TYDZIEŃ NA RYNKACH: Dane makro, wyniki spółek, wystąpienia członków Fed, pakiet wsparcia
Nowy tydzień przyniesie prace w Kongresie nad pakietem wsparcia gospodarki, a także publikację danych makro, wyników spółek oraz wystąpienia członków Fed. Na giełdach może utrzymywać się wysoka zmienność, bo nie gaśnie zapał inwestorów indywidualnych do grania przeciwko funduszom hedgingowym.
"Kluczowymi czynnikami dla rynków w najbliższych dniach ponownie będą zapewne opóźnienia w dostawie szczepionek i przyjęciu pakietu fiskalnego w USA. Kwestie te spowodowały pewien wzrost awersji do ryzyka i zmienności w ostatnich dniach" - napisali w raporcie tygodniowym ekonomiści Santander Bank Polska.
"Jeśli chodzi o dane, to najważniejsze mogą się okazać ISM i miesięczny raport z rynku pracy w USA oraz HICP dla strefy euro. Rynek oczekuje lekkiego spadku ISM dla przemysłu, co byłoby spójne z obniżeniem się PMI w Europie. Konsensus zakłada, że liczba miejsc pracy wzrosła nieco w styczniu po grudniowym spadku. Po zeszłotygodniowych zaskoczeniach w danych inflacyjnych w Niemczech i Hiszpanii, odczyt dla całej strefy euro może pokazać znaczące odbicie" - dodali.
Nowy tydzień prawdopodobnie przyniesie dalszy ciąg wojny między inwestorami indywidualnymi a funduszami hedgingowymi. Do wojny włączają się amerykańskie władze.
W czwartek akcje GameStop kosztowały ponad 480 USD, ale zamknęły dzień ze stratą ok. 44 proc. i ceną 193,60 USD. GameStop na krótko stał się największą spółką w indeksie spółek o niskiej kapitalizacji Russell 2000. Akcje GameStop zamknęły tydzień z 400-proc. wzrostem.
GameStop to sieć sklepów gier wideo, która znalazła się w środku walki między funduszami hedgingowymi z Wall Street a indywidualnymi inwestorami, którzy umawiali się na kupowanie akcji w internecie.
Analitycy wskazują, że wzrost kursu akcji spółki napędzany jest przez indywidualnych inwestorów, którzy handlują za pośrednictwem internetowych aplikacji brokerskich, takich jak np. Robinhood. Dyskutują oni o akcjach na anonimowych forach w mediach społecznościowych (głównie na Reddicie i Facebooku) i obierają na cel spółki, na których inwestorzy zajęli krótką pozycję. W piątek grupa dyskusyjna na Reddicie r/wallstreetbets miała prawie 6 milionów użytkowników.
Grupa inwestorów indywidualnych, z których niektórzy pracowali w przeszłości jako bankierzy, staje się coraz potężniejszą siłą na giełdzie w USA i w zeszłym roku odpowiadała za 20 proc. zleceń kapitałowych.
GameStop nie jest jedyną spółką, której akcje szły mocno w górę - akcje operatora kin AMC rosły w piątek o 53 proc., a producent słuchawek Koss Corp zyskał 52 proc. W całym tygodniu AMC wzrósł o 278 proc., a Koss o 1,8 tys. proc.
Zawirowania wokół GameStop rozpoczęły się dwa tygodnie temu, kiedy znany inwestor Andrew Left z Citron Capital obstawiał spadek kursu akcji GameStop i spotkał się ze zdecydowaną odpowiedzią inwestorów detalicznych, którzy zajęli odwrotną pozycję. Left powiedział w środę, że zamknął swoją krótką pozycję. Zajmujący krótką pozycję pożyczają i sprzedają akcje w nadziei, że później odkupią je po niższych cenach.
Nabiera tempa sezon publikacji wyników za czwarty kwartał przez amerykańskie spółki. Analitycy uważnie na nie patrzą, szukając potwierdzenia, że wysokie wyceny akcji mają uzasadnienie w fundamentach.
"Mamy wiele pozytywnych niespodzianek, nawet więcej niż zazwyczaj. Spora część spółek pokazuje pozytywne wyniki operacyjne, które rosną nieco szybciej niż przychody" - uważa Ellen Hazen, portfolio manager z F.L.Putnam Investment Management.
Swoje wyniki za czwarty kwartał pokażą giganci technologiczni: Alphabet i Amazon (we wtorek), a później do końca tygodnia również Qualcomm, Snap i Pinterest. Dokonania kwartalne przedstawią też firmy sektora ochrony zdrowia, w tym: Pfizer, GlaxoSmithKline, AbbVie, Biogen, Gilead Sciences, Merck i Bristol-Myers Squibb.
