TYDZIEŃ NA RYNKACH: Dane makro, hossa na Wall Street, wystąpienia członków Fed i EBC
Nowy tydzień przyniesie sporą porcję danych makro, a z niepokojem wyczekuje się na dane o zatrudnieniu w USA. Inwestorzy będą czekać na komentarze członków Fed po zmianie strategii ogłoszonej w zeszłym tygodniu przez prezesa Jerome'a Powella. S&P 500 ma szansę na najlepszy sierpień od 34 lat, a perspektywy na wrzesień też są pozytywne.
Głównym wydarzeniem tygodnia powinna być piątkowa publikacja danych o zatrudnieniu w sektorach pozarolniczych w Stanach Zjednoczonych w sierpniu. Inwestorzy czekają na te dane z dużym niepokojem, gdyż pojawiają się obawy, że ożywienie na rynku pracy zaczyna tracić tempo, a cotygodniowe raporty o wstępnych bezrobotnych cały czas oscylują wokół 1 miliona osób.
Konsensus zakłada, że w sierpniu przybyło 1,4 mln nowych miejsc pracy w sektorach pozarolniczych, co oznaczać będzie spadek z 1,76 mln w lipcu. Prognozy przewidują też, że stopa bezrobocia nieznacznie spadnie do 9,8 proc., z 10,2 proc. miesiąc wcześniej.
Część analityków spekuluje jednak, że dane z rynku pracy będą słabsze niż się oczekuje, ponieważ ostatnie sygnały wskazują, że na niskim poziomie jest zaufanie konsumentów, którzy ponownie obawiają się wzrostu nowych przypadków zakażenia koronawirusem.
Uwagę inwestorów przyciągać też będzie nowojorska giełda, która w ostatnich dniach bije rekord za rekordem. W piątek S&P 500 zanotował już szósty historyczny szczyt licząc od 18 sierpnia. Motorami wzrostów w dalszym ciągu są takie spółki, jak Amazon, Microsoft i Apple.
Wzrostom na giełdzie sprzyjają utrzymujące się oczekiwania, że druga połowa roku w realnej gospodarce przyniesie mocne odrabianie wcześniejszych strat. Rynek liczy, że już w trzecim kwartale poprawa PKB będzie bardzo wyraźna.
S&P 500 jest na dobrej drodze do zanotowania najmocniejszego sierpnia od 34 lat. Giełdy mają też świetny pretekst do kontynuowania trendu wzrostowego we wrześniu, gdyż Fed deklaruje gotowość utrzymywania bliskich zera stóp procentowych nawet gdyby inflacja zaczęła rosnąć.
Od poniedziałku w indeksie Dow Jones pojawi się kilka nowych spółek. Salesforce, Honeywell i Amgen zastąpią w składzie uczestników tego indeksu Pfizera, ExxonMObil i Raytheona.
Ze strefy euro we wtorek inwestorzy poznają dane o inflacji. Analitycy oczekują, że wzrost cen pozostał w sierpniu łagodny. Lekkiego wzrostu spodziewają się natomiast w przypadku stopy bezrobocia, która zostanie opublikowana również we wtorek.
W piątek poznamy dane o zamówieniach fabrycznych w Niemczech. Rynek spodziewa się, że po spowolnieniu w lipcu dane za sierpień pokażą powrót na ścieżkę odbudowy.
W poniedziałek i we wtorek na rynek trafią najnowsze raporty ze wskaźnikiem PMI w Chinach za sierpień. Pokażą one aktualną kondycję drugiej pod względem wielkości gospodarki na świecie.
Aktywność w przemyśle Chin stopniowo powraca już do poziomów sprzed pandemii, która sparalizowała tamtejszą gospodarkę na początku tego roku. Popyt na nieruchomości, inwestycje infrastrukturalne i silny export to główne czynniki wspierający odrodzenie się chińskiej gospodarki, problemem natomiast pozostaje prywatna konsumpcja, która ciągle pozostaje słaba, gdyż ludzie ostrożnie podchodzą do swoich wydatków.
