TYDZIEŃ NA RYNKACH: Początek sezonu publikacji wyników w USA, wystąpienia członków Fed, dane makro

Nowy tydzień przyniesie początek sezonu publikacji wyników za pierwszy kwartał 2021 roku przez amerykańskie banki, a rozpoczną go już tradycyjnie największe banki. Inwestorzy poznają też najnowsze dane makro z całego świata, śledzić też będą wystąpienia członków Fed i ich opinie na temat inflacji i przyszłych stóp procentowych.

Trwa pandemia koronawirusa SARS-CoV-2, wywołującego groźną dla życia chorobę Covid-19. Według amerykańskiego Uniwersytetu Johnsa Hopkinsa zakażenie koronawirusem stwierdzono dotychczas u ponad 135,5 mln ludzi na świecie, a ponad 2,93 mln zakażonych zmarło.

Od poniedziałku w ramach drugiego etapu wychodzenia z lockdownu w Anglii otwarte zostaną wszystkie sklepy, salony fryzjerskie i siłownie, a puby i restauracje będą mogły obsługiwać klientów na zewnątrz. Początek łagodzenia restrykcji przeciwepidemicznych nastąpi również w Irlandii.

W tym tygodniu w Stanach Zjednoczonych rozpoczyna się sezon publikacji wyników finansowych za pierwszy kwartał 2021 roku przez amerykańskie spółki. Rozpoczną go m.in. największe banki, w tym JP Morgan Chase, Goldman Sachs i Wells Fargo (wszystkie trzy w środę). W czwartek wyniki za pierwszy kwartał pokażą BlackRock, Citigroup i Bank of America, a w piątek zrobi to Morgan Stanley.

Wśród innych dużych firm, które pochwalą się w tym tygodniu swoimi kwartalnymi wynikami, są m.in. UnitedHealth, Delta Air Lines, PepsiCo i Rite Aid.

Analitycy spodziewają się, że zyski amerykańskich spółek w pierwszym kwartale wzrosną rok do roku o prawie 25 proc. Byłby to największy kwartalny wzrost wyników od trzeciego kwartału 2018 roku, kiedy zyski spółek zwiększyły się skokowo dzięki obniżce podatków przez byłego prezydenta Donalda Trumpa. Najmocniej, bo o 75 proc., w pierwszych trzech miesiącach tego roku miały wzrosnąć zyski firm z sektora finansowego. Z kolei wyniki spółek surowcowych mogły wzrosnąć o 45,4 proc.

We wtorek inwestorzy poznają dane o inflacji w USA za marzec. Analitycy prognozują, że CPI wzrosło w ostatnim miesiącu o 0,5 proc. miesiąc do miesiąca o o 2,5 proc. w ujęciu rocznym. Jeśli tak się stanie, to będzie to najszybszy wzrost inflacji od ośmiu miesięcy.

Oczekiwania co do rosnącej inflacji wywołały w pierwszym kwartale wyprzedaż amerykańskich obligacji skarbowych, co pociągnęło w górę ich rentowności do najwyższych poziomów przed wybuchem pandemii przed rokiem.

Departament Handlu w czwartek przedstawi dane o sprzedaży detalicznej w Stanach Zjednoczonych w marcu. Konsensus przewiduje, że sprzedaż wzrosła o 5,5 proc., odrabiając straty z lutego, kiedy spadła ona o 3 proc., co było najsilniejszym spadkiem od kwietnia 2020 roku.

Z wyłączeniem sektora motoryzacyjnego sprzedaż detaliczna mogła wzrosnąć w marcu o 4,8 proc., wobec spadku o 2,7 proc. miesiąc wcześniej - prognozują ekonomiści.

W tym tygodniu kalendarz danych obrazujących stan amerykańskiej gospodarki obejmuje też m.in. wstępnie zadeklarowanych bezrobotnych, licznę rozpoczętych budów domów, pozwolenia na budowę i stan przemysłu w regionach Filadelfii i Nowego Jorku. W planach jest też publikacja wstępnych danych Uniwersytetu Michigan o zaufaniu konsumentów.

W tym tygodniu szereg członków Fed będzie miało swoje wystąpienia, a inwestorzy z uwagą będą śledzić wszelkie wzmianki dotyczące przyszłych stóp procentowych w USA.

W poniedziałek prezes Fed Jerome Powell będzie występował w Klubie Ekonomicznym w Waszyngtonie. Dodatkowo przemawiać będą wiceprezes Fed Richard Clarida, prezes Fed z Nowego Jorku John Williams oraz prezes Fed z San Francisco Mary Daly.

W piątek rano inwestorzy poznają odczyt PKB za pierwszy kwartał w Chinach. Analitycy spodziewają się, że wzrost gospodarczy w drugiej pod względem wielkości gospodarce świata w pierwszych trzech miesiącach 2021 roku sięgnął 18,8 proc., przyspieszając z 6,5 proc. zanotowanych w czwartym kwartale 2020 roku.

Z Chin na rynek trafią też najnowsze dane o bilansie handlowym, produkcji przemysłowej, sprzedaży detalicznej, stopie bezrobocia i inwestycjach w środki trwałe.

-----------

Kalendarz makroekonomiczny w tygodniu 12-16 kwietnia (źródło: Barclays "Global Economic Weekly", Investing. com, yahoo. com).

