TYDZIEŃ NA RYNKACH: Wybory w USA, posiedzenia Fed i Banku Anglii, dane makro i wyniki spółek
Uwaga inwestorów w tym tygodniu koncentrować się będzie na wtorkowych wyborach prezydenckich w USA, których oficjalne wyniki prawdopodobnie nie zostaną szybko ogłoszone. Dzień po wyborach zbiera się Fed, a w czwartek Bank Anglii. Rynek będzie też śledził dane makro i wyniki kwartalne spółek.
Wielu ekspertów ocenia, że wtorkowe wybory będą najważniejszymi wyborami prezydenckimi w historii Stanów Zjednoczonych. Kampania były mocno zakłócona przez pandemię koronawirusa, a teraz nastąpi nerwowe oczekiwanie na wyniki i na to, czy obie strony je przyjmą.
"Wynik może mieć duże znaczenie dla nastrojów rynkowych, a niepewność dotyczy nie tylko tego, jaki on będzie (ważne nie tylko kto będzie prezydentem, ale też rozkład sił w parlamencie), ale też kiedy ostatecznie go poznamy i czy zostanie uznany przez „drugą stronę” za wiążący. Możliwych wariantów i związanych z nimi reakcji rynkowych jest bardzo dużo: na jednym końcu spektrum możliwy wzrost globalnego apetytu na ryzyko, na drugim dalszy wzrost niepewności i pogorszenie nastrojów" - napisali ekonomiści Santander Bank Polska w tygodniowym komentarzu.
Sondaże wskazują na zwycięstwo demokratycznego kandydata Joe Bidena w wyborach prezydenckich w USA oraz na możliwość przejęcia kontroli nad Senatem przez Demokratów – wynika z najnowszych badań opinii. Kandydat Demokratów Joe Biden ma łącznie w całym kraju 10 punktów proc. przewagi nad ubiegającym się o reelekcję Donaldem Trumpem - wynika z sondażu dla "Wall Street Journal". W 12 stanach wahających się różnica między rywalami o Biały Dom jest mniejsza - 6 punktów proc.
Sondaże ogólnokrajowe pokazują jak popularny jest kandydat w całym kraju, ale niekoniecznie są dobrym sposobem przewidywania wyniku wyborów. W 2016 r. przekonała się o tym Hillary Clinton, która co prawda zdobyła o prawie 3 mln głosów więcej od Trumpa, ale obecny prezydent USA zdobył większość głosów elektorskich z poszczególnych stanów.
W systemie elektorskim w USA każdy stan otrzymuje liczbę głosów elektorskich w zależności od liczby posłów, których wysyła do Kongresu – Izby Reprezentantów i Senatu. Do zdobycia jest łącznie 538 głosów w kolegiach elektorów, więc kandydat musi zdobyć 270, aby wygrać wybory prezydenckie.
W wyborach 3 listopada jest też do obsadzenia w sumie 470 miejsc w Kongresie USA (35 ze 100 mandatów w Senacie i wszystkie 435 miejsc w Izbie Reprezentantów).
Według projekcji stacji CNN, Demokraci mogą zdobyć 244 miejsca w Izbie Reprezentantów, a Republikanie 191. Telewizja informacyjna przewiduje w swoim modelu możliwość przejęcia większości w izbie niższej Kongresu przez Demokratów na 99 proc.
W swej analizie przedwyborczej brytyjski tygodnik „The Economist” ocenił szanse Demokratów na przejęcie większości w Senacie na około 75 proc. Według CNN, zacięta walka będzie toczyła się o 9 mandatów senatorskich, z których wszystkie są obecnie w rękach Republikanów. Natomiast z projekcji portalu FiveThirtyEight wynika, że Demokraci mają 80 proc. szans w objęciu 48-56 mandatów w Senacie.
Piątkowe dane z amerykańskiego rynku pracy powinny pokazać kolejny niewielki spadek stopy bezrobocia, ale też dalsze zwolnienie tempa tworzenia nowych miejsc pracy w sektorze prywatnym. Dzień wcześniej uważnie będą też śledzone dane o liczbie wstępnie zadeklarowanych bezrobotnych. W swoim szczycie w marcu liczba ta wyniosła 6,867 mln zł, potem systematycznie spadała, ale i tak nadal utrzymuje się powyżej 665 tys, czyli poprzedniego szczytu z kryzysu finansowego lat 2007-2009.
W tym tygodniu odbędzie się posiedzenie Fed. Z powodu wyborów prezydenckich rozpocznie się ono w środę, a nie jak zazwyczaj we wtorek. Swoje decyzje Fed ogłosi więc dopiero w czwartek, tuż potem odbędzie się konferencja prasowa prezesa Fed Jerome'a Powella.
Analitycy spodziewają się, że w oczekiwaniu na wyniki wyborów Fed tym raziem wstrzyma się z poważniejszymi decyzjami, ale w późniejszym terminie - prawdopodobnie w grudniu - może zdecydować się na korekty w swoim programie skupu obligacji z rynku.
