Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 6 października, podwyższyli cenę docelową akcji KGHM do 133 zł z 56 zł, a rekomendację do "trzymaj" z "sprzedaj".
Raport sporządzono przy kursie 117,2 zł, w środę o godz. 10.05 jedna akcja KGHM kosztowała 121,4 zł.
"Poziom cen miedzi i srebra w ostatnich tygodniach przekroczył nasze oczekiwania. Zakładaliśmy wcześniej negatywny wpływ pandemii i spowolnienia gospodarczego na te ceny, a tymczasem trzymiesięczne kontrakty na LME sięgają prawie 25 tys. zł za tonę (+12 proc. rdr). Wygląda na to, że kluczową rolę na rynku miedzi odegrała ograniczona podaż surowca" - podali analitycy w raporcie.
"Ceny spot srebra (w PLN) zanotowały również spektakularny, bo aż 32 proc., wzrost w porównaniu z ubiegłym rokiem. W obecnych warunkach makroekonomicznych jesteśmy zmuszeni przyjąć założenia wyższych cen tych surowców, co z kolei istotnie podwyższa nasze prognozy finansowe dla KGHM" - dodano.
Analitycy zwrócili uwagę, że ich obecna wycena odzwierciedla bieżące ceny miedzi i srebra.
"Założyliśmy nieco wyższe ceny miedzi, natomiast niższe ceny srebra od obecnych. Każde widoczne odchylenie cen surowców w górę/dół w stosunku do naszych oczekiwań spowoduje podwyższenie/obniżenie naszej wyceny" - podano w raporcie.
Według prognoz DM BOŚ, przychody KGHM wyniosą w 2020 roku 23,234 mld zł i wzrosną w roku kolejnym do 25,176 mld zł. Skorygowana EBITDA wyniesie w tych latach 6,28 mld zł i 7,57 mld zł, a skorygowany zysk netto 2,523 mld zł i 3,594 mld zł.
Pierwsza dystrybucja raportu, którego autorem jest Łukasz Prokopiuk, nastąpiła 7 października o godz. 7:30.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy wymagane prawem informacje DM BOŚ.
(PAP Biznes), #KGHsar/ ana/
