TYDZIEŃ NA RYNKACH: Nowa szczepionka, wystąpienia członków Fed i EBC, dane makro, wyniki spółek

Inwestorzy w tym tygodniu będą wypatrywać kolejnych informacji o postępach prac nad szczepionkami na Covid-19, a także o nowych przypadkach zarażenia koronawirusem, których liczba nadal rośnie w USA i w Europie. W centrum uwagi będą też najnowsze dane makro i wyniki kwartalne spółek.

"W minionym tygodniu tematem przewodnim miały być wyniki wyborów w USA, a tymczasem show skradła firma Pfizer z informacją o pozytywnych wynikach testów szczepionki na koronawirusa, co „przesunęło" rynek w stronę dużo mniejszej awersji do ryzyka i na pewien czas przesłoniło inne kwestie" - napisali ekonomiści Santander Bank Polska w tygodniowym raporcie.

Ich zdaniem, z czasem wpływ informacji o szczepionce na rynki zaczął przygasać i jeśli w najbliższym czasie na froncie informacji medycznych nie pojawią się nowe wiadomości, inne tematy wrócą na pierwszy plan.

"Trzeba się jednak liczyć z tym, że takie niespodzianki mogą się jeszcze pojawiać, m.in. z innych firm pracujących nad szczepionką, co może oznaczać sporą zmienność nastrojów w kolejnych tygodniach" - napisali ekonomiści.

Po tym jak w zeszłym tygodniu Pfizer poinformował o ponad 90 proc. skuteczności nowej szczepionki na Covid-19, inwestorzy mocniej uwierzyli w szanse na poprawę w niedalekiej przyszłości kondycji globalnej gospodarki.

Opracowanie skutecznej szczepionki pociągnęło w górę akcje spółek energetycznych, banków, firm przemysłowych oraz innych firm definiowanych jako wartościowe, które notowane były z dyskontem wobec ich wyceny. W tym samym czasie inwestorzy realizowali zyski na spółkach technologicznych, które korzystały z przymusowego przebywania ludzi w mieszkaniach.

Analitycy oceniają jednak, że optymizm inwestorów może być przesadny, zwłaszcza że członkowie Fed ostrzegają o pontencjalnych zniszczeniach dla gospodarki przez rosnącą liczbę nowych przypadków koronawirusa. Martwi ich dodatkowo brak nowych programów wsparcia w USA.

Uniwersytet Johnsa Hopkinsa w Baltimore poinformował w sobotę w nocy, że w ciągu ostatniej doby zarejestrowano w USA 1138 ofiar śmiertelnych Covid-19. Obecność koronawirusa potwierdzono u 177 224 kolejnych osób. Uczelnia szacuje, że od wybuchu epidemii odnotowano łącznie 10 mln 877 tys. 379 przypadków zakażenia wirusem. Liczba ofiar śmiertelnych sięga 245 tys. 519.

We wtorek inwestorzy poznają dane o sprzedaży detalicznej w Stanach Zjednoczonych w październiku. Analitycy oczekują, że pokażą one wzrost o 0,5 proc., po tym jak w drugim kwartale wzrosła ona o 1,9 proc.

Analitycy oceniają, że jeśli takie będą faktyczne wyniki, to będzie to znak, że USA weszły w czwarty kwartał z solidnymi wydatkami konsumenckimi pomimo rosnących obaw związanych z pandemią.

W tym tygodniu pojawią się też dane z amerykańskiego rynku nieruchomości, które powinny pokazać lekki wzrost sprzedaży nowych domów w październiku, gdyż klienci korzystają z niskich stóp procentowych. Na rynek trafią też dane za październik dotyczące sprzedaży istniejących domów.

Uważnie śledzone też będą czwartkowe tygodniowe dane o liczbie wstępnie zadeklarowanych bezrobotnych w USA. Nie słabną obawy o słabnącą siłę rynku pracy.

Wielka Brytania i Unia Europejska poczyniły pewne postępy w rozmowach o przyszłych relacjach po zakończeniu okresu przejściowego po brexicie, ale nie można wykluczyć, że nie uda się zawrzeć porozumienia - ostrzegł w niedzielę główny brytyjski negocjator David Frost.

"Pracujemy nad osiągnięciem porozumienia, ale jedyne, jakie jest możliwe, to takie, które respektuje naszą suwerenność i pozwala odzyskać kontrolę nad naszymi prawami, naszym handlem i naszymi wodami. Takie jest nasze niezmienne stanowisko od samego początku i nie będę go zmieniał" - napisał Frost na Twitterze po przybyciu do Brukseli, gdzie odbędzie się kolejna runda negocjacyjna.

