DM BOŚ obniżył cenę docelową dla akcji PKN Orlen do 80 zł | StrefaInwestorow.pl
Obrazek użytkownika Wiadomości
09 lip 2020, 10:18

DM BOŚ obniżył cenę docelową dla akcji PKN Orlen do 80 zł

Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 1 lipca, obniżyli cenę docelową dla akcji PKN Orlen do 80 zł z 83 zł wcześniej, podtrzymując rekomendację "kupuj".

Raport sporządzono przy kursie 63,28 zł.

"Zalecamy neutralne stanowisko wobec PKN Orlen do momentu ogłoszenia decyzji KE odnośnie fuzji z Lotosem, chociaż uważamy, że walory spółki są tanie (kupuj/ neutralnie; 12M EFV = 80,0 zł na akcję)" - napisano w raporcie.

22 lipca mija ostateczny termin ogłoszenia przez Komisję Europejską decyzji i wymogów, które PKN musi spełnić, by przejąć Lotos.

"Wydaje się oczywiste, że decyzja będzie miała silny wpływ na notowania obu spółek w zależności od tego, czy fuzja dostanie zielone światło czy nie. Uważamy, że szanse są 50 proc./50 proc., dlatego też zmieniamy naszą krótkoterminową rekomendację +relatywną do rynku+ na +neutralnie+ (przynajmniej do momentu ogłoszenia ostatecznej decyzji)" - napisano w raporcie.

W ocenie DM BOŚ, początkowa reakcja rynku na brak zgody na fuzję może być pozytywna (oczekiwania bezpieczniejszego bilansu, kontynuacja wypłacania dywidend, mniejsza ekspozycja na ryzyka branży rafineryjnej), podczas gdy zgoda KE mogłaby wstępnie obudzić negatywny sentyment (obawy, że PKN może być poddany presji, by „przepłacić” za przejęcie Lotosu, silny wzrost zadłużenia, wstrzymanie wypłat dywidendy).

"Zgoda KE na fuzję z Lotosem potwierdzi naszą wycenę PKN, podczas gdy odmowa będzie bodźcem do jej obniżenia. Natomiast pod względem fundamentalnym zielone światło dla fuzji będzie, naszym zdaniem, dobrą nowiną dla PKN" - napisano w raporcie DM BOŚ.

Pierwsza dystrybucja raportu, którego autorem jest Łukasz Prokopiuk, nastąpiła 2 lipca o godz. 7:20.

Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy wymagane prawem informacje DM BOŚ.

(PAP Biznes), #PKN

pel/ osz/

Zobacz także: Polski Koncern Naftowy Orlen SA - notowania, wyniki finansowe, dywidendy, wskaźniki, akcjonariat

Śledź Strefę Inwestorów w Google News

Ostatnie wiadomości