TYDZIEŃ NA RYNKACH: Dane makro, rozmowy Wielka Brytania - UE, Święto Dziękczynienia i Black Friday

Tydzień na rynkach będzie skrócony: w czwartek Święto Dziękczynienia, w piątek sesja giełdowa w USA będzie skrócona z powodu Black Friday. Uwaga inwestorów skoncentruje się na rozmowach w sprawie budżetu Unii Europejskiej, negocjacjach o porozumieniu handlowy między Wielką Brytanią a UE, rozwoju pandemii, a także na nowych danych makro.

"Sprzeciw Polski i Węgier wobec powiązania funduszy UE z praworządnością i groźbę zawetowania unijnego budżetu rynki przyjęły ze spokojem, zapewne w nadziei, że najprawdopodobniej dojdzie w końcu do porozumienia. Do następnego szczytu Rady Europejskiej 10 grudnia raczej wiele nowego się w tym temacie nie wydarzy, więc schodzi on na razie na dalszy plan" - napisali ekonomiści Santander Bank Polska.

Ich zdaniem w ostatnim tygodniu listopada uwaga skieruje się znowu na dane ekonomiczne, w tym przede wszystkim indeksy wyprzedzające: w poniedziałek wstępne PMI dla Europy, we wtorek niemiecki Ifo i nastroje konsumentów w USA, w piątek indeksy ESI.

"Konsensusy zakładają pogorszenie indeksów pod wpływem nowej fali pandemii, nadal znacznie większe w usługach niż w przemyśle, ale naszym zdaniem niewykluczone są pozytywne niespodzianki, bo nastrojom mogą pomóc informacje o szczepionce. Poza tym w środę sporo danych z USA, na krajowym podwórku jeszcze ostatnie publikacje październikowe (produkcja budowlana, sprzedaż detaliczna, bezrobocie), które raczej nie będą przełomowe" - napisano w raporcie tygodniowym Santander Bank Polska.

We wtorek inwestorzy poznają dane o zaufaniu konsumentów w USA. Środa będzie dniem publikacji licznych danych makro, w tym o wydatkach osobistych w październiku, które mogą pokazać spowolnienie, a także danych o PKB w trzecim kwartale.

Inne raporty, które w tym tygodniu ujrzą światło dzienne, obejmują m.in. wstępnie zadeklarowanych bezrobotnych (w czwartek). W zeszłym tygodniu raport ten wykazał nieoczekiwany wzrost potwierdzający obawy, że amerykański rynek pracy słabnie. Publikowane będą też dane o bilansie handlowym, zamówieniach na dobra trwałe, sprzedaży nowych domów, a także wskaźnik nastrojów konsumentów.

W środę Fed przedstawi protokół z ostatniego posiedzenia, podczas którego była dyskutowana m.in. kwestia wprowadzenia nowych programów wsparcia fiskalnego. Dodatkowo w poniedziałek przemawiać będą lokalni prezesi Fed Thomas Barkin i Charles Evans, a we wtorek James Ballard

W czwartek rynki w Stanach Zjednoczonych będą nieczynne z powodu Święta Dziękczynienia, a następnego dnia tradycyjny Black Friday, czyli początek sezonu przedświątecznych zakupów. W normalnych latach klienci z niecierpliwością czekali na ten dzień, licząc na okazyjne zakupy po mocno obniżonych cenach. Ale nie w tym roku. Pandemia koronawirusa uniemożliwia tłoczenie się klientów przed drzwiami sklepów w oczekiwaniu na ich otwarcie. Wzrośnie natomiast bez wątpiwnia skala zakupów online.

Oxford Economics spodziewa się, że sprzedaż przedświąteczna w tym roku wzrośnie wobec poprzedniego sezonu o zaledwie 0,6 proc., a głównymi powodami niskiego tempa wzrostu są wpływ koronawirusa, niższe dochody konsumentów oraz słabość na rynku pracy. Analitycy przykładowo prognozują, że sieć Macy's zanotuje tej jesieni spadek sprzedaży o około 20 proc.

Ale nie wszystkie sieci handlowe rozczarują analityków. Walmart ma szansę na obiecujący sezon zakupów przedświątecznych i poprawę wyników, podobnie mogą skorzystać m.in. Gap, Nordstrom i Dollar Tree.

W poniedziałek inwestorzy poznają wstępne dane o aktywności biznesu w listopadzie w strefie euro. Analitycy spodziewają się, że będą one rozczarowująco słabe z powodu drugiej fali koronawirusa i ponownego zamykania europejskich gospodarek.

Tydzień powinien przynieść kolejne rozmowy dotyczące porozumienia handlowego pomiędzy Wielką Brytanią i Unią Europejską. Porozumienie między obiema stronami powinno być zawarte najpóźniej za sześć tygodni - do 1 stycznia 2021 roku.

Wcześniej zakładano, że rozmowy o brexicie zakończą się już dawno, ale do tej pory te oczekiwania się nie ziściły. Ostatnie wzrosty kursu sterlinga oraz zwyżki na londyńskiej giełdzie mogą sugerować, że inwestorzy nabrali nadziei na rychłe osiągnięcie porozumienia mimo wszelkich kłopotów.

