim raporcie tygodniowym.
W czwartek, tuż przed oficjalnym opuszczeniem Unii Europejskiej przez Wielką Brytanię, odbędzie się posiedzenie Banku Anglii w sprawie stóp procentowych. Będzie to zarazem ostatnie posiedzenie pod przewodnictwem odchodzącego ze stanowiska prezesa Marka Carney'a. Analitycy zastanawiają się, czy Bank Anglii zdecyduje się dołączyć do grupy innych największych banków centralnych i obniży stopy procentowe.
Wzrost gospodarczy w Wielkiej Brytanii odczuł trwającą ponad trzy lata sagę związaną z brexitem. W tej sytuacji zaczęły pojawiać się opinie członków Banku Anglii, w tym również Carney'a, że może być konieczne podjęcie kolejnych działań stymulujących. Z drugiej strony - dobre dane makro z ubiegłego tygodnia nieco ostudziły oczekiwania na rychłą obniżkę stóp procentowych.
W czwartek poznamy dane o PKB w czwartym kwartale w Stanach Zjednoczonych. Analitycy oczekują wzrostu PKB w tym okresie o 2,1 proc. Nie wykluczają też, że prezydent Donald Trump przy okazji publikacji tych danych po raz kolejny wezwie Fed do obniżki stóp procentowych.
Strefa euro przedstawi dane o PKB w czwartym kwartale w piątek, a analitycy spodziewają się zobaczyć wzrost o 0,2 proc. w porównaniu z poprzednim kwartale. Potwierdziłoby to stanowisko Europejskiego Banku Centralnego, który mówi o "utrzymującym się, ale umiarkowanym wzroście".
Wśród innych publikowanych w tym tygodniu danych makro są m.in. niemiecki indeks Ifo, koniunktura ESI, dane o amerykańskich konsumentach (nastroje, dochody, wydatki).
"Po ostatnich pozytywnych sygnałach ze strony europejskich indeksów PMI każda kolejna dobra informacja może wzmacniać presję na wzrost rentowności obligacji" - uważają ekonomiści Santander Bank Polska.
W zeszłym tygodniu swoimi wyniki rozczarował Netflix, ale analitycy w dalszym ciągu liczą na dobre dokonania ze strony innych firm z grupy FAAANG: Facebooka (oczekiwany wzrost zysków o 6,2 proc., publikacja w środę), Apple (we wtorek, prognozy mówią o wzroście zysku na akcję o 8,7 proc.), Amazona (czwartek, oczekiwany wzrost przychodów o 18,7 proc.) oraz Alphabet, właściciela Google (publikacja w poniedziałek, 3 lutego).
Dla porównania, analitycy spodziewają się, że łączny zysk spółek z indeksu S&P 500 w czwartym kwartale spadł o 0,8 proc., a przychody wzrosły o 4,4 proc.
--------
Kalendarz makroekonomiczny w tygodniu 27-31 stycznia (źródło: Barclays "Global Economic Weekly", Investing. com, yahoo. com)
Poniedziałek:
Singapur, Hongkong, Australia, Chiny - dzień wolny
Niemcy - klimat konsumpcyjny GfK w lutym
Niemcy - wskaźnik nastrojów biznesowych Ifo w styczniu (prognoza 97,0 pkt, poprzednio 96,3 pkt)
Wielka Brytania - zaakceptowane wnioski o kredyty hipoteczne brutto
Francja - całkowita liczba bezrobotnych
Meksyk - sprzedaż detaliczna w listopadzie (prognoza -0,1 proc. mdm i 2,2 proc. rdr, poprzednio -2,3 proc. mdm i 0,4 proc. rdr)
USA - sprzedaż nowych nieruchomości w grudniu (prognoza 728 tys., poprzednio 719 tys.)
