DZIEŃ NA FX/FI: EUR/PLN pozostanie poniżej 4,60; Fed ryzykiem dla rentowności SPW

Kurs EUR/PLN pozostanie w środę poniżej poziomu 4,60 - oceniają ekonomiści. Ich zdaniem, rentowności polskich obligacji powinny pozostać stabilne lub kontynuować umocnienie, a krótkoterminowe ryzyko dla tej sytuacji może stanowić retoryka po posiedzeniu FOMC.

"Złoty poruszał się we wtorek w rytm wyznaczany przez światowe giełdy (czyli de facto apetyt na ryzykowne aktywa), w przedziale 4,585-600. Wczorajsza zaskakująca podwyżka stóp procentowych na Węgrzech sprawiła, że złoty osłabił się przy tym w stosunku do regionalnego koszyka. Górne ograniczenie wspomnianego przedziału stanowi kluczowy opór i naszym zdaniem nie zostanie w środę naruszone" - napisali analitycy banku Pekao.

Narodowy Bank Węgier (MNB) podniósł we wtorek referencyjną, 3-miesięczną depozytową stopę o 30 pb do 1,20 proc. Analitycy ankietowani przez agencję Bloomberg spodziewali się podniesienia stopy o 20 pb do 1,1 proc.

Również ekonomiści banku Millennium uważają, że eurozłoty nie przebije w środę bariery 4,60.

"Kurs EUR/PLN dziś natomiast kolejny raz spróbuje wybić się powyżej bariery 4,60 i uważamy, że ponownie może się to skończyć niepowodzeniem. Ryzyka lokalne jednak wciąż będą tworzyć negatywną presję na wycenie złotego" - napisano w porannym raporcie banku.

W środę zakończy się posiedzenie FOMC. Według analityków banku Pekao posiedzenie raczej nie przyniesie zmian w polityce pieniężnej Fed. Według nich, należy spodziewać się utrzymania retoryki mówiącej o przejściowym charakterze wzrostu inflacji i niepełnym wciąż ożywieniu na rynku pracy.

RYNEK DŁUGU

"Do końca wakacji spodziewamy się stabilizacji lub dalszego umocnienia POLGBs. Krótkoterminowo widzimy jednak ryzyko związane z posiedzeniem Fed. Obawy związane z kolejną falą pandemii wspierają jednak rynki długu, zwłaszcza w Europie. Nakładają się na to niskie podaże netto na rynkach bazowych i praktycznie zerowe w kraju. Płynność na krajowym rynku długu jest ciągle słaba. Znaczna część handlu odbywa się na swapach, co prowadzi do sporych zmian asset swapów, w zasadzie bez konkretnych powodów" - napisano w dzienniku ING Banku Śląskiego.

Bank Gospodarstwa Krajowego zaoferuje na środowym przetargu sprzedaży obligacji zaoferuje papiery serii FPC0328 i FPC0631, podaż wyniesie minimum 1 mld zł.

Zdaniem analityków banku PKO BP, łączna sprzedaż powinna być zbliżona do 1,5 mld zł obserwowanych na ostatnich przetargach.

Na rynkach bazowych dochodowość amerykańskich 10-letnich obligacji skarbowych wynosi 1,234 proc. (-0,1 bp), a niemieckich -0,452 proc. (-1,3 bp).

*Nastąpiła zmiana benchmarku obligacji 2-letnich z OK423 oraz 10-letnich z DS1030

(PAP Biznes)

luk/ osz/