DZIEŃ NA FX/FI: Kurs EUR/PLN oraz rentowności 10-latek będą rosnąć

W najbliższych dniach można spodziewać się wzrostu notowań kursu EUR/PLN do poziomu 4,50 - wskazują ekonomiści. Ich zdaniem, rentowności obligacji z długiego końca krzywej mogą wzrosnąć w okolice 1,50 proc.

"W najbliższych dniach (biorąc m.in. pod uwagę kolejne słabe dane, jak sprzedaż detaliczna i stopa bezrobocia) oczekiwać można dalszego, stopniowego osłabiania się złotego prowadzącego do wzrostu notowań EUR/PLN do 4,50 w perspektywie końca II kwartału 2020 r." - napisała strateg rynku walutowego banku PKO BP Joanna Bachert.

"W Polsce, dziś GUS opublikuje majową sprzedaż detaliczną. Podtrzymujemy zdanie, że EUR/PLN będzie stopniowo rósł. Dodatkowe wsparcie dla tego kierunku dała werbalna interwencja w komunikacie RPP" - napisali ekonomiści banku Santander.

O godz. 10.00 Główny Urząd Statystyczny poda dane o sprzedaży detalicznej w maju oraz czerwcowy odczyt koniunktury w przetwórstwie przemysłowym, budownictwie, handlu i usługach. Z kolei w środę Urząd poda odczyt stopy bezrobocia w maju.

RYNEK DŁUGU

"W najbliższych dniach spodziewać się można stabilizacji rentowności 2-letnich obligacji w okolicach 0,2 proc., a także wzrostu notowań w sektorze 10 lat nawet w okolice 1,50 proc. W efekcie powinniśmy obserwować stromienie krzywej dochodowości. Wyceny krótkich papierów wspierać będzie perspektywa długoterminowego braku zmian stóp procentowych. Ten scenariusz wzmocnić jeszcze powinna poniedziałkowa publikacja danych nt. sprzedaży detalicznej za maj, ale też w niewielkim stopniu stopy bezrobocia w maju. Na długi koniec krzywej dochodowości negatywny wpływ może mieć oczekiwany wzrost podaży na rynku pierwotnym, a także globalny proces stromienia się krzywych dochodowości" - napisał strateg rynku stopy procentowej banku PKO BP Mirosław Budzicki.

Ekonomiści ankietowani przez PAP Biznes szacują, że sprzedaż detaliczna liczona w cenach stałych w maju 2020 r. spadła w Polsce o 12,9 proc. rdr, a mdm wzrosła o 8,1 proc.

W środę NBP przeprowadzi aukcję skupu obligacji, ekonomiści banku Pekao prognozują koncentrację zakupów na obligacjach emitowanych przez PFR oraz BGK (FPC).

Na czwartek zaplanowany został przetarg zamiany obligacji MF. Odkupowane będą serie DS1020, WZ0121, PS0421 i OK0521. Przedmiotem oferty będą z kolei tradycyjnie stałokuponowe benchmarki (OK0722, PS0425 i DS1030), a także zmiennokuponowe serie WZ0525 i WZ1129.

Na rynkach bazowych rentowność amerykańskich 10-letnich obligacji wynosi 0,702 proc. (+0,3 pb), a niemieckich: -0,413 proc. (+0,3 pb).

(PAP Biznes)

luk/ ana/