W czwartek odbędzie się posiedzenie Banku Anglii. Analitycy spodziewają się, że zdecyduje on o zwiększeniu wartości programu skupu obligacji z rynku o 100 mld funtów, żeby wesprzeć brytyjską gospodarkę odczuwającą skutki nowej fali pandemii koronawirusa oraz brexitu. Po podwyżce program skupu obligacji miałby wartość 845 mld funtów, prawie dwa razy więcej niż na początku tego roku.
Analitycy oczekują też, że Bank Anglii obniży prognozy wzrostu PKB w Wielkiej Brytanii w 2020 i 2021 roku oraz wskaże, że odrabianie strat zajmie prawdopodobnie więcej czasu niż wcześniej zakładano.
W sobotę wieczorem brytyjski premier Boris Johnson ogłosił, że w najbliższy czwartek rozpocznie się w Anglii ogólnokrajowy lockdown, który potrwa do 2 grudnia. Restrykcje będą jednak nieco łagodniejsze niż w początkowej fazie tego wiosennego.
Tak jak wówczas, obowiązywać będzie zalecenie, by pozostawać w domu, z wyjątkiem ważnych powodów, takich jak praca, jeśli nie może być wykonywana zdalnie, nauka, niezbędne zakupy, opieka nad osobą potrzebującą, czy ćwiczenia fizyczne. Na otwartych przestrzeniach możliwe będzie spotykanie się tylko z jedną osobą spoza gospodarstwa domowego.
Zamknięte zostaną wszystkie puby, bary i restauracje, choć nadal będą mogły działać w systemie na wynos i z dostawą, a także wszystkie sklepy, z wyjątkiem tych, które sprzedają artykuły pierwszej potrzeby.
W odróżnieniu od restrykcji wprowadzonych pod koniec marca w odpowiedzi na pierwszą falę epidemii, nauka w szkołach i na uniwersytetach nadal będzie się odbywać w systemie stacjonarnym, a nie zdalnym, a zakłady przemysłowe i budowy mogą nadal działać.
W tym tygodniu swoje posiedzenia będą też miały inne banki centralne, w tym Czech, Polski oraz Australii, gdzie rynek spodziewa się cięcia stóp procentowych do 0,10 proc. z 0,25 proc. obecnie, chociaż zastępca prezesa Banku Australii powiedział kilka dni temu, że pierwsza od 30 lat recesja w tym kraju właśnie się zakończyła.
W ubiegłym tygodniu główne indeksy amerykańskich giełd zanotowały największe spadki od marca. Liderem zniżek były spółki technologiczne, które przedstawiły kilka dni temu swoje wyniki za trzeci kwartał. Pogorszenie nastrojów na Wall Street to efekt rosnącej liczby nowych przypadków koronawirusa w Stanach Zjednoczonych i na całym świecie, a także niepewność związane z wynikami wyborów prezydenckich 3 listopada.
Indeks VIX, zwany indeksem strachu na Wall Street, zakończył ubiegły tydzień na najwyższym poziomie od ponad czterech miesięcy. Podwyższona zmienność na rynkach może się utrzymywać w najbliższych dniach.
Rynki finansowe obawiają się niepewności związanej z ewentualną zmianą w Białym Domu, ale niezależnie od tego kto wygra, indeksy giełdowe mogą rosnąć – wskazują analitycy. W ich ocenie, zwycięstwo obecnego prezydenta USA Donalda Trumpa zapewni kontynuację w polityce gospodarczej; wygrana demokraty Joe Bidena może też być korzystna ze względu na możliwość dalszej stymulacji fiskalnej.
Sezon publikacji wyników za trzeci kwartał przez amerykańskie spółki minął właśnie półmetek, kolejnych kilkanaście firm przedstawi w najbliższych dniach swoje dokonania. Wśród tych firm są m.in. Clorox, PayPal, Mondelez International, Estee Lauder, Fox, Bayer, Sysco, Qualcomm, Expedia, Hilton Worldwide, Bristol-Myers Squibb oraz AstraZeneca.
-----------
Kalendarz makroekonomiczny w tygodniu 2-7 listopada (źródło: Barclays "Global Economic Weekly", Investing. com, yahoo. com)
Poniedziałek:
Brazylia - dzień wolny
Meksyk - dzień wolny
Australia - zgody na budowę we wrześniu
Chiny - wskaźnik PMI dla przemysłu wg Caixin w październiku (prognoza 53,0 pkt, poprzednio 53,0 pkt)
Indonezja - inflacja bazowa w październiku (prognoza 1,82 proc. rdr, poprzednio 1,86 proc. rdr)
Hiszpania - wskaźnik PMI dla przemysłu w październiku (prognoza 51,0 pkt, poprzednio 50,8 pkt)
Włochy - wskaźnik PMI dla przemysłu w październiku (prognoza 53,5 pkt, poprzednio 53,2 pkt)
Niemcy - wskaźnik PMI dla przemysłu w październiku (prognoza 58 pkt, poprzednio 58 pkt)
strefa euro - wskaźnik PMI dla przemysłu w październiku (prognoza 54,4 pkt, poprzednio 54,4 pkt)
Wielka Brytania - wskaźnik PMI dla przemysłu w październiku (prognoza 53,3 pkt, poprzednio 53,3 pkt)
USA - wskaźnik PMI dla przemysłu w październiku
USA - wskaźnik ISM dla przemysłu w październiku (prognoza 55,8 pkt, poprzednio 55,4 pkt)
Wtorek:
Japonia - dzień wolny
USA - wybory prezydenckie
Austalia - decyzja banku centralnego w sprawie stóp procentowych, rynek spodziewa się obniżki do 0,10 proc., z 0,25 proc. obecnie
Szwajcaria - wskaźnik CPI w październiku
strefa euro - spotkanie Eurogrupy
USA - zamówienia fabryk we wrześniu (prognoza 1,0 proc. mdm, poprzednio 0,7 proc. mdm)
Nowa Zelandia - zmiana zatrudnienia w trzecim kwartale (prognoza -0,8 proc. kdk, poprzednio -0,4 proc. kdk)
Nowa Zelandia - stopa bezrobocia w trzecim kwartale (prognoza 5,4 proc., poprzednio 4,0 proc.)
