TYDZIEŃ NA RYNKACH: Posiedzenie Fed, PKB w II kw., wyniki technologicznych gigantów
W nadchodzącym tygodniu uwaga inwestorów skupiona będzie na posiedzeniu Federalnego Komitetu Otwartego Rynku, wstępnych wyliczeniach tempa wzrostu PKB w II kwartale w USA i strefie euro oraz publikacji wyników finansowych za II kwartał przez największe technologiczne firmy notowane na Wall Street
Najbliższe kilka dni przyniesie kulminację, trwającego od dwóch tygodni, sezonu publikacji wyników finansowych za II kwartał przez firmy notowane na Wall Street. Po udanym początku, który przyniósł m.in lepsze od oczekiwań wyniki sektora bankowego, w najbliższych dniach inwestorzy poznają rezultaty firm technologicznych o najwyższej kapitalizacji. Po tym jak w poniedziałek raport opublikuje Tesla, we wtorek inwestorzy poznają wyniki Alphabetu (d.Google), Apple i Microsoftu, czyli trzech z pięciu firm, zaliczanych do grona Big Tech. Dwóch pozostałych członków tej grupy, Facebook i Amazon, opublikują podadzą dane finansowe za II kwartał odpowiednio w środę i czwartek.
Prawdopodobnie w największym napięciu na wyniki oczekiwać będą akcjonariusze Alphabetu. Spółka jest w tym roku liderem wzrostów w grupie Big Tech. Jej akcje podrożały o 52 proc., a wartość rynkowa firmy przekroczyła 1,8 bln dolarów. W piątek akcje Alphabetu ustanowił historyczny rekord. Najwyżej w historii notowane były także Microsoft i Facebook, których kursy wzrosły od ostatniej sesji grudnia o 30-35 proc. Dzięki zwyżce wartość rynkowa Facebooka przekroczyła bilion dolarów. Także wolniej rosnące w tym roku Amazon i Apple (12-13 proc.) notowane są tuż poniżej historycznych rekordów. To właśnie m.in dzięki nieprzerwanym praktycznie wzrostom kursów tej grupy firm, główne amerykańskie indeksy po raz kolejny ustanowiły w piątek rekordy wszech czasów.
W nadchodzącym tygodniu wyniki za II kwartał poda także wielu czołowych przedstawicieli tradycyjnych branż. We wtorek raporty opublikuje m.in. General Electric, Sturbacks, UPS i Visa, w środę GSK, McDonald's, Pfizer i QUALCOMM, w czwartek MasterCard i Merck, a w piątek Caterpillar, Chevron, Exxon Mobile i Procter&Gamble.
W środę inwestorzy poznają decyzje Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC), dotyczące kształtu amerykańskiej polityki monetarnej. Według ekonomistów Barclays posiedzenie poświęcone będzie przede wszystkim strategii, w tym terminowi i tempie ograniczania skupu aktywów przez Fed. Istotną kwestią będzie m.in czy FOMC zdecyduje się równocześnie ograniczyć skup obligacji rządowych i papierów dłużnych powiązanych z rynkiem nieruchomości, na którym szybko rosnące ceny niepokoją amerykańskich zarówno niektórych członków Fed jak i amerykańskich polityków. Jednocześnie w swoich działaniach i komunikacji z rynkiem Fed uwzględnić musi rosnącą liczbę nowych zakażeń koronawirusem, która w ostatnich tygodniach widoczna jest także w Stanach Zjednoczonych. To tylko podsyca obawy inwestorów o przyszłe tempo wzrostu gospodarczego, a tych warunkach wszelkie sygnały zaostrzenia polityki monetarnej mogą zostać przyjęte nerwowo.
W centrum uwagi członków FOMC może też znaleźć się nowy, stały instrument obejmujący operacje repo (SRF), którego utworzenie Fed zasugerował w kwietniu. SRF stanowić ma swojego rodzaju osłonę dla rynku w momencie, kiedy Fed będzie ograniczał skup obligacji. Według Barclays członkowie Komitetu mogą uchwalić kształt nowego instrumentu na posiedzeniu w lipcu lub wrześniu.
Pod koniec inwestorzy poznają także tempo wzrostu PKB w II kwartale w czołowych globalnych gospodarkach. W czwartek dane opublikują USA, w piątek Niemcy, Francja, Włochy i Hiszpania, a Eurostat wyliczy także tempo wzrostu dla strefy euro. Dane z Chin sprzed dwóch tygodni okazały się nieznacznie poniżej oczekiwań - podobne dane z innych gospodarek zwiększyłoby obawy inwestorów o skalę i tempo wzrostu PKB w przyszłości, w szczególności wobec narastającej, kolejnej fali zakażeń koronawirusem.
-----------
Kalendarz makroekonomiczny w tygodniu 26-30 lipca (źródło: Bloomberg, Barclays, yahoo.com).
