DZIEŃ NA RYNKACH: Euro słabnie, obligacje Włoch tracą po niemieckim wyroku ws. QE EBC
Euro osłabia się, a rentowności obligacji krajów z peryferii eurolandu, w tym Włoch, wyraźnie rosną po decyzji niemieckiego sądu konstytucyjnego ws. skupu aktywów EBC, który może skomplikować możliwość pobudzania europejskiej gospodarki po kryzysie. Kontrakty na indeksy giełdowe w USA zyskują ponad 1 proc.
W centrum uwagi rynków w Europie znajduje się wtorkowy wyrok niemieckiego Federalnego Trybunału Konstytucyjnego w sprawie zgodności zakupów obligacji rządowych przez EBC (program PSPP) z niemiecką konstytucją.
Sędziowie trybunału orzekli, że EBC musi w ciągu trzech miesięcy przedstawić wyjaśnienia, iż program PSPP jest rzeczywiście zasadny, gdyż w przeciwnym razie w po tym okresie Bundesbank nie będzie mógł skupować niemieckich obligacji rządowych w ramach zadań Eurosystemu.
O legalności programu PSPP EBC orzekł Europejski Trybunał Sprawiedliwości już w 2017 r.
Wtorkowy wyrok co prawda nie dotyczy awaryjnego programu EBC - dodatkowego skupu obligacji o wartości 750 mld euro (PEPP) przy poluzowanych względem PSPP zasadach - jednak rozbudza spekulacje o wiarygodności mechanizmów instytucjonalnych strefy euro oraz możliwość pobudzania gospodarki przez EBC po kryzysie epidemicznym.
Rada Prezesów EBC zbierze się we wtorek o godz. 18.00 czasu polskiego na nadzwyczajnym posiedzeniu w związku z orzeczeniem niemieckiego trybunału.
Rynek odebrał wtorkowy wyrok z rezerwą. Euro osłabia się, a kurs EUR/USD spada o 0,5 proc. do 1,085.
GBP/USD rośnie o 0,25 proc. do 1,246, USD/JPY spada o 0,2 proc. do 106,7.
Na wartości tracą obligacje z peryferii eurolandu. Rentowność 10-letnich obligacji Włoch rosła nawet o 13 pb (+7 pb. przed godz. 15.00), a portugalskich i hiszpańskich zwyżkuje po ok. 4 pb.
Spread włoskich papierów do bunda rósł nawet w okolice 250 pb. Same bundy umacniały się w trakcie sesji o 1-3 pb.
Rentowność 10-letnich Treasuries rośnie o 3 pb do 0,66 proc.
Rynki nieustannie śledzą rozwój epidemii koronawirusa. W głównych europejskich gospodarkach, a także w USA od kilku dni widać stopniowe hamowanie przyrostu nowych przypadków COVID-19, a także związanych z chorobą zgonów.
Po poniedziałkowych stratach europejskie indeksy giełdowe rosną ok. 2 proc., o połowię więcej niż bezpośrednio po ogłoszeniu wyroku ws. EBC.
Kontrakty na indeksy giełdowe w USA idą w górę ponad 1 proc.
W Europie najmocniej zyskuje sektor paliwowy, w ślad za ok. 10-proc. zwyżkami ropy naftowej. Ponad 5 proc. zyskują m.in. BP, Shell, Tota, i Repsol.
W handlu przedsesyjnym w USA zyskują walory Pfizera. Koncern farmaceutyczny, do spółki z niemieckim BioNTech, rozpoczął testy eksperymentalnej szczepionki na koronawirusa.
Wzrostowo zapowiada się również otwarcie dla DuPont. Konglomerat przemysłowy zaraportował w za I kw. 84 centy zysku na akcję wobec 75 centów oczekiwań.
Dużo niższe od oczekiwań wyniki zaraportował z kolei ubezpieczyciel AIG (11 centów zysku na akcję, oczekiwano 72 centów).
Około połowa spółek wchodząca w skład S&P 500 przedstawiła już swoje wyniki. Rynek oczekuje spadku zysków tych firm w I kw. o ok. 12,5 proc.
Piątą z rzędu wzrostową sesję zalicza ropa naftowa.
Ropa WTI w dostawach na czerwiec w Nowym Jorku jest wyceniana po 22,7 USD, po zwyżce ceny o 11,5 proc. Brent na ICE Futures Europe w Londynie drożeje o 7,5 proc. do ok. 29,2 USD.
Z danych makro za Oceanem, kluczowy będzie odzcyt wskaźnika aktywności w usługach ISM za kwiecień o godz. 16.00. Rynek oczekuje spadku wskaźnika w okolice rekordowo niskich poziomów, notowanych ostatnio w trakcie GFC w 2008 r. (PAP Biznes)
tus/ asa/