W tym tygodniu wśród publikowanych danych makro wyróżnia się raport o zmianie zatrudnienia w sektorach pozarolniczych za styczeń. Pokaże on stan rynku pracy, jaki odziedziczył po zaprzysiężeniu prezydent Joe Biden.
Analitycy spodziewają się, że pokaże on lekko wzrost zatrudnienia po tym, jak w grudniu liczba miejsc pracy (głównie w sektorze gastronomii) spadła o 140 tys. Jednak trudno jest liczyć na znaczącą poprawę dopóki gospodarka nie zostanie ponownie otworzona. Konsensus zakłada, że stopa bezrobocia w styczniu pozostała na tym samym poziomie co miesiąc wcześniej (6,7 proc.). To i tak prawie dwa razy więcej niż wynosiła przed wybuchem pandemii.
W tym tygodniu Senat rozpocznie prace nad przygotowaniem i przegłosowaniem pakietu wsparcia dla amerykańskiej gospodarki, chociaż wśród Republikanów, a nawet wśród części Demokratów pojawiają się głosy, że przedstawiony przez prezydenta Joe Bidena pakiet o wartości 1,9 biliona USD jest zbyt hojny jak na możliwości finansowe państwa.
Biden powiedział w piątek, że Kongres powinien natychmiast przystąpić do pracy, dodając, że większość ekonomistów jest przekonana, że wsparcie jest potrzebne dla borykającej się z pandemią koronawirusa gospodarki.
Prezydent dodał także, że jest za przyjęciem pakietu niezależnie od tego, czy uzyska on akceptację Republikanów czy nie.
W czasie prezydentury Donalda Trumpa narodowy dług USA zwiększył się o 40 proc., a oczekiwanie na nowy pakiet wsparcia spowodował, że papiery skarbowe wzrosły ostatnio do najwyższego poziomu od 10 miesięcy.
W tygodniu kilku członków Fed będzie miało publiczne wystąpienia m.in. na temat kondycji rynku pracy. W poniedziałek przemawiać będą prezes Fed z Atlanty Raphael Bostic i prezes Fed z Bostonu Eric Rosengren. We wtorek zaplanowane są wystąpienia prezesa Fed z Nowego Jorku Johna Williamsa i prezes z Cleveland Loretty Mester. W czwartek przemawiać będą prezes Fed z St. Louis James Bullard, z Filadelfii Patrick Harker, ponownie prezes z Cleveland Loretta Mester oraz prezes Fed z Chicago Charles Evans.
-----------
Kalendarz makroekonomiczny w tygodniu 1-5 lutego (źródło: Barclays "Global Economic Weekly", Investing. com, yahoo. com).
Poniedziałek:
Maksyk - dzień wolny
01.30 Australia - wartość pożyczek mieszkaniowych
02.45 Chiny - wskaźnik PMI dla przemysłu wg Caixin w styczniu (prognoza 52,7 pkt, poprzednio 53,0 pkt)
05.00 Indonezja - inflacja bazowa
08.00 Niemcy - sprzedaż detaliczna w grudniu (prognoza 5,0 proc. rdr i -2,6 proc. mdm, poprzednio 5,6 proc. rdr i 1,9 proc. mdm)
09.15 Hiszpania - wskaźnik PMI dla przemysłu w styczniu (prognoza 50,9 pkt, poprzednio 51,0 pkt)
09.45 Włochy - wskaźnik PMI dla przemysłu w styczniu (prognoza 52,4 pkt, poprzednio 52,8 pkt)
09.50 Francja - wskaźnik PMI dla przemysłu w styczniu (prognoza 51,5 pkt, poprzednio 51,5 pkt)
09.55 Niemcy - wskaźnik PMI dla przemysłu w styczniu (prognoza 57,0 pkt, poprzednio 58,3 pkt)
10.00 strefa euro - wskaźnik PMI dla przemysłu w styczniu (prognoza 54,7 pkt, poprzednio 54,7 pkt)
10.30 Wielka Brytania - wskaźnik PMI dla przemysłu w styczniu (prognoza 52,9 pkt, poprzednio 52,9 pkt)
11.00 strefa euro - stopa bezrobocia w grudniu (prognoza 8,3 proc., poprzednio 8,3 proc.)