Poniedziałek 26 VII:
09.00 Niemcy - indeks IFO nastrojów przedsiębiorców w VII (prognoza 102,0 pkt.; poprzednio 101,8 pkt.)
16.00 USA - sprzedaż nowych domów w VI (prognoza 800 tys. saar; poprzednio 769 tys. saar)
Wtorek 27 VII:
01.00 Korea Płd. - tempo wzrostu PKB w II kw., wstępne dane (prognoza +6,1 proc. rdr; poprzednio +1,9 proc. rdr)
09.00 strefa euro - podaż pieniądza M3 w VI (prognoza -8,2 proc. mdm; poprzednio +0,5 proc. mdm)
14.30 USA - zamówienia na dobra trwałe w VI (prognoza +2,1 proc. mdm; poprzednio +2,3 proc. mdm)
15.00 USA - indeks cen domów S&P/Case Shiller w 20 miastach w V (prognoza +1,5 proc. mdm; poprzednio +1,8 proc. i +14,9 proc. rdr)
16.00 USA - indeks zaufania konsumentów Conference Board w VII (prognoza 124 pkt.; poprzednio 127,3 pkt.)
Środa 28 VII:
07.00 Niemcy - indeks GfK nastrojów konsumentów w VIII (prognoza 1,0 pkt.; poprzednio -0,3 pkt.)
07.45 Francja - indeks nastrojów konsumentów w VII (prognoza 102,0 pkt.; poprzednio 102,3 pkt.)
14.30 USA - zapasy hurtowników w VI (prognoza +1,1 proc. mdm; poprzednio +1,3 proc. mdm)
20.00 USA - posiedzenie Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (prognoza: główna stopa proc. bez zmian, na poziomie 0,00-0,25 proc.; poprzednio: brak zmian stóp proc.)
20.30 USA - konferencja prasowa przewodniczącego Fed Jerome'a Powella
Czwartek 29 VII:
08.00 Hiszpania - inflacja HICP w VII, wstępne wyliczenie (prognoza -1,2 proc. mdm i +2,9 proc. rdr; poprzednio +0,5 proc. mdm i +2,5 proc. rdr)
08.55 Niemcy - zmiana liczby bezrobotnych w VII (prognoza -27,5 tys.; poprzednio -38,0 tys.)
12.30 strefa euro - publikacja protokołu z posiedzenia EBC, na którym omawiana była zmiana celu inflacyjnego
13.00 Niemcy - inflacja HICP w VII, wstępne wyliczenie (prognoza +0,4 proc. mdm i +2,9 proc. rdr; poprzednio +0,4 proc. mdm i +2,1 proc. rdr)
13.00 Niemcy - inflacja CPI w VII, wstępne wyliczenie (prognoza +0,4 proc. mdm i +3,2 proc. rdr; poprzednio +0,4 proc. mdm i +2,3 proc. rdr)
14.30 USA - liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w tyg. zakończonym 24 lipca (prognoza 350 tys.; poprzednio 419 tys.)
14.30 USA - tempo wzrostu PKB w II kw., wstępne dane (prognoza +8,3 proc. kdk saar; poprzednio +6,4 proc. kdk saar)
14.30 USA - tempo wzrostu wydatków konsumenckich w II kw., wstępne dane (prognoza +10,7 proc. kdk saar; poprzednio +11,4 proc. kdk saar)
16.00 USA - liczba podpisanych umów na sprzedaż domów (prognoza +1,0 proc. mdm; poprzednio +8,0 proc.)
Piątek 30 VII:
01.30 Japonia - stopa bezrobocia w VI (prognoza 3,0 proc.; poprzednio 3,0 proc.)
01.50 Japonia - produkcja przemysłowa w VI (prognoza +5,0 proc. mdm; poprzednio -6,5 proc. mdm)
06.30 Francja - tempo wzrostu PKB w II kw., wstępne dane (prognoza +0,7 proc. kdk; poprzednio -0,1 proc. kdk)
07.45 Francja - inflacja HICP w VII, wstępne wyliczenie (prognoza -0,1 proc. mdm i +1,4 proc. rdr; poprzednio +0,2 proc. mdm i +1,9 proc. rdr)
08.00 Hiszpania - tempo wzrostu PKB w II kw., wstępne dane (prognoza +2,3 proc. kdk; poprzednio -0,4 proc. kdk)
09.00 Niemcy - tempo wzrostu PKB w II kw., wstępne dane (prognoza +2,1 proc. kdk; poprzednio -1,8 proc. kdk)
10.00 Włochy - tempo wzrostu PKB w II kw., wstępne dane (prognoza +1,4 proc. kdk; poprzednio +0,1 proc. kdk)
10.00 Włochy - inflacja HICP w VII, wstępne wyliczenie (prognoza -1,1 proc. mdm i +1,0 proc. rdr; poprzednio +0,2 proc. mdm i +1,3 proc. rdr)
10.00 strefa euro - tempo wzrostu PKB w II kw., wstępne dane (prognoza +1,5 proc. kdk; poprzednio -0,3 proc. kdk)
10.00 strefa euro - inflacja HICP w VII, wstępne wyliczenie (prognoza -0,3 proc. mdm i +2,0 proc. rdr; poprzednio +0,3 proc. mdm i +1,9 proc. rdr)
10.00 strefa euro - stopa bezrobocia w VI (prognoza 7,9 proc.; poprzednio 7,9 proc.)
14.30 USA - dochody konsumentów w VI (prognoza -0,6 proc. mdm; poprzednio -2,0 proc. mdm)
14.30 USA - wydatki konsumentów w VI (prognoza +0,6 proc. mdm; poprzednio 0,0 proc. mdm)
14.30 USA - indeks cen PCE w VI (prognoza +0,7 proc. mdm i +4,1 proc. rdr; poprzednio +0,4 proc. mdm i +3,9 proc. mdm)
14.30 USA - bazowy indeks cen PCE w VI (prognoza +0,7 proc. mdm i +3,7 proc. rdr; poprzednio +0,5 proc. mdm i +3,4 proc. mdm)
15.45 USA - indeks Chicago PMI w VII (prognoza 63,7 pkt.; poprzednio 66,1 pkt.)
16.00 USA - indeks nastrojów konsumentów Uniwersytetu Michgan w VII, końcowy odczyt (wstępnie 80,8 pkt.; poprzednio 85,5 pkt.)
(PAP Biznes)
tj/