Środa:
Japonia - decyzja Banku Japoni w sprawie stóp procentowych, rynek nie spodziewa się zmian
Australia - sprzedaż detaliczna we wrześniu (prognoza -1,5 proc. mdm, poprzednio -4,0 proc. mdm)
Chiny - wskaźnik PMI dla usług wg Caixin w październiku
Hiszpania - wskaźnik PMI dla usług w październiku (prognoza 40,0 pkt, poprzednio 42,4 pkt)
Włochy - wskaźnik PMI dla usług w październiku (prognoza 47 pkt, poprzednio 48,8 pkt)
Francja - wskaźnik PMI dla usług w październiku (prognoza 46,5 pkt, poprzednio 46,5 pkt)
Niemcy - wskaźnik PMI dla usług w październiku (prognoza 48,9 pkt, poprzednio 48,9 pkt)
strefa euro - unijne prognozy gospodarcze
strefa euro - wskaźnik PMI dla usług w październiku (prognoza 46,2 pkt, poprzednio 46,2 pkt)
Wielka Brytania - Composite PMI w październiku (prognoza 52,9 pkt, poprzednio 56,5 pkt)
Wielka Brytania - wskaźnik PMI dla usług w październiku (prognoza 52,2 pkt, poprzednio 52,3 pkt)
Niemcy - aukcja 5-letnich obligacji rządowych
Brazylia - produkcja przemysłowa we wrześniu (prognoza -2,2 proc. rdr, poprzednio -2,7 proc. rdr)
USA - zmiana pozarolniczego zatrudnienia ADP w październiku (prognoza 650 tys., poprzednio 749 tys.)
Polska - decyzja Rady Polityki Pieniężnej w sprawie stóp procentowych, rynek nie spodziewa się zmian
USA - eksport, import i bilans handlowy we wrześniu
USA - wskaźnik PMI dla usług w październiku (prognoza 56,0 pkt, poprzednio 54,6 pkt)
USA - indeks ISM dla usług w październiku (prognoza 57,5 pkt, poprzednio 57,8 pkt)
USA - zapasy ropy naftowej
Czwartek:
Australia - import, eksport i bilans handlowy we wrześniu
Indonezja - PKB w trzecim kwartale (prognoza -3,49 proc. kdk, poprzednio -4,19 proc. kdk)
Niemcy - zamówienia fabryk we wrześniu (prognoza 2,0 proc. mdm, poprzednio 4,5 proc. mdm)
Wielka Brytania - wskaźnik PMI dla sektora budowlanego w październiku (prognoza 55,0 pkt, poprzednio 56,8 pkt)
strefa euro - sprzedaż detaliczna we wrześniu (prognoza -1,1 proc. mdm, poprzednio 4,4 proc. mdm)
Wielka Brytania - decyzja Banku Anglii w sprawie stóp procentowych, rynek nie spodziewa się zmian
USA - zadeklarowani wstępni bezrobotni
USA - decyzja Fed w sprawie stóp procentowych, rynek nie spodziewa się zmian
Piątek:
Japonia - wydatki gospodarstw domowych we wrześniu (prognoza 2,2 proc. mdm, poprzednio 1,7 proc. mdm)
Niemcy - produkcja przemysłowa we wrześniu (prognoza 2,8 proc. mdm, poprzednio -0,2 proc. mdm)
Wielka Brytania - wskaźnik cen nieruchomości Halifax w październiku
Brazylia - wskaźnik CPI w październiku
Kanada - bilans handlowy we wrześniu
USA - zmiana zatrudnienia w sektorach pozarolniczych w październiku (prognoza 600 tys., poprzednio 661 tys.)
USA - stopa bezrobocia w październiku (prognoza 7,6 proc., poprzednio 7,9 proc.)
Kanada - zmiana zatrudnienia w październiku (prognoza -7,5 tys., poprzednio 378,2 tys.)
Kanada - stopa bezrobocia w październiku (prognoza 9,0 proc., poprzednio 9,0 proc.)
Kanada - wskaźnik PMI Ivey w październiku
Sobota:
Chiny - eksport, import i bilans handlowy w październiku.
(PAP Biznes)
pr/