W najbliższych dniach kilku członków Rezerwy Federalnej będzie miało swoje publiczne wystąpienia. Rynek spodziewa się z ich strony komentarzy do ogłoszonej w zeszłym tygodniu nowej stragegii Fed, która zakłada utrzymywanie stóp procentowych blisko zera nawet jeśli inflacja wzrośnie powyżej swojego celu, aby w ten sposób wspomóc ożywienie w gospodarce i rynek pracy w USA.
W poniedziałek przemawiać będzie wiceprezes Fed Richard Clarida. Dzień później wystąpi Lael Brainard, a w środę prezes Fed z Nowego Jorku John Williams. Najbliższe posiedzenie Fed zaplanowane jest w dniach 15-16 września.
Tydzień przyniesie też przemówienia kilku członków Europejskiego Banku Centralnego, w tym wiceprezesa Luisa de Guindosa, głównego ekonomisty Philipa Lane oraz członków Rady Prezesów EBC Jensa Weidmanna i Klaasa Knota.
-----------
Kalendarz makroekonomiczny w tygodniu 31 sierpnia - 4 września (źródło: Barclays "Global Economic Weekly", Investing. com, yahoo. com)
Poniedziałek:
Wielka Brytania - dzień wolny
Japonia - produkcja przemysłowa w lipcu (prognoza 5,8 proc. mdm, poprzednio 1,9 proc. mdm)
Japonia - sprzedaż detaliczna w lipcu (prognoza -1,7 proc. rdr, poprzednio 3,9 proc. rdr)
Chiny - wskaźnik PMI dla przemysłu w sierpniu (prognoza 51,2 pkt, poprzednio 51,1 pkt)
Chiny - wskaźnik PMI dla usług w sierpniu
Szwajcaria - sprzedaż detaliczna w lipcu
Polska - PKB w drugim kwartale
Włochy - wskaźnik CPI w sierpniu (prognoza -0,1 proc. rdr, poprzednio -0,4 proc. rdr)
Niemcy - wskaźnik CPI w sierpniu (prognoza -0,2 poc. mdm, poprzednio -0,5 proc. mdm)
Kanada - zezwolenia na budowę w lipcu
Wtorek:
Japonia - wydatki inwestycyjne w drugim kwartale (prognoza 4,3 proc. rdr, poprzednio 0,1 proc. rdr)
Australia - zgody na budowę w lipcu
Chiny - wskaźnik PMI dla przemysłu wg Caixin w sierpniu (prognoza 52,7 pkt, poprzednio 52,8 pkt)
Australia - decyzja banku centralnego w sprawie stóp procentowych, rynek nie spodziewa się zmian
Niemcy - sprzedaż detaliczna w lipcu (prognoza -3,3 proc. mdm, poprzednio -1,6 proc. mdm)
Hiszpania - wskaźnik PMI dla przemysłu w sierpniu (prognoza 52,9 pkt, poprzednio 53,5 pkt)
Niemcy - wskaźnik PMI dla przemysłu w sierpniu (prognoza 53,0 pkt, poprzednio 51,0 pkt)
Niemcy - zmiana bezrobocia w sierpniu (prognoza -7 tys., poprzednio -18 tys.)
Niemcy - stopa bezrobocia w sierpniu (prognoza 6,4 proc., poprzednio 6,4 proc.)
Polska - wskaźnik CPI w sierpniu
strefa euro - wskaźnik PMI dla przemysłu w sierpniu (prognoza 51,7 pkt, poprzednio 51,7 pkt)
Wielka Brytania - wskaźnik PMI dla przemysłu w sierpniu (prognoza 55,3 pkt, poprzednio 55,3 pkt)
strefa euro - wskaźnik CPI w sierpniu (prognoza 0,2 proc. rdr, poprzednio 0,4 proc. rdr)
strefa euro - stopa bezrobocia w lipcu (prognoza 8,0 proc., poprzednio 7,8 proc.)
