Tydzień przebiegać będzie pod znakiem rozwoju pandemii koronawirusa na świecie i oczekiwania na dane makro, które rzucą pierwsze światło na skalę kłopotów gospodarczych po "zamknięciu" świata w celu powstrzymania Covid-19. Inwestorzy będą patrzeć na bardzo dynamiczne ostatnio rynki akcji i ropy naftowej.
Ekonomiści Santander Bank Polska wskazują, że pojawiające się stopniowo w różnych krajach pierwsze dane statystyczne opisujące rzeczywistość ekonomiczną po wybuchu pandemii wyglądają bardzo ponuro.
Wstępne marcowe odczyty PMI dla Europy zanurkowały, najbardziej w sektorze usług, sygnalizując głęboką recesję. W USA liczba osób ubiegających się o zasiłek dla bezrobotnych wzrosła w ciągu tygodnia o ponad 3 mln (ok. 1 proc. całej populacji), najwięcej w historii.
W Norwegii w ciągu dwóch tygodni liczba analogicznych wniosków podskoczyła o 350 proc., co odpowiada stopie bezrobocia powyżej 10 proc. (najwyżej od Wielkiego Kryzysu w latach 30.).
"W kolejnych dniach takich statystyk poznamy więcej. W kalendarzu publikacji za granicą kolejne wskaźniki koniunktury, m.in. ESI, finalne PMI (w tym z Chin), wstępne odczyty marcowej inflacji, a także dalsze wiadomości z rynków pracy: w USA nowi bezrobotni w kolejnym tygodniu i marcowy raport o zatrudnieniu poza rolnictwem, w niektórych krajach europejskich stopa bezrobocia" - napisali ekonomiści w raporcie tygodniowym.
Ich zdaniem trudno się spodziewać dobrych wiadomości.
"Warto jednak zauważyć, że rynki w dużym stopniu już chyba zinternalizowały nadchodzące mocne tąpnięcie w aktywności ekonomicznej (ale też bardzo zdecydowaną odpowiedź na to ze strony polityki gospodarczej) i np. nie zareagowały istotnie na publikację fatalnych danych z amerykańskiego rynku pracy w czwartek. To, co teraz mogłoby wywołać kolejną falę pesymizmu, to chyba nie tyle słabość w danych, co informacje sugerujące, że zastój w gospodarkach może się wyraźnie przedłużyć" - napisali ekonomiści Santander Bank Polska.
W centrum uwagi cały czas pozostaje rozwój pandemii koronawirusa, a inwestorzy przez kolejne dni będą śledzić statystyki dotyczące zakażeń i spowodowanych nimi zgonów. Według ostatnich danych na świecie przypadków zakażeń jest już dużo ponad 700 tys., a liczba zmarłych przekroczyła 33 tys.
Wśród sześciu państw z największą liczbą zakażonych są USA (objęły po Chinach w weekend pozycję lidera pod tym względem), Włochy, Chiny, Hiszpania, Niemcy i Francja. Rośnie też dynamicznie liczba zakażonych w Wielkiej Brytanii.
Wraz z rozpowszechnianiem się pandemii koronawirusa rosną oczekiwania dotyczące programów pomocowych ogłaszanych przez poszczególne rządy i banki centralne. Duża część państw takie programy już wprowadziła w życie.
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump podpisał w piątek pakiet stymulacyjny dla amerykańskiej gospodarki o wartości 2 bln dolarów na czas walki z pandemią koronawirusa. Wcześniej pakiet ten został uchwalony przez Kongres.
"Zostaliśmy uderzeni przez niewidzialnego wroga i zostaliśmy mocno uderzeni" - powiedział Trump podczas ceremonii podpisania w Białym Domu. Zaznaczył jednak, że amerykańska gospodarka przeżyje „spektakularne” odbicie po zakończeniu walki z koronawirusem.
Pakiet stymulacyjny to największa pomoc finansowa dla gospodarki w historii Stanów Zjednoczonych; media nazywają warty ponad 2 bln dolarów pakiet "mamucim".
Zgodnie z danymi Banku Światowego to kwota przewyższająca PKB takich państw jak Kanada, Rosja czy Brazylia.
Z kolei przedstawiciele krajów G-20 zgodzili się na "wpompowanie" w globalną gospodarkę ponad 5 bilionów USD i zobowiązali się, że "zrobią wszystko co trzeba", aby przezwyciężyć pandemię koronawirusa i jej skutki dla gospodarek.
