TYDZIEŃ NA RYNKACH: Koronawirus wisi nad rynkami, rosną szanse na cięcie stóp przez Fed i Bank Kanady
Po najgorszym od czasu kryzysu finansowego w 2008 roku tygodniu dla rynków finansowych, najbliższe dni prawdopodobnie pozostaną nerwowe. Inwestorzy będą patrzeć na dane makro, żeby ocenić wpływ koronawirusa na globalną gospodarkę. Będą też analizować szanse na obniżkę stóp proc. przez Fed i Bank Kanady.
"Zeszły tydzień był zdominowany przez obawy przed ekspansją koronawirusa i prawdopodobnie najbliższy tydzień będzie wyglądał podobnie. W poniedziałek i środę poznamy indeksy PMI, ale w przypadku Niemiec i strefy euro nie będą szczególnie ciekawe, gdyż opublikowano już wstępne odczyty" - napisali ekonomiści Santander Bank Polska w raporcie tygodniowym.
"Poza tym ważne dane z USA –zamówienia w przemyśle i zatrudnienie poza rolnictwem. Jako że na rynku dominuje pesymizm, to i prognozy są niskie, nie można zatem wykluczyć pozytywnego zaskoczenia" - dodali.
Inwestorzy będą czekać na wypowiedzi przedstawicieli Fed, aby ocenić szanse na marcową obniżkę stóp procentowych.
W tym tygodniu przemawiać będą m.in. prezes Fed z Cleveland Loretta Mester, prezes Fed z St. Louis James Bullard, prezes Fed z Dallas Robert Kaplan, prezes Fed z Minneapolis Neel Kashkari i prezes Fed z Nowego Jorku John Williams.
Prawdopodobieństwo cięcia stóp na marcowym posiedzeniu Fed wzrosło w ostatnich dniach, gdyż amerykańska gospodarka wygląda na coraz mniej odporną na epidemię koronawirusa.
Prezes Fed Jerome Powell powiedział w piątek, że bank centralny podejmie odpowiednie działania w obliczu rosnącego ryzyka wpływu koronawirusa na gospodarkę.
Inwestorzy na początku tygodnia będą musieli zmierzyć się z szokująco słabymi danych z Chin, które zostały opublikowane w sobotę.
Indeks PMI dla przemysłu w Chinach spadł w lutym do 35,7 pkt wobec 50,0 pkt w styczniu i 46,0 pkt prognozowanych przez ekonomistów, a PMI dla usług spadł do 29,6 pkt wobec 54,1 pkt poprzednio i prognozy 51,4 pkt. To najsilniejsze jednomiesięczne spadki tych wskaźników w historii.
Analitycy wskazują, że dane odzwierciedlają niszczący wpływ epidemii koronawirusa na drugą pod względem wielkości gospodarkę świata. Przypominają też, że nawet w czasie kryzysu finansowego sprzed 12 lat spadek aktywności w Chinach nie był tak szybki i głęboki.
We wtorek uwaga Amerykanów koncentrować się będzie na wyborach na kandydata Partii Demokratycznej w zbliżającym się wyścigu o prezydenturę USA. Wybory te odbędą się w 14 stanach.
Inwestorzy będą przyglądać się, czy senator Bernie Sanders umocni swoje prowadzenie, czy też wzmocnią się szanse jego kontrkandydatów, w tym Joe Bidena i Michaela Bloomberga.
Z powodu obaw o uzyskanie nominacji na kandydata Demokratów przez Sandersa mocno traciły na wartości w ostatnich miesiącach akcje spółek farmaceutycznych, w tym UnitedHealth Group i Centene Corp. Senator obiecuje bowiem m.in. podział największych banków, ale także zakaz prywatnego ubiezpieczenia zdrowotnego na rzecz
jednego państwowego programu, co jest krytykowane przez część inwestorów.
W środę odbędzie się posiedzenie Banku Kanady, przedostatnie przed odejściem ze stanowiska prezesa Stephena Poloza.
Analitycy oceniają, że zwiększona zmienność na rynkach w połączeniu z groźbą epidemii koronawirusa oznaczają, że rośnie prawdopodobieństwo obniżenia stóp procentowych w Kanadzie, pomimo ciągle mocnego rynku pracy i inflacji, która utrzymuje się w przedziale wyznaczonym przez bank centralny.
