TYDZIEŃ NA RYNKACH: Pandemia, relacje USA-Chiny, rozmowy w Kongresie, dane makro, wyniki spółek

Głównymi wydarzeniami nowego tygodnia prawdopodobnie będą najnowsze dane makro ze Stanów Zjednoczonych i Europy, w tym raporty z amerykańskiego rynku pracy. Inwestorzy będą też patrzeć na napięcia na linii USA-Chiny, rozmowy w Kongresie ws. wsparcia dla obywateli USA. Trwa sezon publikacji wyników przez spółki.

W ostatnim tygodniu inwestorzy poznali pierwsze dane o PKB w drugim kwartale 2020 roku, m.in. ze strefy euro i USA. Wpłynęły one na rynki raczej pesymistycznie, chociaż w zasadzie nie różniły się zbytnio od konsensusu.

"W Europie wśród 10 krajów, które już opublikowały dane, najmocniejszy spadek zanotowano w Hiszpanii (-22,1 proc. r/r) i należy mieć nadzieję, że kolejne dane będą tylko lepsze. Wstępny odczyt dla Polski poznamy za dwa tygodnie" - napisali ekonomiści Santander Bank Polska w tygodniowym raporcie.

Dane o PKB w Stanach Zjednoczonych pokazały spadek w drugim kwartale o rekordowe 32,9 proc. w ujęciu zannualizowanym. Doprowadziło to spadku krzywej rentowności amerykańskich obligacji do poniżej 11 proc.

W tym tygodniu opublikowanych zostanie sporo ważnych danych za granicą: ostateczne odczyty wskaźników PMI (wstępne były dość dobre), dane o produkcji i eksporcie w Niemczech, zatrudnienie poza rolnictwem w USA.

"Rynek powszechnie oczekuje odbicia gospodarczego, więc prognozy na kolejne miesiące są coraz wyższe" - napisano w raporcie Santander Bank Polska.

Analitycy spodziewają się, że piątkowe dane o zatrudnieniu w USA pokażą wzrost liczby miejsc pracy o 1,65 mln, podczas gdy w czerwcu wzrost ten wyniósł 4,8 mln.

W ocenie ekonomistów Santander Bank Polska ważne mogą być również informacje na temat pomysłu Donalda Trumpa, by przesunąć wybory prezydenckie w USA oraz informacje na temat napięcia na linii USA-Chiny.

Inwestorzy będą też przyglądać się sytuacji w amerykańskim Kongresie, gdzie trwa impas w rozmowach na temat kolejnej rundy wsparcia dla gospodarki pogrążonej w największych od czasów Wielkiej Depresji kłopotach spowodowanych pandemią koronawirusa.

W piątek miliony Amerykanów stracili cotygodniowy dodatek w wysokości 600 USD wypłacanych przez rząd po tym jak Biały Dom i Kongres nie zdołały osiągnąć porozumienia w sprawie wydłużenia okresu wypłacania tego zasiłku.

Demokraci chcą przedłużenia cotygodniowej wypłaty zasiłku na przyszły rok jako część szerszego pakietu, ale Republikanie są zdania, że 600 USD to raczej zachęta do pozostawania w domach niż do poszukiwania nowej pracy. Proponują oni zmniejszenie wypłaty do 200 USD do czasu aż rząd stworzy system wypłaty 70 proc. pensji dla zwalnianych pracowników.

Analitycy nie wykluczają, że uwagę rynku przyciągną dane o rosnącej liczbie zachorowań na COVID-19, które będą interpretowane w kontekście możliwości powrotu do restrykcji.

"Jak dotąd rynek giełdowy nie był zaniepokojony faktem rosnącej liczby infekcji, wygląda na to, że niewielu inwestorów spodziewa się wprowadzenia ostrych ograniczeń, takich jak w trakcie pierwszej fazy. Również w Polsce ostatnie dane wskazały na rekordowy przyrost nowych chorych – zarówno w ujęciu dziennym, jak i tygodniowym" - napisano w tygodniowym raporcie Santander Bank Polska.

W zeszłym tygodniu Fed stwierdził, że tempo powrotu amerykańskiej gospodarki do normalności będzie w dużym stopniu uzależnione od rozwoju pandemii koronawirusa. Przedstawiciele Rezerwy Federalnej podtrzymali gotowość użycia wszelkich narzędzi do wsparcia gospodaki i utrzymania stóp procentowych blisko poziomu zera tak długo, jak będzie to konieczne.

W czwartek swoją decyzję w sprawie stóp procentowych ogłosi Bank Anglii. Analitycy nie spodziewają się zmian, nie liczą też na rozszerzenie programu stymulującego z obecnego poziomiu 100 mld funtów.

Sezon publikacji wyników za drugi kwartał przez amerykańskie spółki osiągnął półmetek. Jak do tej pory więcej spółek zaskoczyło swoimi wynikami pozytywnie niż negatywnie. Sezon ten potwierdził też dominację ze strony dużych technologicznych spółek: Amazon w zeszłym tygodniu pokazał najwyższy zysk w historii, Facebook z łatwością przebił konsensus, a sprzedaż iPhone'ów przez Apple była wyższa od oczekiwań.

W tym tygodniu swoje wyniki kwartalne pokażą m.in. Disney, Berkshire Hathaway, Tyson Foods, Clorox i CVS.

