DZIEŃ NA RYNKACH: Epidemia wysokiego bezrobocia w USA; inwestorzy liczą, że może być tylko lepiej

Najtragiczniejszy w historii raport z rynku pracy USA wzbudza wśród inwestorów coraz bardziej śmiałe nadzieje, że najgorsza faza pandemicznego załamania gospodarki już minęła. Indeksy giełdowe w USA i Europie, podobnie jak ceny ropy powiększają zwyżki z całego tygodnia. Nastrojom pomagają również rozmowy handlowe USA-Chiny.

S&P500 idzie w górę o 1,4 proc. DJI o 1,6 proc., a Nadsaq o ok. 1,5 proc.

W Europie na zamknięciu sesji indeks Euro Stoxx 50 wzrósł o 1 proc., niemiecki DAX zwyżkował o 1,4 proc., francuski CAC 40 poszedł w górę o 1,1 proc., a brytyjski FTSE 100 wzrósł o 1,4 proc. Indeks Stoxx Europe 600 zyskał 0,9 proc.

Od początku tygodnia S&P500 i Stoxx600 zyskały po ok. 4 proc.

Na Starym kontynencie wzrostom w piątek przewodził sektor przemysłowy i komunikacji, natomiast w Stanach paliwowy, przemysłowy i dóbr podstawowych.

Wiadomością dnia była publikacja najgorszego w historii raportu z rynku pracy USA za poprzedni miesiąc. Inwestorzy liczą, że gospodarka światowa najgorsze ma już za sobą i jej aktywność będzie od tej pory stopniowo rosła, wraz ze znoszeniem kolejnych obostrzeń związanych z pandemią.

Liczba miejsc pracy w sektorach pozarolniczych w Stanach Zjednoczonych tąpnęła w kwietniu o 20,5 mln wobec oczekiwanej zniżki o 22,0 mln. Stopa bezrobocia w USA wyniosła 14,7 proc., oczekiwano 16 proc. wobec 4,4 proc. miesiąc wcześniej.

Tak mocnego spadku liczby miejsc pracy nie odnotowano w USA od rozpoczęcia zbierania danych w 1939 r.

Najsłabszy odczyt payrolls w USA do tej pory miał miejsce we wrześniu 1945 r., w trakcie demobilizacji społeczeństwa po II wojnie światowej, jednak jego skala (-1,96 mln) była wielokrotnie niższa od danych z okresu pandemii.

Z kolei tak wysoką stopę bezrobocia odnotowano w USA ostatnio w trakcie wielkiego kryzysu na przełomie lat 20. i 30. XX w. (przy maksymalnym bezrobociu 25 proc. w 1933 r.). Po II wojnie światowej rekordowo wysokie bezrobocie w USA odnotowano w 1982 r. na poziomie 10,8 proc. W trakcie kryzysu sprzed ponad dekady bezrobocie wzrosło "jedynie" do 10 proc.

Szersza miara stopy bezrobocia (U-6), lepiej odzwierciedlająca sytuację na rynku pracy w USA, wzrosła w kwietniu do 22,8 proc. z 8,7 proc. w marcu.

Sentyment na rynkach w piątek wspierały także doniesienia o konstruktywnych wynikach rozmów handlowych USA-Chiny. Przedstawiciele obu państw wyrazili wolę wdrażania podpisanego w styczniu porozumienia handlowego i dalszej współpracy gospodarczej oraz w zakresie zdrowia publicznego. W ostatnich dniach rynki niepokoiły wysyłane przez Biały Dom pod adresem Chin sygnały o możliwości nałożenia ceł.

Rynki zaczęły wyceniać w czwartek możliwość wystąpienia w USA ujemnych nominalnych stóp procentowych, począwszy od grudnia 2020 r., nawet do -0,5 proc. w połowie 2021 r. Wyceny te utrzymują się również w trakcie piątkowej sesji. Przedstawiciele Fed, w tym prezes Jerome Powell, wielokrotnie odrzucali w ostatnich tygodniach możliwość cięcia stóp poniżej zera (obecnie docelowy przedział wahań stopy fed funds to 0-0,25 proc.), sugerując możliwość wprowadzenia kontroli krzywej rentowności.

Wzrost rynkowych oczekiwań na nominalnie ujemne fed funds pchał w dół na nowe rekordowe minima rentowności na krótkim końcu amerykańskiej krzywej. Dochodowość 2-latek spadła w trakcie piątkowej sesji do 0,11 proc.

Stopniowe rozluźnianie restrykcji gospodarczych w różnych regionach globu sprzyja notowaniom surowców. Brent zyskała w tym tygodniu ok. 15 proc., a WTI ok. 25 proc.

Po zamknięciu rynków agencja Moody's przedstawi swoją decyzję ws. ratingu Włoch. Analitycy oczekują pozostawienia oceny kredytowej na poziomie Baa3, czyli na najniższym poziomie inwestycyjnym. W oczekiwaniu na komunikat Moody's włoskie 10-letnie obligacje umacniały się w trakcie sesji nawet o 12 pb.

