DM BDM podniósł cenę docelową Eurocashu do 25,2 zł
Analitycy DM BDM, w raporcie z 23 marca, podtrzymali rekomendację Eurocashu na poziomie "kupuj", podnosząc jednocześnie cenę docelową akcji do 25,2 zł z 20,1 zł.
Raport sporządzono przy kursie 14 zł.
"Co prawda pierwszy kwartał 2021 r. powinien przynieść płaskie rezultaty rdr, jednak kolejne kwartały powinny wykazać wzrost wyników" - ocenili w raporcie analitycy.
Ich zdaniem, wsparciem dla wyników Eurocash powinno być spodziewane w kolejnych kwartałach przyspieszenie inflacji (CPI i w kategorii żywności), a także rozpoczęcie rozwoju sieci.
"Spółka zakończyła integrację w segmencie detalicznym i zapowiedziała rozwój sieci Delikatesy Centrum w bieżącym roku o 80 placówek oraz nabycie Arhelan (ok. 500 mln zł przychodów). Do odbudowy sprzedaży powinno dojść też w biznesach hurtowych, które w 2020 r. ucierpiały przez COVID" - dodano.
W ocenie analityków, głównymi ryzykami dla Eurocash pozostaje COVID-19 (kształtowanie zachowań konsumenckich, obostrzenia) oraz ewentualna kara w związku z postępowaniem UOKiK dotyczącym wykorzystywania przewagi kontraktowej.
"Zwracamy uwagę na zapowiedź powrotu do wypłaty dywidendy (szacujemy, że DPS w 2021 r. = 0,8 zł, przez co stopa dywidendy wyniesie ok. 6 proc.)" - napisano w raporcie.
Autorem raportu, który został udostępniony 23 marca o godzinie 7:00, jest Adrian Górniak.
Rekomendacja została opracowana przez Dom Maklerski BDM na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Depesza jest skrótem rekomendacji DM BDM. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem.
(PAP Biznes), #EUR
doa/