Polska - stopa bezrobocia
Wtorek:
Hongkong, Chiny - dzień wolny
Australia - indeks zaufania biznesu NAB w grudniu
USA - wskaźnik zaufania konsumentów wg Conference Board w styczniu (prognoza 128,0 pkt, poprzednio 136,5 pkt)
USA - bazowe zamówienia środków trwałych w grudniu (prognoza 0,3 proc. mdm, poprzednio -0,1 proc. mdm)
Środa:
Chiny - dzień wolny
USA - decyzja Fed w sprawie stóp procentowych, rynek nie spodziewa się zmian
Australia - wskaźnik CPI w czwartym kwartale (prognoza 1,7 proc. rdr i 0,6 proc. mdm, poprzednio 1,7 proc. rdr i 0,5 proc. mdm)
Niemcy - klimat konsumpcyjny GfK w lutym (prognoza 9,6 pkt, poprzednio 9,6 pkt)
Węgry - kwartalna stopa bezrobocia w grudniu
USA - bilans handlowy towarów w grudniu
Nowa Zelandia - import i eksport, bilans handlowy w grudniu
USA - indeks podpisanych umów kupna domów w grudniu (prognoza 0,5 proc., poprzednio 1,2 proc.)
Czwartek:
Chiny - dzień wolny
Niemcy - zmiana bezrobocia w styczniu (prognoza 5 tys., poprzednio 8 tys.)
Niemcy - stopa bezrobocia w styczniu (prognoza 5,0 proc., poprzednio 5,0 proc.)
strefa euro - stopa bezrobocia w grudniu (prognoza 7,5 proc., poprzednio 7,5 proc.)
Włochy - aukcja 10-letnich obligacji rządowych
Wielka Brytania - decyzja Banku Anglii w sprawie stóp procentowych, rynek nie spodziewa się zmian
USA - PKB w czwartym kwartale (prognozaa 2,1 proc. kdk, poprzednio 2,1 proc. kdk)
USA - zadeklarowani wstępni bezrobotni
Piątek:
Japonia - produkcja przemysłowa w grudniu (prognoza 0,7 proc. mdm, poprzednio -1,0 proc. mdm)
Japonia - sprzedaż detaliczna w grudniu (prognoza -1,8 proc. rdr, poprzednio -2,1 proc. mdm)
Chiny - wskaźnik PMI dla przemysłu w styczniu (prognoza 50,0 pkt, poprzednio 50,2 pkt)
Chiny - wskaźnik PMI dla usług w styczniu
Niemcy - sprzedaż detaliczna w grudniu (prognoza -0,5 proc. mdm i 0,9 proc. rdr, poprzednio 2,1 proc. mdm i 2,8 proc. rdr)
Francja - wydatki konsumpcyjne w grudniu
Francja - PKB w czwartym kwartale (prognoza 0,2 proc. kdk, poprzednio 0,3 proc. kdk)
Szwajcaria - sprzedaż detaliczna w grudniu
Hiszpania - wskaźnik CPI
Hiszpania - PKB w czwartym kwartale (prognoza 0,4 proc. kdk)
strefa euro - wskaźnik CPI w styczniu (prognoza 1,4 proc. rdr, poprzednio 1,3 proc. rdr)
strefa euro - PKB w czwartym kwartale (prognoza 0,2 proc. kdk i 1,1 proc. rdr, poprzednio 0,2 proc. kdk i 1,2 proc. rdr)
Brazylia - stopa bezrobocia (prognoza 10,8 proc., poprzednio 11,2 proc.)
USA - wskaźnik kosztów zatrudnienia w czwartym kwartale (prognoza 0,7 proc. kdk, poprzednio 0,7 proc. kdk)
Kanada - PKB w listopadzie (prognoza 0,1 proc. mdm, poprzednio -0,1 proc. mdm)
USA - dochód i wydatki osobiste w grudniu
USA - indeks Chicago PMI w styczniu (prognoza 48,8 pkt, poprzednio 48,2 pkt)
USA - indeks nastrojów konsumentów Uniwersytetu Michigan w styczniu (prognoza 99,3 pkt, poprzednio 99,3 pkt). (PAP Biznes)
pr/