RYNKI OBLIGACJI

Rentowność 10-letnich UST rośnie o 1 pb do 0,65 proc., a 30-letnich o 3 pb.do 1,36 proc.

Dochodowość 10-letnich niemieckich bundów rośnie o 1 pb. do -0,55 proc.

WALUTY

EUR/USD pozostaje rośnie o 0,4 do 1,085

Kwotowanie USD/JPY zwyżkuje o 0,2 proc. do 106,5.

GBP/USD rośnie o 0,6 proc. do 1,243.

Względem koszyka walut dolar osłabia się o 0,3 proc.

SUROWCE

Na rynku ropy kontrakty na WTI na czerwiec są wyceniane po 23,9 USD za baryłkę, po wzroście ceny o 1,5 proc., a lipcowe futures na Brent idą w górę o 2,4 proc. do 30,1 USD/b.

Srebro drożeje o 1,7 proc. do 15,9 USD za uncję, a złoto traci 0,3 proc. do 1.720 za uncję.

DANE MAKROEKONOMICZNE

Eksport Niemiec w III spadł o 11,8 proc., po uwzględnieniu dni roboczych i zmian sezonowych, po wzroście miesiąc wcześniej o 1,2 proc. Oczekiwano spadku o 5,0 proc. Import mdm spadł o 5,1 proc., po spadku miesiąc wcześniej o 1,5 proc. wobec oczekiwań -4,0 proc.

POLITYKA

Komisja Europejska wezwała w piątek państwa członkowskie i państwa stowarzyszone w ramach Schengen do przedłużenia czasowego zamknięcia granic dla podróży, które nie są niezbędne, do 15 czerwca.

Z powodu epidemii koronawirusa władze Kuwejtu wprowadzają "całkowite zamknięcie" od godziny 16 w najbliższą niedzielę do 30 maja. Szczegóły dotyczące nowych ograniczeń zostaną wkrótce upublicznione.

Przywódca ChRL Xi Jinping ocenił w piątek, że walka z epidemią koronawirusa w Chinach przyniosła dobre wyniki. Przestrzegł jednak przed możliwością wystąpienia drugiej fali zakażeń w związku z rozwojem pandemii na świecie.

Do 30 września br. w Portugalii zakazane będzie organizowanie festiwali i koncertów w związku z ryzykiem zakażeń spowodowanych epidemią koronawirusa.

Około 100 pracowników banku centralnego Rosji zakażonych jest koronawirusem - poinformowała w piątek jego szefowa Elwira Nabiullina. Wyjaśniła, że obecnie około 80 proc. pracowników Banku Rosji zatrudnionych w Moskwie pracuje zdalnie.

Niemiecki wywiad przygotował raport, w którym podważa lansowaną w USA tezę o stworzeniu wirusa w chińskim laboratorium, i ocenia, że forsowanie takiego poglądu jest próbą odwrócenia uwagi od nieskutecznej walki władz USA z epidemią - pisze w piątek "Der Spiegel".

Z powodu pandemii koronawirusa w 2020 roku może nastąpić spadek liczby podróży turystycznych na świecie o około 60-80 proc. - szacuje powiązana z ONZ, Światowa Organizacja Turystyki.

Francja proponuje utworzenie funduszu pomocowego Unii Europejskiej, w związku z kryzysem wywołanym przez pandemię koronawirusa, o wartości 150-300 mld euro - podaje w piątek Reuters, powołując się na dokumenty przesłane przez Paryż do Brukseli. Francja chce, aby Komisja Europejska wyemitowała obligacje, które pozwolą sfinansować fundusz pomocowy dla UE o wartości 1-2 proc. produktu krajowego netto rocznie, bądź około 150-300 mld euro w latach 2021-2023.

Wyrok wydany w trybie prejudycjalnym wiąże sąd krajowy przy rozstrzyganiu sporu - oświadczył w piątek Trybunał Sprawiedliwości UE (TSUE), odnosząc się do decyzji niemieckiego Federalnego Trybunału Konstytucyjnego ws. skupu obligacji przez EBC. Trybunał Sprawiedliwości UE zaznaczył w piątek, że rozbieżność opinii co do ważności aktów unijnych instytucji między sądami państw członkowskich mogłaby podważyć jedność unijnego porządku prawnego.

Premier Australii Scott Morrison poinformował w piątek, że rząd zamierza w trzech etapach odmrażać gospodarkę i znieść restrykcje do lipca. Rozluźnianie przepisów związanych z epidemią koronawirusa rozpocznie się od otworzenia bibliotek i restauracji.

KALENDARIUM NA PONIEDZIAŁEK

Brak istotnych danych makro. (PAP Biznes)

tus/ osz/