Poniedziałek:

11.00 strefa euro - sprzedaż detaliczna w lutym (prognoza 1,5 proc. mdm, poprzednio -5,9 proc. mdm)

14.00 Indie - wskaźnik cen dóbr konsumpcyjnych w marcu (prognoza 5,40 proc rdr, poprzednio 5,03 proc. rdr)

20.00 USA - bilans budżetu federalnego w marcu

Wtorek:

02.00 Australia - sprzedaż nowych nieruchomości HIA

05.00 Chiny - export, import i bilans handlowy w marcu

08.00 Wielka Brytania - PKB w czwartym kwartale

10.30 Wielka Brytania - produkcja przemysłowa w lutym (prognoza 0,5 proc. mdm, poprzednio -1,5 proc. mdm)

10.30 Wielka Brytania - produkcja dóbr w fabrykach w lutym (prognoza -5,1 proc. rdr, poprzednio -5,2 proc. rdr)

10.30 Wielka Brytania - bilans handlowy w lutym

11.00 Niemcy - Nastrój Ekonomiczny ZEW w kwietniu (prognoza 79,5 pkt, poprzednio 76,6 pkt)

14.00 Brazylia - sprzedaż detaliczna w lutym (prognoza -0,3 proc. mdm, poprzednio -0,2 proc. mdm)

14.30 USA - bazowy wskaźnik CPI w marcu (prognoza 1,6 proc. rdr i 0,2 proc. mdm, poprzednio 1,3 proc. rdr i 0,1 proc. mdm)

14.30 USA - wskaźnik CPI w marcu (prognoza 0,5 proc. mdm, poprzednio 0,4 proc. mdm)

Środa:

Indie - dzień wolny

02.30 Australia - indeks zaufania konsumentów Westpac w kwietniu

04.00 Nowa Zelandia - decyzja banku centralnego w sprawie stóp procentowych. Rynek nie spodziewa się zmian

09.00 Hiszpania - wskaźnik CPI w marcu (prognoza 1,3 proc. rdr, poprzednio 0,0 proc. rdr)

10.30 Wielka Brytania - wydajność pracy w czwartym kwartale

11.00 strefa euro - produkcja przemysłowa w lutym (prognoza -0,9 proc. mdm, poprzednio 0,8 proc. mdm)

14.30 USA - wskaźnik cen eksportowych i importowych w marcu

16.30 USA - zapasy ropy naftowej

20.00 USA - Beżowa Księga

Czwartek:

03.30 Australia - zmiana zatrudnienia w marcu (prognoza 35 tys., poprzednio 88,7 tys.)

03.30 Australia - stopa bezrobocia w marcu (prognoza 5,7 proc., poprzednio 5,8 proc.)

06.00 Indonezja - export, import i bilans handlowy w marcu

08.00 Niemcy - wskaźnik CPI w marcu (prognoza 0,5 proc. mdm, poprzednio 0,5 proc. mdm)

08.45 Francja - wskaźnik CPI w marcu (prognoza 0,1 proc. mdm, poprzednio 0,0 proc. mdm)

10.00 Włochy - wskaźnik CPI w marcu (prognoza 0,3 proc. mdm, poprzednio 0,1 proc.)

10.00 Polska - wskaźnik CPI w marcu

14.30 USA - bazowy sprzedaż detaliczna w marcu (prognoza 4,8 proc. mdm, poprzednio -2,7 proc. mdm)

14.30 USA - zadeklarowani wstępni bezrobotni (prognoza 700 tys., poprzednio 744 tys.)

14.30 USA - wskaźnik przemysłowy wg Fed z Filadelfii w kwietniu

14.30 USA - sprzedaż detaliczna w marcu (prognoza 5,5 proc. mdm, poprzednio -3,0 proc. mdm)

14.30 Kanada - sprzedaż przemysłowa w lutym (prognoza -1,0 proc. mdm, poprzednio 3,1 proc. mdm)

16.00 USA - zapasy biznesowe w lutym

16.00 USA - zapasy w handlu detalicznym, z wyłączeniem samochodów w lutym

Piątek:

04.00 Chiny - inwestycje w środki trwałe w marcu (prognoza 25,3 proc. rdr, poprzednio 35 proc. rdr)

04.00 Chiny - PKB w pierwszym kwartale (prognoza 18,8 proc. rdr, poprzednio 6,5 proc. rdr)

04.00 Chiny - produkcja przemysłowa w marcu (prognoza 15,6 proc. rdr, poprzednio 35,1 proc. rdr)

04.00 Chiny - sprzedaż detaliczna w marcu (prognoza 27,2 proc. rdr, poprzednio 33,8 proc. rdr)

04.00 Chiny - stopa bezrobocia w marcu

11.00 strefa euro - bazowy wskaźnik CPI w marcu (prognzoa 0,9 proc. rdr, poprzednio 0,9 proc. rdr)

11.00 strefa euro - wskaźnik CPI w marcu (prognoza 1,3 proc. rdr, poprzednio 1,3 proc. rdr)

11.00 strefa euro - bilans handlowy w marcu

14.15 Kanada - rozpoczęte budowy domów w marcu (prognoza 250 tys., poprzednio 245,9 tys.)

14.30 USA - zezwolenia na budowę w marcu (prognoza 1,75 mln, poprzednio 1,72 mln)

14.30 USA - rozpoczęte budowy domów w marcu (prognoza 1,6 mln, poprzednio 1,421 mln)

14.30 Kanada - sprzedaż hurtowa w lutym

16.00 USA - Indeks nastrojów konsumentów Uniwersytetu Michigan w kwietniu (prognoza 83,6 pkt, poprzednio 79,7 pkt)

(PAP Biznes)

pr/