TYDZIEŃ NA RYNKACH: Banki centralne, dane makro, rynek ropy, wyniki spółek
Fed, EBC i Bank Japonii mają posiedzenia w tym tygodniu. Analitycy nie spodziewają się zmian stóp proc., ale liczą na kolejne działania w celu ratowania gospodarek przed wpływem pandemii koronawirusa. W centrum uwagi będą też dane makro, w tym PKB w USA, wyniki spółek i rynek ropy.
Fed odbędzie pierwsze od stycznia regularne spotkanie we wtorek i w środę. Od tamtej pory było kilka spotkań poza planem, podczas których członkowie Rezerwy Federalnej obcięli stopy procentowe w USA prawie do zera, wznowili program skupu obligacji i uruchomili bezprocedensowe programy wsparcia dla amerykańskiej gospodarki i sektora bankowego. Pomoc Fed szacowana jest do tej pory na 6,42 biliona dolarów.
W tym tygodniu posiedzenie Fed nie powinno być już tak dramatyczne, ale inwestorzy oczekują na więcej szczegółów dotyczących programów pożyczkowych, skupu aktywów i projekcji co do dalszych decyzji w sprawie stóp procentowych.
W centrum uwagi będą też wypowiedzi członków Fed dotyczących ich ocen głębokości spodziewanej recesji w USA i tempa wychodzenia gospodarki z kryzysu.
Europejski Bank Centralny ma swoje posiedzenie w czwartek. Bank zapowiedział już wydatki rzędu bilionów euro na zakup aktywów w tym roku, złagodził też swoje restrykcje co do tego, od kogo i kiedy może te aktywa skupować.
Ale nacisk na EBC, żeby rozwijał swoje programy łagodzenia monetarnego będzie będzie prawdopodobnie rósł, gdyż rządy państw Unii Europejskiej nie są w stanie zgodzić się na wspólne działania fiskalne w celu ratowania Starego Kontynentu. W zeszłym tygodniu prezes EBC Christine Lagarde ostrzegła unijnych przywódców, że PKB strefy euro może w tym roku spaść nawet 15 proc.
Analitycy szacują, że obecny program skupu aktywów przy obecnym dziennym tempie wyczerpie pulę 750 mld euro do października. Część z nich ocenia, że bank nie będzie miał wyjścia i zwiększy wartość programy o kolejne 500 mld euro. Może to nastąpić już na najbliższym posiedzeniu.
Bank Japonii z kolei spotyka się w poniedziałek, a analitycy spodziewają się, że podniesie on wartość programu skupu obligacji w celu skuteczniejszego zwalczania kryzysu gospodarczego.
Wydarzeniem tygodnia będzie też publikacja w środę danych PKB w pierwszym kwartale w Stanach Zjednoczonych. Aktywność gospodarcza zamarła w USA w marcu, po silnym styczniu i lutym. W ostatnich pięciu tygodniach pracę straciło w USA około 27 mln osób.
"Oczekujemy, że PKB w USA spadnie w ujęciu rocznym o 6 proc., ale dużo gorsze dane nadejdą w drugim kwartale. Oczekujemy 40 proc. spadku w ujęciu rocznym w okresie od marca do czerwca, nawet jeśli inne stany pójdą w ślady Tennesee, Florydy, Południowej Karoliny i zaczną z powrotem otwierać swoje gospodarki w ciągu następnego tygodnia lub dwóch" - napisali ekonomiści ING.
Innym uważnie obserwowanym raportem będzie tygodniowa liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych.
"Mamy nadzieję, że po trzech kolejnych tygodniach łagodnych spadków w liczbie bezrobotnych, w tym tygodniu zobaczymy dużo ostrzejszy spadek, gdyż część stanów zaczyna wznawiać działalność" - napisano w raporcie ING.
Tydzień przeniesie też dane o PKB w pierwszym kwartale, stopie bezrobocia i inflacji w strefie euro. Największy znak zapytania to skala spadku PKB po zamrożeniu gospodarek w dwóch ostatnich tygodniach marca.
Najbliższe dni mogą być nadal niespokojne na rynku ropy naftowej po ubiegłotygodniowym załamaniu cen w majowej serii kontraktów na ropę WTI. Kolejne dni, po groźbach prezydenta Donalda Trumpa pod adresem Iranu przyniosły zwyżki. Spadki cen ropy to przede wszystkim efekt załamania popytu na ten surowiec i przepełnienia magazynów, gdyż rafinerie nie chcą go kupować.
Kolejne amerykańskie spółki będą publikować wyniki finansowe za pierwszy kwartał. We wtorek zrobi to Alphabet, właściciel Google. Analitycy oczekują 10,7 USD zysku na akcję oraz 41 mld USD przychodów.
W środę wyniki przedstawi Microsoft. Oczekiwania rynku mówią o zysku na akcję w wysokości 1,20 USD i przychodach na poziomie 33,8 mld USD.
W czwartek inwestorzy poznają wyniki Apple. Chociaż od dołka w marcu akcje Apple wwzrosły 26 proc., to jednak nadal są o 14 proc. poniżej historycznego szczytu w lutym.
