Haitong Bank podniósł cenę docelową Comarchu do 259 zł
Haitong Bank, w raporcie z 27 maja, podwyższył cenę docelową akcji Comarchu do 259 zł z 226,7 zł poprzednio, zachowując rekomendację "kupuj".
Na czwartkowym zamknięciu za akcję Comarchu płacono na GPW 239 zł.
Haitong Bank podwyższył szacunki EBITDA na lata 2021/22/23 odpowiednio o 12/5/2 proc. dzięki lepszej od oczekiwań marży brutto, przyspieszeniu dynamiki wzrostu portfela zamówień oraz pozytywnym sygnałom, że gospodarka może wkrótce wrócić do normalności.
"Wyniki za I kw. 2021 r. były w pełni zgodne z oczekiwaniami i pokazały, że Comarch przyspieszył dynamikę wzrostu portfela zamówień do ok. 5 proc., również dzięki podpisaniu w I kw. znaczących kontraktów w bardziej marżowym segmencie handel i usługi, w którym w 2020 r. ze względu na pandemię niewiele się działo. W połączeniu z dobrymi perspektywami w bardziej marżowych segmentach ERP i TMT daje to zdaniem analityków dość dobre perspektywy na bieżący rok" - napisano.
Po stronie negatywów Haitong Bank widzi propozycje dotyczące Polskiego Ładu, które mogą zwiększyć presję płacową wśród doświadczonych specjalistów IT. Potencjalną presję płacową dla Comarchu analitycy szacują na ok. 3-4 p.p. powyżej obecnych ok. 5 proc.
Według szacunków analityków Comarch wyceniany jest na rok 2021 ze wskaźnikiem P/E na poziomie 14,4x i EV/EBITDA 6,2x, czyli z 10/19 proc. dyskontem w porównaniu do krajowych konkurentów.
Pierwsza publikacja raportu, którego autorem jest Konrad Księżopolski miała miejsce 27 maja, o godz. 8:00.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy plik PDF z wymaganymi prawem informacjami.
https://biznes.pap.pl/pl/news/pap/attachment/39395534,Haitong.pdf,20210528/
(PAP Biznes), #CMR
epo/ ana/