Odniósł się w ten sposób do spekulacji, że po rezygnacji, którą w piątek złożył Dominic Cummings, główny doradca brytyjskiego premiera Borisa Johnsona, rząd w Londynie będzie bardziej skłonny do ustępstw.

Jak wielokrotnie wskazywali w ostatnich tygodniach Frost oraz jego unijny odpowiednik Michel Barnier, punktami spornymi niezmiennie są rybołówstwo, zasady konkurencji i sposób rozstrzygania przyszłych sporów.

Brak porozumienia przed 31 grudnia 2020 roku, kiedy skończy się okres przejściowy po brexicie, oznacza, że od przyszłego roku handel między Wielką Brytanią a UE będzie odbywał się na ogólnych zasadach Światowej Organizacji Handlu (WTO), czyli będą mogły być stosowane cła, kwoty ilościowe i inne bariery.

Kolejny tydzień inwestorzy będą przyglądać się raportom kwartalnym spółek notowanych na giełdach. Tym razem w centrum uwagi będą amerykańscy detaliści, których wyniki mogą pomóc w ocenie poziomu popytu konsumentów w środku największego kryzysu zdrowotnego od wielu dekad.

We wtorek wyniki za trzeci kwartał przekażą Walmart, Home Depot i Kohl's, w środę zrobią to Target, Lowe's, TJX i Nvidia, w czwartek Macy's, a w piątek Foot Locker.

W tym tygodniu kilku członków Fed będzie miało swoje publiczne wystąpienia, w tym wiceprezes Richard Clarida w poniedziałek, prezes Fed z Nowego Jorku John Williams we wtorek, a także prezes Fed z Chicago Charles Evans.

Również w Europie bankierzy centralni będą starali się dostarczyć wskazówki co do przyszłej polityki monetarnej w warunkach, gdy Stary Kontynent walczy z drugą falą pandemii koronawirusa.

W tym tygodniu dwa wystąpienia będzie miała prezes Europejskiego Banku Centralnego Christine Lagarde. Prezes Banku Anglii Andrew Bailey, jego zastępca David Ramsden oraz główny ekonomista Andy Haldane będą przemawiać w poniedziałek i wtorek.

Tematem, który warto obserwować, są dalsze rozmowy w sprawie budżetu UE.

"Premier Morawiecki wysłał w tym tygodniu list do szefów instytucji UE, w którym zagroził, że jeśli zostanie utrzymana możliwość ograniczania funduszy UE z powodu naruszeń praworządności, polski parlament może nie ratyfikować budżetu UE (to nie jest do końca jasne, ale być może chodzi o groźbę zablokowania Funduszu Odbudowy, bo w temacie budżetu 2021-27 nasz parlament nie ma wiele do powiedzenia)" - napisano w tygodniowym raporcie Santander Bank Polska,

W czwartek 19 listopada zaplanowana jest wideo-konferencja Rady Europejskiej, gdzie te tematy będą zapewne dyskutowane.

-----------

Kalendarz makroekonomiczny w tygodniu 16-20 listopada (źródło: Barclays "Global Economic Weekly", Investing. com, yahoo. com).

Poniedziałek:

Indie - dzień wolny

Meksyk - dzień wolny

03.00 Chiny - inwestycje w środki trwałe w październiku (prognoza 1,6 proc. rdr, poprzednio 0,8 proc. rdr)

03.00 Chiny - produkcja przemysłowa (prognoza 6,5 proc. rdr, poprzednio 6,9 proc. rdr)

03.00 Chiny - stopa bezrobocia (prognoza 5,3 proc., poprzednio 5,4 proc.)

05.00 Indonezja - eksport, import i bilans handlowy w październiku

09.40 Australia - przemówienie prezesa RBA Lowe

10.00 Włochy - wskaźnik CPI w październiku (prognoza 0,2 proc. mdm, poprzednio 0,2 proc. mdm)

10.00 strefa euro - Przegląd stabilności finansowej Europejskiego Banku Centralnego

14.00 strefa euro - przemówienie prezes EBC Christine Legarde

14.30 Kanada - sprzedaż przemysłowa we wrześniu (prognoza 1,5 proc. mdm, poprzednio -2,0 proc. mdm)

23.30 Nowa Zelandia - wskaźnik PMI w październiku

Wtorek:

01.30 Australia - protokół z posiedzenia banku centralnego dotyczącego polityki monetarnej

14.15 Kanada - rozpoczęte budowy domów w październiku (prognoza 212,5 tys., poprzednio 209 tys.)

14.30 USA - bazowa sprzedaż detaliczna w październiku (prognoza 0,6 proc. mdm, poprzednio 1,5 proc. mdm)

14.30 USA - wskaźnik cen importowych i ekspresowych w październiku

14.30 Kanada - zakupy zagranicznych papierów wartościowych

14.30 Kanada - sprzedaż hurtowa we wrześniu (prognoza 0,4 proc. mdm, poprzednio 0,3 proc. mdm)

15.00 Wielka Brytania - przemówienie prezesa Banku Anglii Andrew Baileya

15.15 USA - produkcja przemysłowa w październiku (prognoza 1,0 proc. mdm, poprzednio -0,6 proc. mdm)

16.00 USA - zapasy biznesowe we wrześniu

17.00 strefa euro - przemówienie prezes Europejskiego Banku Centralnego Christine Legarde

Środa:

00.50 Japonia - bilans handlowy, export i import w październiku

01.00 Australia - sprzedaż nowych nieruchomości HIA

08.00 Wielka Brytania - wskaźnik CPI w październiku (prognoza 0,6 proc. rdr i -0,1 proc. mdm, poprzednio 0,5 proc. rdr i 0,4 proc. mdm)

10.50 Niemcy - aukcja 10-letnich obligacji rządowych

11.00 strefa euro - bazowy wskaźnik CPI w październiku (prognoza 0,2 proc. rdr, poprzednio 0,2 proc. rdr)

11.00 strefa euro - wskaźnik CPI w październiku (prognoza -0,3 proc. rdr i 0,2 proc. mdm, poprzednio -0,3 proc. rdr i 0,1 proc. mdm)

14.30 USA - zezwolenia na budowę w październiku (prognoza 1,56 mln, poprzednio 1,545 mln)

14.30 USA - rozpoczęte budowy domów w październiku (prognoza 1,46 mln, poprzednio 1,415 mln)

14.30 Kanada - bazowy wskaźnik CPI w październiku

14.30 Kanada - wskaźnik CPI w październiku (prognoza 0,4 proc. rdr i 0,2 proc. mdm, poprzednio 0,5 proc. rdr i -0,1 proc. mdm)

16.30 USA - zapasy ropy naftowej

Czwartek:

01.30 Australia - zmiana zatrudnienia w październiku )prognoza -30 tys., poprzednio -29,5 tys.)

01.30 Australia - stopa bezrobocia w październiku (prognoza 7,2 proc., poprzednio 6,9 proc.)

09.00 strefa euro - przemówienie prezes Europejskiego Banku Centralnego Christine Lagarde

14.00 Polska - protokół z posiedzenia Rady Polityki Pieniężnej

14.00 Republika Południowej Afryki - decyzja banku centralnego w sprawie stóp procentowych, rynek nie spodziewa się zmian

14.30 USA - zadeklarowani wstępni bezrobotni (prognoza 705 tys., poprzednio 709 tys.)

14.30 USA - listopadowy raport Fed zz Filadelfii dotyczący kondycji gospodarczej

14.30 USA - wskaźnik przemysłowy według Fed z Filadelfii

16.00 USA - sprzedaż domów na rynku wtórnym w październiku (prognoza 6,45 mln, poprzednio 6,54 mln)

Piątek:

01.30 Australia - sprzedaż detaliczna w październiku (prognoza -1,5 proc. mdm, poprzednio -1,1 proc. mdm)

02.30 Chiny - decyzja banku centralnego dotyczącej podstawowej stopy procentowej kredytów

08.00 Wielka Brytania - bazowa sprzedaż detaliczna w październiku (prognoza 0,2 proc. mdm i 5,9 proc. rdr, poprzednio 1,6 proc. mdm i 6,4 proc. rdr)

09.15 strefa euro - przemówienie prezes Europejskiego Banku Centralnego Christine Lagarde

14.00 Niemcy - przemówienie prezesa Bundesbanku Weidmanna

14.30 Kanada - podstawowa sprzedaż detaliczna we wrześniu (prognoza 0,9 proc. mdm, poprzednio 0,5 proc. mdm)

14.30 Kanada - sprzedaż detaliczna w październiku

15.30 Ukraina - bilans handlowy w USD we wrześniu. (PAP Biznes)

pr/