"Bank Kanady ma reputację takiego, który działa szybko i czasami potrafi zaskoczyć, więc uważamy, że może zdecydować się na zapobiegawcze cięcie stóp w tym tygodniu. Poza wszystkim, bank ten ma dużo więcej miejsca na wsparcie niż większość innych banków centralnych krajów rozwiniętych" - uważają ekonomiści ING.
W czwartek i piątek w Wiedniu odbędzie się spotkanie państw OPEC i Rosji. Dyskusja ma się koncentrować wokół rozszerzania się koronawirusa, co zwiększa obawy o spowolnienie gospodarcze na świecie i tym samym obniżenie się popytu na ropę naftową.
Ceny ropy Brent i WTI spadły w piątek do najniższego poziomu od grudnia 2018 roku. W zeszłym tygodniu ropa Brent potaniała łącznie prawie 14 proc., co było największą procentowo przeceną od stycznia 2016 roku. Z kolei WTI straciło na wartości ponad 16 proc., a tak mocny tygodniowy spadek cen miał miejsce w grudniu 2008 roku.
"OPEC będzie musiał zdecydować o większych cięciach produkcji w sytuacji takm mocnych spadków cen ropy" - uważą Edward Moya, starszy analityk rynkowy z amerykańskiej firmy OANDA.
OPEC wcześniej obniżył wydobycie ropy o 1,7 mln baryłek dziennie, a decyzja ta obowiązuje do końca marca. Początkowo na wieść o wybuchu epidemii koronawirusa komitet OPEC rekomendował zmniejszenie wydobycia o 600 tys. baryłek dziennie, ale wygląda na to, że nie będzie to wystarczający ruch.
--------
Kalendarz makroekonomiczny w tygodniu 2-7 marca (źródło: Barclays "Global Economic Weekly", Investing. com, yahoo. com)
Poniedziałek:
Japonia - wydatki inwestycyjne w czwartym kwartale
Chiny - wskaźnik PMI dla przemysłu wg Caixin w lutym (prognoza 47,6 pkt, poprzednio 48,8 pkt)
Hiszpania - wskaźnik PMI dla przemysłu w lutym (prognoza 49,2 pkt, poprzednio 48,5 pkt)
Włochy - wskaźnik PMI dla przemysłu w lutym (prognoza 49,2 pkt, poprzednio 48,9 pkt)
Francja - wskaźnik PMI dla przemysłu w lutym (prognoza 49,7 pkt, poprzednio 49,7 pkt)
Niemcy - wskaźnik PMI dla przemysłu w lutym (prognoza 47,8 pkt, poprzednio 47,8 pkt)
strefa euro - wskaźnik PM dla przemysłu w lutym (prognoza 49,1 pkt, poprzednio 49,1 pkt)
Wielka Brytania - wskaźnik PMI dla przmysłu w lutym (prognoza 51,8 pkt, poprzednio 51,9 pkt)
USA - wskaźnik PMI dla przemysłu w lutym (prognoza 50,8 pkt, poprzednio 51,9 pkt)
USA - wskaźnik ISM dla przemysłu w lutym (prognoza 50,2 pkt, poprzednio 50,9 pkt)
Indonezja - inflacja bazowa w lutym
Indonezja - inflacja w lutym
Wtorek:
Australia - sprzedaż nowych nieruchomości HIA
Australia - zgody na budowę w styczniu (prognoza 1,0 proc. mdm, poprzednio -0,2 proc. rdr)
Australia - decyzja banku centralnego w sprawie stóp procentowych, rynek nie spodziewa się zmian
Szwajcaria - PKB w czwartym kwartale (prognoza 1,3 proc. rdr i 0,2 proc. kdk, poprzednio 1,1 proc. rdr, i 0,4 proc. kdk)
Hiszpania - zmiana stopy bezrobocia
Wielka Brytania - wskaźnik PMI dla sektora budowlanego w lutym (prognoza 48,4 pkt, poprzednio 48,4 pkt)
Republika Południowej Afryki - zanualizowany PKB w czwartym kwartale
strefa euro - wskaźnik CPI w lutym (prognoza 1,2 proc. rdr i -1,0 proc. mdm, poprzednio 1,4 proc. rdr i -1,0 proc. mdm)
strefa euro - stopa bezrobocia w lutym (prognoza 7,4 proc., poprzednio 7,4 proc.)