-----------

Kalendarz makroekonomiczny w tygodniu 23-27 listopada (źródło: Barclays "Global Economic Weekly", Investing. com, yahoo. com).

Poniedziałek:

Japonia - dzień wolny

06.00 Singapur - wskaźnik CPI w październiku

09.15 Francja - wskaźnik PMI dla przemysłu w listopadzie (prognoza 49,8 pkt, poprzednio 51,3 pkt)

09.15 Francja - wskaźnik PMI dla usług w listopadzie (prognoza 38,0 pkt, poprzednio 46,5 pkt)

09.30 Niemcy - wskaźnik PMI dla przemysłu w listopadzie (prognoza 56,5 pkt, poprzednio 58,2 pkt)

09.30 Niemcy - wskaźnik PMI dla usług w listopadzie (prognoza 46,0 pkt, poprzednio 49,5 pkt)

10.00 strefa euro - wskaźnik PMI dla przemysłu w listopadzie (prognoza 53,2 pkt, poprzednio 54,8 pkt)

10.00 strefa euro - wskaźnik PMI dla usług w listopadzie (prognoza 42,3 pkt, poprzednio 46,9 pkt)

10.30 Wielka Brytania - wskaźnik PMI dla przemysłu w listopadzie (prognoza 53,3 pkt, poprzednio 53,3 pkt)

10.30 Wielka Brytania - wskaźnik PMI dla usług w listopadzie (prognoza 52,3 pkt, poprzednio 52,3 pkt)

15.45 USA - wskaźnik PMi dla przemysłu w listopadzie (prognoza 53,0 pkt, poprzednio 53,4 pkt)

15.45 USA - wskaźnik PMI dla usług w listopadzie (prognoza 55,3 pkt, poprzednio 56,9 pkt)

Wtorek:

08.00 Niemcy - PKB w trzecim kwartale (prognoza -4,1 proc. rdr i 8,2 proc. kdk, poprzednio -11,3 proc. rdr i -9,7 proc. kdk)

08.45 Francja - PKB w trzecim kwartale (prognoza -13,8 proc. kdk, poprzednio 18,2 proc. kdk)

10.00 Niemcy - oczekiwania biznesowe w listopadzie (prognoza 93,5 pkt, poprzednio 95,0 pkt)

10.00 Niemcy - wskaźnik nastrojów biznesowych Ifo (prognoza 90,7 pkt, poprzednio 92,7 pkt)

16.00 USA - wskaźnik zaufania konsumentów wg Conference Board w listopadzie (prognoza 98,0 pkt, poprzednio 100,9 pkt)

Wielka Brytania - Autumn Forecast Statement

21.00 - Nowa Zelandia - raport RBNZ na temat stabilności finansowej

Środa:

03.00 Nowa Zelandia - przemówienie prezesa RBNZ Orra

09.00 Republika Południowej Afryki - wskaźnik CPI w październiku (prognoza 0,1 proc. mdm, poprzednio 0,2 proc. mdm)

10.00 strefa euro - przegląd stabilności finansowej Europejskiego Banku Centralnego

12.00 Meksyk - sprzedaż detaliczna we wrześniu (prognoza -9,7 proc. rdr, poprzednio -10,8 pkt)

12.00 Francja - całkowita liczba bezrobotnych

14.30 USA - bazowe zamówienia środków trwałych w październiku (prognoza 0,4 proc. mdm, poprzednio 0,9 proc. mdm)

14.30 USA - zamówienia środków trwałych

14.30 USA - PKB w trzecim kwartale (prognoza 33,1 proc. w ujęciu zannualizowanym, poprzednio 33,1 proc. w ujęciu zannualizowanym)

14.30 USA - zadeklarowani wstępni bezrobotni

14.30 USA - dochód i wydatki osobiste w październiku

16.00 USA - indeks nastrojów konsumentów Uniwersytetu Michigan w listopadzie

16.00 USA - sprzedaż nowych domów w październiku (prognoza 1,5 proc. mdm, poprzednio -3,5 proc. mdm)

16.00 USA - sprzedaż nowych nieruchomości w październiku (prognoza 975 tys., poprzednio 959 tys.)

16.30 USA - zapasy ropy naftowej

20.00 USA - protokół z posiedzenia Fed

Czwartek:

USA - dzień wolny, Święto Dziękczynienia

08.00 Niemcy - klimat konsumpcyjny GfK w grudniu (prognoza -5,0 pkt, poprzednio -3,1 pkt)

08.30 Szwajcaria - poziom zatrudnienia w trzecim kwartale

12.30 strefa euro - protokół z posiedzenia Europejskiego Banku Centralnego dot. polityki moentarnej

13.00 Meksyk - PKB w trzecim kwartale (prognoza 12,0 proc. kdk, poprzednio -17,1 proc. kdk)

Piątek:

08.45 Francja - wydatki konsumpcyjne w październiku (prognoza 4,1 proc. mdm, poprzednio -5,1 proc. mdm)

09.10 Niemcy - przemówienie prezesa Bundesbanku Weidmanna

13.00 Brazylia - stopa bezrobocia.

(PAP Biznes)

pr/