DM BOŚ obniżył wycenę akcji CD Projektu do 142 zł
Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 10 maja, obniżyli wycenę akcji CD Projektu do 142 zł z 231 zł poprzednio, zachowując rekomendację "trzymaj".
Raport wydano przy kursie 156,66 zł. W poniedziałek na zamknięciu sesji akcje spółki wyceniano na 171,72 zł.
Analitycy obniżyli prognozy wolumenu sprzedaży Cyberpunka 2077 w 2021 r. i 2022 r. do odpowiednio 3,6 mln i 5,9 mln sztuk.
W raporcie autorzy wyjaśniają, że do obniżenia prognoz sprzedaży skłonił ich m.in. brak powrotu gry do sprzedaży w Sony PSN Store, ujawnienie przez spółkę, że w najbliższej przyszłości nie zamierza wydać wersji on-line Cyberpunka 2077 w trybie wieloosobowym, zaksięgowanie 185 mln zł rezerwy na zwroty w raporcie rocznym (co - zdaniem analityków - może oznaczać, że spółka nie oczekuje w br. znaczących przychodów ze sprzedaży pudełkowej wersji Cyberpunka 2077) oraz to, że ponad połowa zespołu pracującego nad Cyberpunkiem 2077 zajmuje się naprawą gry.
"Obecnie zakładamy, że wolumen sprzedaży w 2021 i 2022 roku wyniesie odpowiednio 3,6 mln i 5,9 mln sztuk, czyli o 49 proc. i 37 proc. mniej niż oczekiwaliśmy wcześniej (odpowiednio 7 mln i 9,3 mln sztuk). Obniżamy również prognozy wolumenu sprzedaży w okresie 2020-24 o 28 proc. do 35,2 mln sztuk (poprzednio 49,0 mln)" - napisano.
W pierwszym kwartale 2021 roku analitycy zakładają wolumen sprzedaży Cyberpunka 2077 na 0,5 mln sztuk (2 mln sztuk poprzednio). Ich zdaniem, powinno to pozwolić spółce na wygenerowanie 147,8 mln zł przychodów (-24 proc. rdr) i 34,7 mln zł zysku netto (-62 proc. rdr).
"Biorąc pod uwagę fakt, że jest to pierwszy kwartał wyników po debiucie dużej gry, takie oczekiwania oznaczają duże rozczarowanie" - dodano.
Depesza jest skrótem raportu, którego autorem jest Tomasz Rodak. Pierwsze rozpowszechnianie raportu nastąpiło 11 maja o godz. 7.30.
W załączniku zamieszczamy plik PDF z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi.
https://biznes.pap.pl/pl/news/pap/attachment/39297678,CD_Projekt_18_FU_48_2021_DM_BOS_disclaimer_prasa.pdf,20210518/
(PAP Biznes), #CDR
doa/ ana/