Brazylia - PKB w drugim kwartale (prognoza -10,7 proc. rdr i 9,4 proc. kdk, poprzednio -0,3 proc. rdr i -1,5 proc. kdk)
USA - wskaźnik PMI dla przemysłu w sierpniu
USA - wskaźnik ISM dla przemysłu w sierpniu (prognoza 54,5 pkt, poprzednio 54,2 pkt)
Środa:
Australia - PKB w drugim kwartale (prognoza -6,0 proc. kdk i -5,3 proc. rdr, poprzednio -0,3 proc. kdk i 1,4 proc. rdr)
Hiszpania - stopa bezrobocia
USA - zmiana pozarolniczego zatrudnienia ADP w sierpniu (prognoza 900 tys., poprzednio 167 tys.)
USA - zamówienia fabryk w lipcu (prognoza 6,0 proc., poprzednio 6,2 proc.)
USA - zapasy ropy naftowej
USA - Beżowa Księga
Czwartek:
Australia - bilans handlowy w lipcu
Chiny - wskaźnik PMI dla usług wg Caixin w sierpniu
Chiny - wskaźnik Composite PMI w sierpniu
Hiszpania - wskaźnik PMI dla usług w sierpniu (prognoza 48,0 pkt, poprzednio 51,9 pkt)
Włochy - wskaźnik PMI dla usług w sierpniu (prognoza 49,2 pkt, poprzednio 51,6 pkt)
Francja - wskaźnik PMI dla usług w sierpniu (prognoza 51,9 pkt, poprzednio 57,3 pkt)
strefa euro - wskaxnik PMI dla usług w sierpniu (prognoza 50,1 pkt, poprzednio 54,7 pkt)
Niemcy - wskaźnik PMI dla usług w sierpniu (prognoza 53,7 pkt, poprzednio 53,7 pkt)
Wielka Brytania - Composite PMI w sierpniu (prognoza 60,3 pkt, poprzednio 57,0 pkt)
Wielka Brytania - wskaźnik PMI dla usług w sierpniu (prognoza 60,1 pkt, poprzednio 56,5 pkt)
Hiszpania - aukcja 10-letnich obligacji skarbowych
strefa euro - sprzedaż detaliczna w lipcu (prognoza 1,5 proc. mdm, poprzednio 5,7 proc. mdm)
Ukraina - decyzja w sprawie stóp procentowych, rynek spodziewa się obniżki do 5,50 proc. z 6,00 proc.
Brazylia - produkcja przemysłowa w lipcu (prognoza -10,2 proc. rdr, poprzednio -9,0 proc. rdr)
USA - zadeklarowani wstępni bezrobotni
USA - produktywność pozarolnicza w drugim kwartale
USA - export, import i bilans handlowy w lipcu
Kanada - export, import i bilans handlowy w lipcu
USA - indeks ISM dla usług w sierpniu (prognoza 57,0 pkt, poprzednio 58,1 pkt)
Piątek:
Australia - sprzedaż detaliczna w lipcu (prognoza 3,3 proc. mdm, poprzednio 2,7 proc. mdm)
Niemcy - zamówienia fabryk w lipcu (prognoza 5,0 proc. mdm, poprzednio 27,9 proc. mdm)
Wielka Brytania - wskaźnik PMI dla sektora budowlanego w sierpniu (prognoza 58,3 pkt, poprzednio 58,1 pkt)
USA - średnie zarobki na godzinę i przeciętne godzinowe wynagrodzenie w sierpniu
USA - zamiana zatrudnienia w sektorach pozarolniczych w sierpniu (prognoza 1,4 mln, poprzednio 1,763 mln)
USA - stopa bezrobocia w sierpniu (prognoza 9,8 proc., poprzednio 10,2 proc.)
Kanada - zmiana zatrudnienia w sierpniu (prognoza 300 tys., poprzednio 418,5 tys.)
Kanada - stopa bezrobocia w sierpniu (prognoza 10,2 proc., poprzednio 10,9 proc.)
Kanada - wskaźnik PMI ivey w sierpniu (prognoza 57,5 pkt, poprzednio 68,5 pkt). (PAP Biznes)
pr/