DZIEŃ NA FX/FI: EUR/PLN może spaść do 4,50; rentowności pozostaną blisko obecnych poziomów

W najbliższych dniach możemy spodziewać się korekty kursu EUR/PLN i jego spadku do poziomu 4,50 - uważają ekonomiści. Według nich, w najbliższych dniach można spodziewać się stabilizacji rentowności polskich obligacji blisko aktualnych poziomów.

"EUR/PLN otworzył się w czwartek rano poniżej 4,60 i w kolejnych godzinach jeszcze kontynuował ten trend zniżkowy. Fakt, że złoty nie osłabił się popołudniem, po publikacji bardzo złych danych z amerykańskiego rynku pracy, a nawet dodatkowo umocnił – EUR/PLN spadł do 4,569 - sugeruje, że para walutowa jest wykupiona i w najbliższych dniach możemy się spodziewać korekty. Jeśli ten scenariusz się zrealizuje, to z technicznego punktu widzenia kurs powinien spaść do 4,50" - napisali ekonomiści banku Santander.

W czwartek Departament Pracy USA poinformował, że liczba osób ubiegających się po raz pierwszy o zasiłek dla bezrobotnych w ubiegłym tygodniu w USA wzrosła o 6,648 mln do 9,96 mln. Ekonomiści z Wall Street spodziewali się, że liczba nowych bezrobotnych wyniesie 3,763 mln. To najwyższy wzrost bezrobocia w USA w historii.

Analitycy banku Pekao wskazują, że wciąż istniejące ryzyko odpływu kapitału z rynków wschodzących, może spowodować ponowny wzrost kurs EUR/PLN.

"Wahania złotego koncentrowały się w czwartek w przedziale 4,57-4,59/EUR, a koniec sesji podtrzymał notowania bliżej dolnej granicy. Ryzyko dalszego odpływu kapitału z rynków wschodzących nie pozwala bagatelizować scenariusza kolejnej fali spadkowej PLN, z celami w okolicy 4,65/EUR i powyżej" - napisali w biuletynie banku.

RYNEK DŁUGU

Według ekonomistów Pekao w najbliższych dniach można spodziewać się stabilizacji rentowności blisko aktualnych poziomów.

Z kolei analitycy banku PKO BP prognozują, że w II kwartale 2020 r. widoczne będzie wypłaszczenie krzywej dochodowości.

"Naszym zdaniem w drugim kwartale tego roku powinniśmy obserwować wypłaszczenie krzywej dochodowości, gdzie prognozujemy, że papiery 10-letnie będą notowane na koniec II kw. przy 1,60 proc., 5-letnie przy 1,20 proc., a 2-letnie 0,90 proc. Pomimo zauważalnego wzrostu podaży na aukcjach MF, odkup obligacji przez NBP będzie łagodził negatywny efekt podaży, ponadto część sprzedaży będzie również dokonywana w formie bonów skarbowych, co łagodzi presję na dłuższy koniec krzywej" - napisano w dzienniku rynkowym banku PKO BP.

"Prognozy obciążane są ryzykiem związanym z rozwojem pandemii COVID-19, która w pesymistycznym scenariuszu ekonomistów PKO BP może prowadzić do spadku PKB w 2020 roku o 5,3 proc. rdr" - dodano.

W czwartek odbył się pierwszy z dwóch zaplanowanych na kwiecień przetargów SPW. MF sprzedało na nim obligacje OK0722, PS1024, WZ0525, DS1029, WZ1129 za łącznie 5.146,8 mln zł, przy popycie 7757,8 mln zł. W ramach sprzedaży dodatkowej resort uplasował papiery tych samych serii za kolejne 430,55 mln zł.

Kolejny przetarg odbędzie 23 kwietnia. MF zaoferuje na nim papiery wartościowe o łącznej wartość 5-10 mld zł z serii: OK0722, PS1024, WZ0525, DS1029, WZ1129, możliwe inne obligacje typu WS albo IZ.

Na rynkach bazowych rentowność amerykańskich 10-letnich obligacji wynosi 0,598 proc. (-2,9 pb), a niemieckich -0,446 proc. (-1,0 pb).

(PAP Biznes)

luk/ osz/