16.00 USA - indeks ISM dla przemysłu w styczniu (prognoza 60,0 pkt, poprzednio 60,5 pkt)
Wtorek:
04.30 Australia - decyzja banku centralnego w sprawie stóp procentowych, rynek nie spodziewa się zmian
08.45 Francja - indeks CPI
11.00 strefa euro - PKB w czwartym kwartale (prognoza -6,7 proc. rdr i -2,1 proc. kdk, poprzednio -5,0 proc. rdr i 15,9 proc. kdk)
13.00 Brazylia - produkcja przemysłowa w grudniu (prognoza 6,4 proc. rdr, poprzednio 2,8 proc. rdr)
22.45 Nowa Zelandia - zmiana zatrudnienia w czwartym kwartale (prognoza -0,8 proc. kdk, poprzednio -0,8 proc. kdk)
22.45 Nowa Zelandia - stopa bezrobocia w czwartym kwartale (prognoza 5,6 proc., poprzednio 5,3 proc.)
Środa:
01.30 Australia - zgody na budowę w grudniu
02.45 Chiny - wskaźnik PMI dla usług wg Caixin w styczniu
09.45 Włochy - wskaźnik PMI dla usług w styczniu (prognoza 39,5 pkt, poprzednio 39,7 pkt)
09.50 Francja - wskaźnik PMI dla usług w styczniu (prognoza 46,5 pkt, poprzednio 46,5 pkt)
09.55 Niemcy - wskaźnik PMI dla usług w styczniu (prognoza 46,8 pkt, poprzednio 46,8 pkt)
10.00 strefa euro - wskaźnik PMI dla usług w styczniu (prognoza 45,0 pkt, poprzednio 45,0 pkt)
10.30 Wielka Brytania - wskaźnik PMI dla usług w styczniu (prognoza 38,8 pkt, poprzednio 38,8 pkt)
10.30 Wielka Brytania - Composite PMI w styczniu (prognoza 40,6 pkt, poprzednio 40,6 pkt)
11.00 strefa euro - wskaźnik CPI w styczniu (prognoza 0,5 proc. rdr, poprzednio -0,3 proc. rdr)
14.15 USA - zmiana pozarolniczego zatrudnienia ADP w styczniu (prognoza 45 tys., poprzednio -123 tys.)
Polska - decyzja Rady Polityki Pieniężnej w sprawie stóp procentowych, rynek nie spodziewa się zmian
16.00 USA - wskaźnik ISM dla usług w styczniu (prognoza 56,8 pkt, poprzednio 57,7 pkt)
16.30 USA - zapasy ropy naftowej
22.45 Nowa Zelandia - pozwolenia na budowę w grudniu
Czwartek:
01.30 Australia - export, import i bilans handlowy w grudniu
09.30 Niemcy - wskaźnik IHS Markit Construction PMI w styczniu
10.30 Wielka Brytania - wskaźnik PMI dla sektora budowlanego w styczniu (prognoza 52,9 pkt, poprzednio 54,6 pkt)
13.00 Wielka Brytania - decyzja Banku Anglii w sprawie stóp procentowych, rynek nie spodziewa się zmian
14.30 USA - zadeklarowani wstępni bezrobotni (prognoza 830 tys., poprzednio 847 tys.)
16.00 USA - zamówienia fabryk w grudniu (prognoza 0,7 proc. mdm, poprzednio 1,0 proc. mdm)
Piątek:
00.30 Japonia - wydatki gospodarstw domowych w grudniu )(prognoza -1,9 proc. mdm, poprzednio -1,8 proc. mdm)
01.30 Australia - sprzedaż detaliczna w grudniu
05.00 Indonezja - PKB w czwartym kwartale (prognoza 5,34 proc. kdk, poprzednio 5,05 proc. kdk)
07.15 Indie - decyzja banku centralnego w sprawie stóp procentowych, rynek nie spodziewa się zmian
08.00 Niemcy - zamówienia fabryk w grudniu (prognoza -1,0 proc. mdm, poprzednio 2,3 proc. mdm)
09.30 Wielka Brytania - wskaźnik cen nieruchomości Halifax w styczniu
14.30 Wielka Brytania - przemówienie prezesa Banku Anglii Andrew Baileya
14.30 USA - zmiana zatrudnienia w sektorach pozarolniczych w styczniu (prognoza 50 tys., poprzednio -140 tys.)
14.30 USA - bilans handlowy w grudniu
14.30 USA - stopa bezrobocia w styczniu (prognoza 6,7 proc., poprzednio 6,7 proc.)
14.30 Kanada - zmiana zatrudnienia w styczniu (prognoza -55 tys., poprzednio -62,6 tys.)
14.30 Kanada - bilans handlowy w grudniu
16.00 Kanada - wskaźnik PMI Ivey w styczniu
(PAP Biznes)
pr/