Analitycy BM PKO BP, w raporcie z 25 czerwca, wycenili CI Games na 245-324 mln zł, co oznacza wartość akcji w przedziale od 1,34 zł do 1,77 zł.
Rekomendację wydano przy kursie 1,6 zł, czyli kapitalizacji na poziomie 292,3 mln zł.
Raport powstał na zlecenie spółki.
Zdaniem analityków, po zbyt ambitnej produkcji "Sniper Ghost Warrior 3", wydaje się, że CI Games znalazło złoty środek wydając dwie ostatnie odsłony serii, czyli "Sniper Ghost Warrior Contract" (premiera w listopadzie 2019 roku) i "Sniper Ghost Warrior Contracts 2" (debiut w czerwcu tego roku).
"Spółka postawiła na produkt nienadmiernie ambitny i skupiony na aspekcie snajperskim. Podoba nam się takie podejście, pozwala trafić do pewnej niszy graczy – o czym świadczą dobre wyniki sprzedażowe i oceny gier na Steam (część I: 74 proc., cześć II: 80 proc.). Świeży debiut drugiej części, wydaje się być bardzo wyraźnym postępem w porównaniu do części pierwszej. Kolejnej odsłony z serii SGW spodziewamy się w 2024 roku" - napisano.
BM PKO BP uważa, że zapowiedziana produkcja drugiej części gry "Lords of the Fallen" w oparciu o własny, 50-osobowy, międzynarodowy zespół Hexworks, może oznaczać wysoką jakość, ale i wysokie koszty.
"Dużą przewagą lokalnych spółek growych są niskie koszty tworzenia gier. Postawienie na zespół międzynarodowy niweluje tę przewagę, ale wiele spółek sygnalizuje, że ograniczenie się do talentów z Polski w przypadku ambitnych projektów staje się niemożliwe" - oceniono w raporcie.
"Samą charakterystykę gry (action RPG w klimacie dark fantasy) oceniamy jako dość bezpieczną. Ciężko nam na tym etapie określić prawdopodobieństwo sukcesu projektu" - dodał.
Analitycy prognozują, że w 2021 roku zysk netto spółki wzrośnie do 31,4 mln zł, a w 2022 roku obniży się do 8,8 mln zł. W 2023 roku szacują wynik netto na poziomie 24,7 mln zł.
Autorami raportu są Piotr Łopaciuk i Alicja Zaniewska. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 25 czerwca o godzinie 8.30.
Pełna wersja raportu znajduje się na stronie internetowej BM PKO BP.
(PAP Biznes), #CIGkuc/ asa/