Brazylia - PKB w czwartym kwartale (prognoza 1,0 proc. rdr, poprzednio 1,2 proc. rdr)
Nowa Zelandia - pozwolenia na budowę w styczniu
Środa:
Australia - PKB w czwartym kwartale (prognoza 0,4 proc. kdk i 2,0 proc. rdr, poprzednio 0,4 proc. kdk i 1,7 proc. rdr)
Chiny - wskaźnik PMI dla usług wg Caixin w lutym
Niemcy - sprzedaż detaliczna w styczniu (prognoza 1,0 proc., poprzednio -3,3 proc.)
Szwajcaria - wskaźnik CPI w lutym (prognoza 0,2 proc. mdm i 0,2 proc. rdr, poprzednio -0,2 proc. mdm i 0,2 proc. rdr)
Hiszpania - wskaźnik PMI dla usług w lutym (prognoza 52,5 pkt, poprzednio 52,3 pkt)
Włochy - wskaźnik PMI dla usług w lutym (prognoza 51,4 pkt, poprzednio 51,4 pkt)
Francja - wskaźnik PMI dla usług w lutym (prognoza 51,9 pkt, poprzednio 51,9 pkt)
Niemcy - wskaźnik PMI dla usług w lutym (prognoza 53,3 pkt, poprzednio 53,3 pkt)
strefa euro - wskaźnik PMI dla usług w lutym (prognoza 52,8 pkt, poprzednio 52,8 pkt.
Wielka Brytania - Composite PMI w lutym (prognoza 53,3 pkt, poprzednio 53,3 pkt)
Wielka Brytania - wskaźnik PMI dla usług w lutym (prognoza 53,3 pkt, poprzednio 53,3 pkt)
Wielka Brytania - przesłuchania Komitetu Skarbu MPC
strefa euro - sprzedaż detaliczna w stycznu (prognoza 1,1 pfoc. rdr i 0,6 proc. mdm, poprzednio 1,3 proc. rdr i -1,6 proc. mdm)
USA - zmana pozaroliczego zatrudnienia ADP w lutym (prognoza 170 tys., poprzednio 291 tys.)
USA - wskaźnik PMI dla usług w lutym (prognoxs 49,4 pkt, poprzednio 53,4 proc. mdm)
USA - wskaźnik ISM dla usług w lutym (prognoza 54,9 pkt, popzednio 55,5 pkt)
Kanada - decyzja banku centralnego w sprawie stóp procentowych, rynek nie spodziewa się zmian
USA - zapasy ropy naftowej
USA - Beżowa Księga
Polska - decyzja RPP w sprawie stóp procentowych, rynek nie spodziewa się zmian
Czwartek:
Australia - bilans handlowy, eksport i import w styczniu
USA - spotkanie OPEC
Hiszpania - aukcja 10-letnich obligacji rządowych
USA - zadeklarowani wstępni bezrobotni
Piątek:
Japonia - wydatki gospodarstw domowych w styczniu
Australia - sprzedaż detaliczna w styczniu
Niemcy - zamówienia fabryk w styczniu (prognoza 1,5 proc. mdm, poprzednio -2,1 proc. mdm)
USA - spotkanie OPEC
USA - eksport i import, bilans handlowy
USA - zmiana zatrudnienia w sektorach pozarolniczych w lutym (prognoza 175 tys., poprzednio 225 tys.)
USA - stopa bezrobocia w lutym (prognoza 3,6 proc., poprzednio 3,6 proc.)
Kanada - zmiana zatrudnienia w lutym (prognoza 10 tys., poprzednio 34,5 tys.)
Kanada - wskaźnik PMI Ivey w lutym
Kanada - stopa bezrobocia w lutym (prognoza 5,6 proc., poprzednio 5,5 proc.)
Sobota
Eksport, saldo importowe i bilans handlowy w lutym. (PAP Biznes)
pr/