Parlament Europejski w czwartkowych głosowaniach poparł propozycje Komisji Europejskiej dot. wsparcia krajów w związku z pandemią koronawirusa, m.in. przeznaczenia środków z funduszy spójności na walkę ze skutkami kryzysu. Większość posłów głosowała mailowo.
W centrum uwagi pozostaje reż ropa naftowa, która nie przestaje tanieć w efekcie wojny cenowej prowadzonej przez Arabię Saudyjską. W ostatnich dniach pojawiły się prognozy banków inwestycyjnych, które mówią o możliwości spadku cen tego surowca nawet do 10 USD za baryłkę.
Duża zmienność nie znika też ze światowych giełd, na czele z Wall Street. Normą stały się ostatnio dziene wahania głównych indeksów rzędu po kilka procent.
"Nie wiemy, jak długo zajmie powstrzymanie pandemii koronawirusa, dlatego inwestorzy pozostają ostrożni, jeśli chodzi o powrót do ryzykownych aktywów" - powiedziała Esty Dwek, dyrektorka ds. globalnego rynku i strategii w Nataxis Investment Managers.
"Uważamy, że średnioterminowe ryzyka są skierowane w dół po ostatnich wzrostach. Dwie niepewności, z którymi muszą zmierzyć się inwestorzy (długość trwania gospodarczej kwarantanny koniecznej do powstrzymania wirusa i wielkość szkód dla gospodarki) pozostaną nierozwiązane" - uważa Maneesh Deshpande, główny atrateg akcji amerykańskich w Barclays.
W piątek Europejski Bank Centralny nakazał bankom ze strefy euro rezygnację z wypłaty dywidendy z zysku netto za 2019 rok i przeprowadzania skupu akcji własnych. Można się spodziewać, że w ślad za tym nakazem w tym tygodniu dużo banków ogłosi takie decyzje. W niedzielę wieczorem zrobił to już włoski UniCredit.
----
Kalendarz makroekonomiczny w tygodniu 30 marca - 3 kwietnia (źródło: Barclays "Global Economic Weekly", Investing. com, yahoo. com)
Poniedziałek:
Niemcy - wskażnik CPI w marcu (prognoza 0,1 proc. mdm, poprzednio 0,6 proc. mdm)
USA indeks podpisanych umów kupna domów w lutym (prognoza 1,0 proc. mdm, poprzednio 5,2 proc. mdm)
Nowa Zelandia - pozwolenia na budowę w lutym (prognoza 1,0 proc. mdm, poprzednio -2,0 proc. mdm)
Wtorek:
Japonia - produkcja przemysłowa w lutym (prognoza 0,1 proc. mdm, poprzednio 1,0 proc. mdm)
Japonia - sprzedaż detaliczna w lutym (prognoza -1,2 proc. rdr, poprzednio -0,4 proc. rdr)
Australia - spredaż nowych nieruchomości HIA
Chiny - wskaźnik PMI dla przemysłu w marcu (prognoza 45,0 pkt, poprzednio 35,7 pkt)
Chiny - Chinese Composite PMI w marcu
Wielka Brytania - rachunek bieżący w czwartym kwartale
Wielka Brytania - PKB w czwartym kwartale (prognoza 1,1 proc. rdr i 0,0 proc. kdk, poprzednio 1,1 proc. rdr i 0,4 proc. kdk)
Francja - wydatki komsupcyjne w lutym (prognoza 0,1 proc. mdm, poprzednio -1,1 proc. mdm)
Szwajcaria - sprzedaż detaliczna w lutym (prognoza -0,7 proc. rdr, poprzednio -0,1 proc. rdr)
Francja - wskaźnik CPI
Niemcy - zmiana bezrobocia w marcu (prognoza 28 tys., poprzednio -10 tys.)
Niemcy - stopa bezrobocia w marcu (prognoza 5,1 proc., poprzednio 5,0 proc.)
