Santander BM podwyższył cenę docelową Auto Partner do 8,5 zł, utrzymał rekomendację "kupuj"
Analitycy Santander BM, w raporcie z 5 marca podwyższyli cenę docelową akcji Auto Partner do 8,5 zł z 7,5 zł, podtrzymując rekomendację "kupuj".
W czwartek kurs Auto Partner o godz. 10.00 wynosił 5,06 zł.
"Podwyższamy 12-miesięczną cenę docelową do 8,5 zł z 7,5 zł w związku ze wzrostem prognozy zysku netto o 6 proc. w 2020P. Odzwierciedlamy w naszych prognozach oczekiwaną przez spółkę poprawę marży zysku netto w 2020. Auto Partner planuje poprawić rentowność netto do poziomu notowanego ostatnio w 2018 (5,1 proc.) poprzez poprawę efektywności logistycznej, co powinno prowadzić do pozytywnych efektów dźwigni operacyjnej" - napisano.
"Auto Partner oczekuje, że rentowność netto w 2019 na poziomie 4 proc. prawdopodobnie będzie tymczasowo niższa ze względu na zwiększone inwestycje w moce logistyczne (10 nowych oddziałów otwartych w 2019) oraz inwestycje w ceny w 2 kw. 2019 r. Ponadto, spółka planuje dalszy wzrost sprzedaży w tempie powyżej 20 proc. r/r w 2020" - dodano.
Analitycy obniżyli prognozę zysku netto grupy w 2019 roku o 8 proc. do 59 mln zł ze względu na niższe od wcześniejszych założeń marże w 4 kw.19P. Podnieśli natomiast prognozę zysku netto w 2020 roku o 6 proc. do 83 mln zł, aby lepiej odzwierciedlić oczekiwania spółki. Prognoza zysku netto na rok 2021 pozostała podniesiona o 1 proc. do 91 mln zł.
Analitycy spodziewają się, że inwestycje w nowy magazyn w zachodniej Polsce mogą ponownie negatywnie wpłynąć na marżę netto w 2021 roku. Uważają jednak, że nowy magazyn oddany do użytku w 2021 da paliwo do dalszego wzrostu biznesu Auto Partner.
Raport został opracowany przez Santander BM na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Pierwsze rozpowszechnienie raportu, której autorem jest Tomasz Sokołowski, nastąpiło 5 marca o godz. 8.19.
Depesza jest skrótem raportu. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem.
(PAP Biznes), #APR
epo/ osz/