-----------

Kalendarz makroekonomiczny w tygodniu 3-7 sierpnia (źródło: Barclays "Global Economic Weekly", Investing. com, yahoo. com)

Poniedziałek:

Kanada - dzień wolny

Japonia - PKB w drugim kwartale

Chiny - wskaźnik PMI dla przemysłu wg Caixin w lipcu (prognoza 51,3 pkt, poprzednio 51,2 pkt)

Szwajcaria - wskaźnik CPI w lipcu (prognoza 0,1 proc. mdm i -1,2 proc. rdr, poprzednio 0,0 proc. mdm i -1,3 proc. rdr)

Hiszpania - wskaźnik PMI dla przemysłu w lipcu (prognoza 52,0 pkt, poprzednio 49,0 pkt)

Francja - wskaźnik PMI dla przemysłu w lipcu

Niemcy - wskaźnik PMI dla przemysłu w lipcu (prognoza 50,0 pkt, poprzednio 50,0 pkt)

strefa euro - wskaźnik PMI dla przemysłu w lipcu (prognoza 51,1 pkt, poprzednio 51,1 pkt)

Włochy - wskaźnik PMI dla przemysłu w lipcu (prognoza 51,3 pkt, poprzednio 47,5 pkt)

Wielka Brytania - wskaźnik PMI dla przemysłu w lipcu (prognoza 53,6 pkt, poprzednio 53,6 pkt)

USA - wskaźnik ISM dla przemysłu w lipcu (prognoza 54,0 pkt, poprzednio 52,6 pkt)

Indonezja - inflacja w lipc (prognoza 1,66 proc. rdr i 0,03 proc. mdm, poprzednio 1,98 proc. rdr i 0,18 proc. mdm)

Wtorek:

Australia - export, import i bilans handlowy w czerwcu

Australia - sprzedaż detaliczna w czerwcu (prognoza 16,3 proc. mdm, poprzednio 16,9 proc. mdm)

Japonia - aukcja 10-letnich obligacji skarbowych

Australia - decyzja bank centralnego w sprawie stóp procentowych

Brazylia - produkcja przemysłowa w czerwcu (prognoza 6,7 proc. mdm, poprzednio 7,0 proc. mdm)

USA - zamówienia fabryk w czerwcu

Środa:

Nowa Zelandia - zmiana zatrudnienia w drugim kwartale (prognoza -1,9 proc. kdk, poprzednio 0,7 proc. kdk)

Nowa Zelandia - stopa bezrobocia w drugim kwartale (prognoza 5,7 proc., poprzednio 4,2 proc.)

Chiny - wskaźnik PMI dla usług wg Caixin w lipcu

Hiszpania - wskaźnik PMI dla usług w lipcu (prognoza 52,0 pkt, poprzednio 50,2 pkt)

Włochy - wskaźnik PMI dla usług w lipcu (prognoza 51,0 pkt, poprzednio 46,4 pkt)

Francja - wskaźnik PMI dla usług w lipcu (prognoza 57,8 pkt, poprzednio 57,6 pkt)

Niemcy - wskaźnik PMI dla usług w lipcu (prognoza 56,7 pkt, poprzednio 56,7 pkt)

strefa euro - wskaźnik PMI dla usług w lipcu (prognoza 55,1 pkt, poprzednio 48,3 pkt)

Wielka Brytania - wskaźnik PMI dla usług w lipcu (prognoza 56,6 pkt, poprzednio 56,6 pkt)

strefa euro - sprzedaż detaliczna (prognoza 5,0 proc. mdm, poprzednio 17,8 proc. mdm)

USA - zmiana pozarolniczego zatrudnienia ADP w lipcu (prognoza 1,250 mln, poprzednio 2,369 mln)

USA - export, import i bilans handlowy w czerwcu

Kanada - export, import i bilans handlowy w czerwcu

USA - wskaźnik ISM dla usług w lipcu (prognoza 54,8 pkt, poprzednio 57,1 pkt)USA - zapasy ropy naftowej

Brazylia - decyzja banku centralnego w sprawie stóp procentowych, rynek nie spodziewa się zmian

Czwartek:

Nowa Zelandia - przewidywania inflacyjne

Wielka Brytania - decyzja Banku Anglii w sprawie stóp procentowych, rynek nie spodziewa się zmian

Indie - decyzja banku centralnego w sprawie stóp procentowych, rynek spodziewa się obniżki stóp do 3,75 proc. z 4,00 proc. obecnie

Wielka Brytania - wskaźnik PMI dla sektora budowlanego w lipcu (prognoza 47 pkt, poprzednio 55,3 pkt)

Hiszpania - aukcja 10-letnich obligacji skarbowych

USA - zadeklarowani wstępni bezrobotni

Piątek:

Niemcy - produkcja przemysłowa w czerwcu (prognoza 8,8 proc. mdm, poprzednio 7,8 proc. mdm)

Wielka Brytania - wskaźnik cen nieruchomości Halifax w lipcu

Chiny - export, import i bilans handlowy

USA - zmiana zatrudnienia w sektorach pozarolniczych w lipcu (prognoza 1,36 mln, poprzednio 4,8 mln)

USA - stopa bezrobocia w lipcu (prognoza 10,7 proc., poprzednio 11,1 proc.)

Kanada - zmiana zatrudnienia w lipcu (prognoza 700 tys., poprzednio 952,9 mln)

Kanada - wskaźnik PMI Ivey w lipcu

(PAP Biznes)

pr/