-------
Kalendarz makroekonomiczny w tygodniu 27 kwietnia - 1 maja (źródło: Barclays "Global Economic Weekly", Investing. com, yahoo. com)
Poniedziałek:
Nowa Zelandia - dzień wolny
Republika Południowej Afryki - dzień wolny
Francja - całkowita liczba bezrobotnych
Wtorek:
Japonia - decyzja Banku Japonii w sprawie stóp procentowych, rynek nie spodziewa się zmian
Węgry - kwartalna stopa bezrobocia
USA - bilans handlowy towarów
USA - wskaźnik zaufania konsumentów wg Conference Board w kwietniu (prognoza 88,0 pkt, poprzednio 120 pkt)
Środa:
Japonia - dzień wolny
Nowa Zelandia - zmiana zatrudnienia w pierwszym kwartale (prognoza 0,3 proc. kdk, poprzednio 0,2 proc. kdk)
Nowa Zelandia - bilans handlowy w marcu
Nowa Zelandia - stopa bezrobocia w pierwszym kwartale (prognoza 4,2 proc., poprzednio 4,0 proc.)
Australia - wskaźnik CPI w pierwszym kwartale (prognoza 0,2 proc. kdk i 2,0 proc. rdr, poprzednio 0,7 proc. kdk i 1,8 proc. rdr)
Republika Południowej Afryki - wskaźnik CPI w marcu (rpgonoza 4,5 proc. rdr i 0,8 proc. mdm, poprzednio 4,6 proc. rdr i 1,0 proc. mdm)
Włochy - aukcja 10-letnich obligacji rządowych
Niemcy - wskaźnik CPI w kwietniu (prognoza 0,1 proc. mdm i 0,5 proc. rdr, poprzednio 0,1 proc. mdm i 1,4 proc. rdr)
USA - PKB w pierwszym kwartale (prognoza -4,0 proc. kdk, poprzednio 2,1 proc. kdk)
USA - indeks podpisanych umów kupna domów w marcu (prognoza -10 proc. mdm, poprzednio 2,4 proc. mdm)
USA - zapasy ropy naftowej
USA - decyzja Fed w sprawie stóp procentowych, rynek nie spodziewa się zmian,
USA - konferencja prasowa Fed
Czwartek:
Hongkong - dzień wolny
Japonia - produkcja przemysłowa w marcu (prognoza -5,2 proc. mdm, poprzednio -0,3 proc. mdm)
Japonia - sprzedaż detaliczna w marcu (prognoza -4,7 proc. rdr, poprzednio 1,7 proc. rdr)
Chiny - Chinese Composite PMI w marcu
Chiny - wskaźnik PMI dla przemysłu w kwietniu (prognoza 51,0 pkt, poprzednio 52,0 pkt)
Chiny - wskaźnik PMI dla usług w kwietniu
Australia - kredyty sektora prywatnego w marcu
Francja - PKB w pierwszym kwartale (prognoza -3,5 proc. kdk, poprzednio -0,1 proc. kdk)
Niemcy - sprzedaż detaliczna w marcu (prognoza -7,3 proc. mdm, poprzednio 1,2 proc. mdm)
Szwajcaria - sprzedaż detaliczna w marcu
Francja - wydatki konsumpcyjne w marcu (prognoza -8,8 proc. mdm, poprzednio -0,1 proc. mdm)
Hiszpania - PKB w pierwszym kwartale (prognoza -4,4 proc. kdk i -3,2 proc. rdr, poprzednio 0,4 proc. kdk i 1,8 proc. rdr)
Niemcy - zmiana bezrobocia w kwietniu
Niemcy - stopa bezrobocia w kwietniu (prognoza5,2 proc., poprzednio 5,0 proc.)
Włochy - wskaźnik CPI w kwietniu (rpgonzoa -0,3 proc. mdm, poprzednio 0,1 proc. mdm)
Polska - wskaźnik CPI w kwietniu
strefa euro - wskaźnik CPI w kwietniu (prognoza 0,1 proc. rdr, poprzednio 0,7 proc. rdr)
strefa euro - bazowy wskaźnik CPI w kwietniu (prognoza 0,7 proc. rdr, poprzednio 1,0 proc. rdr)
Meksyk - PKB w pierwszym kwartale
strefa euro - decyzja Europejskiego Banku Centralnego w sprawie stóp procentowych, rynek nie spodziewa się zmian
Brazylia - stopa bezrobocia w marcu
USA - wskaźnik kosztów zatrudnienia w pierwszym kwartale (prognoza 0,7 proc. kdk, poprzednio 0,7 proc. kdk)
USA - zadeklarowani wstępni bezrobotni
Kanada - PKB w lutym (prognoza 0,1 proc. mdm, poprzednio 0,1 proc. mdm)
USA - indeks Chicago PMI w kwietniu (prognoza 37,9 pkt, poprzednio 47,8 pkt)
Piątek:
RPA, Polska, Ukraina, Singapur, Hongkong, Węgry, Szwajcaria, Włochy, Francja, Hiszpania, Indonezja Indie, Brazylia, Meksyk, Chiny, Niemcy - dzień wolny
Australia - sprzedaż nowych nieruchomości HIA
Australia - wskaźnik PPI w pierwszym kwartale
Indonezja - inflacja w kwietniu (prognoza 0,14 proc. mdm, poprzednio 0,10 proc. mdm)
Wielka Brytania - wskaźnik PMI dla przemysłu w kwietniu (prognoza 32,8 pkt, poprzednio 47,8 pkt)
USA - wskaźnik ISM dla przemysłu w kwietniu (prognoza 36,7 pkt, poprzednio 49,1 pkt)
(PAP Biznes)
pr/