Hiszpania - PKB w czwartym kwartale (prognoza 1,8 proc. rdr i 0,5 proc. mdm, poprzednio 1,8 proc. rdr i 0,5 proc. mdm)
Wielka Brytania - inwestycje biznesowe w czwartym kwartale
Polska - wskaźnik CPI w marcu
strefa euro - wskaźnik CPI w marcu (prognoza 0,8 proc. rdr, poprzednio 1,2 proc. mdm)
Brazylia - stopa bezrobocia
Kanada - PKB w styczniu (prognoza 0,1 proc. mdm, poprzednio 0,3 proc. mdm)
USA - wskaźnik zaufania konsumentów wg Conference Board w marcu (prognoza 112 pkt, poprzednio 130,7 pkt)
Środa:
Chiny - wskaźnik PMI dla przemysłu wg Caixin w marcu (prognoza 45,8 pkt, poprzednio 40,3 pkt)
Indonezja - inflacja w marcu
Niemcy - sprzedaż detaliczna w lutym (prognoza 1,0 proc. mdm i 1,5 proc. rdr, poprzednio 0,9 proc. mdm i 1,8 proc. rdr)
Hiszpania - wskaźnik PMI dla przemysłu w marcu (prognoza 44,0 pkt, poprzednio 50,4 pkt)
Francja - wskaźnik PMI dla przemysłu w marcu (prognoza 42,9 pkt, poprzednio 49,8 pkt)
Niemcy - wskaźnik PMI dla przemysłu w marcu (prognoza 45,3 pkt, poprzednio 45,7 pkt)
strefa euro - wskaźnik PMI dla przemysłu w marcu (prognoza 44,7 pkt, poprzednio 44,8 pkt)
Wielka Brytania - wskaźnik PMI dla przemysłu w marcu (prognoza 47 pkt, poprzednio 51,7 pkt)
strefa euro - stopa bezrobocia w lutym (prognoza 7,4 proc., poprzednio 7,4 proc.)
Brazylia - produkcja przemysłowa w lutym
USA - zmiana pozarolniczego zatrudnienia ADP w marcu (prognoza -154 tys., poprzednio 183 tys.)
USA - wskaźnik ISM dla przemysłu w marcu (prognoza 45,0 pkt, poprzednio 50,1 pkt)
USA - zapasy ropy naftowej
Czwartek:
Indie - dzień wolny
Japonia - aukcja 10-letnich obligacji skarbowych
Szwajcaria - wskaźnik CPI w marcu (prognoza 0,1 proc. mdm, poprzednio 0,1 proc. mdm)
Wielka Brytania - wskaźnik PMI dla sektora budowlanego w marcu Francja - aukcja 10-letnich obligacji skarbowych
Hiszpania - aukcja 10-letnich obligacji skarbowych
USA - import i export, bilans handlowy w lutym
USA - zadeklarowani wstępni bezrobotni (prognoza 3 mln, poprzednio 3,283 mln)
Kanada - import, export i bilans handlowy w lutym
USA - zamówienia fabryk w lutym (prognoza 0,2 proc. mdm, poprzednio -0,5 proc. mdm)
Piątek:
Australia - sprzedaż detaliczna w lutym (prognoza 0,4 proc. mdm, poprzednio -0,3 proc. mdm)
Indie - decyzja banku centralnego w sprawie stóp procentowych, rynek spodziewa się obniżki do 4,65 proc. z 5,15 proc. obecnie)
Hiszpania - wskaźnik PMI dla usług w marcu (prognoza 23,8 pkt, poprzednio 52,1 pkt)
Włochy - wskaźnik PMI dla usług w marcu (prognoza 21,0 pkt, poprzednio 52,1 pkt)
Francja - wskaźnik PMI dla usług w marcu (prognoza 29 pkt, poprzednio 52,5 pkt)
Niemcy - wskaźnik PMI dla usług w marcu (prognoza 34,2 pkt, poprzednio 52,5 pkt)
strefa euro - wskaźnik PMI dla usług w marcu (prognoza 28,2 pkt, poprzednio 52,6 pkt)
Wielka Brytania - Composite PMI w marcu (prognoza 36,7 pkt, poprzednio 53,0 pkt)
Wielka Brytania - wskaźnik PMI dla usług w marcu (prognoza 34,8 pkt, poprzednio 53,2 pkt)
strefa euro - sprzedaż detaliczna w lutym
USA - średnie zarobki na godzinę w marcu
USA - zmiana zatrudnienia w sektorach pozarolniczych w marcu (prognoza -100 tys., poprzednio 273 tys.)
USA - stopa bezrobocia w marcu (prognoza 3,9 proc., poprzednio 3,5 proc.)
USA - indeks ISM dla usług w marcu (prognoza 44,0 pkt, poprzednio 57,3 pkt)
(PAP Biznes)
pr/