TYDZIEŃ NA RYNKACH: Dane makro, posiedzenie Banku Anglii, wyniki spółek
Nowy tydzień przyniesie mniejszą niż ostatnio porcję najnowszych danych makroekonomicznych, a także kolejne wyniki kwartalne amerykańskich spółek, ale już nie tak istotnych z punktu widzenia giełd jak w poprzednich dniach. Wydarzeniem tygodnia w tej sytuacji może być więc posiedzenie Banku Anglii.
Natężenie nowych informacji z głównych gospodarek opadnie w tym tygodniu. Zdaniem ekonomistów Santander Bank Polska da to rynkom czas na refleksję nad tym, czego dowiedzieliśmy się w ostatnich dniach: Fed zdaje się przymierzać do normalizacji polityki pieniężnej, ale robi to małymi kroczkami i z wyczuciem, inflacja na świecie wcale nie odpuszcza – wstępne odczyty za lipiec wyraźnie zaskoczyły w górę, wzrost w drugim kwartale w USA i Niemczech był gorszy niż
oczekiwano.
"Co prawda w pierwszych dniach tygodnia napływać będą raporty PMI za lipiec, ale po wstępnych odczytach wiadomo już czego się spodziewać – europejski sektor usług dzięki dalszemu otwieraniu gospodarek wszedł z impetem w trzeci kwartał, za to pod naporem presji kosztowej i problemów podażowych nastroje w przemyśle
przestały się już poprawiać" - napisano w raporcie tygodniowym Santander Bank Polska.
"Druga połowa tygodnia będzie pod znakiem rynku pracy w USA – rynki szykują się na dalsze odbicie w danych o zatrudnieniu po pozytywnie zaskakującym czerwcu" - dodali ekonomiści.
Konsensus zakłada, że w lipcu w Stanach Zjednoczonych przybyło 900 tys. miejsc pracy, podczas gdy dane za czerwiec wskazały wzrost o 850 tys.
W zeszłym tygodniu prezes Fed Jerome Powell powiedział, że rynek pracy wciąż ma jeszcze pole do poprawy zanim możliwe będzie rozpoczęcie ograniczania programów stymulujących, które bank centralny wdrożył wiosną 2020 roku, by walczyć z ekonomicznymi skutkami pandemii koronawirusa.
Poza danymi z rynku pracy kalendarz makroekonomiczny z USA w tym tygodniu przewiduje publikację m.in. wskaźnika ISM dla przemysłu i usług w lipcu (w środę). We wtorek analitycy poznają zamówienia z fabryk, a w czwartek cotygodniowe dane o zadeklarowanych wstępnych bezrobotnych.
W tym tygodniu przewidywane są też wystąpienia członków Fed, w tym prezesa Fed z Bostonu Erica Rosengrena, wiceprezesa Fed Richarda Claridy oraz zarządzającego Fed Christophera Wallera.
W Stanach Zjednoczonych trwa okres publikacji wyników spółek za drugi kwartał. W tym tygodniu wyniki przedstawią m.in. Eli Lilly, CVS Health i General Motors.
Mocne i lepsze od oczekiwań wyniki firm są wymieniane przez analityków jako jeden z głównych czynników utrzymującej się w tym roku hossy na Wall Street. Jednak w piątek akcje na amerykańskich giełdach spadły w ślad za gorszymi od konsensusu kwartalnymi dokonaniami koncernu Amazon.
Uwagę inwestorów przykują też najnowsze dane makro z gospodarki Chin. Głównym wydarzeniem będzie publikacja wskaźników PMI dla przemysłu i usług. Ostatnio wśród ekonomistów rosną obawy przed spowolnieniem w Chinach.
W czwartek odbędzie się posiedzenie Banku Anglii. Ekonomiści nie spodziewają się zmian w tempie prowadzonych przez ten bank centralny działań stymulacyjnych, chociaż pojawiają się w gronie bankierów rozbieżności co do rozmiarów skupu obligacji z rynku w warunkach rosnącej inflacji i poprawiającego się stanu brytyjskiej gospodarki.
Ekonomiści spodziewają się, że Bank Anglii przedstawi teraz wyższe prognozy inflacji na ten rok.
Po decyzji banku centralnego Węgier o podniesieniu stóp o 30 pb, gdy rynek myślał o 10-15 pb przyszła kolej na Czechów.
"Tamtejszy wiceprezes ostrzegł niedawno, że wysoka inflacja jest większym zagrożeniem dla gospodarki niż kolejna fala pandemii i trzeba się liczyć z podwyżkami stóp na każdym kolejnym posiedzeniu (w czerwcu Czesi zaczęli zacieśnianie polityki pieniężnej od +25 pb)" - wskazali ekonomiści Santander Bank Polska.
-----------
Kalendarz makroekonomiczny w tygodniu 2-7 sierpnia (źródło: Bloomberg, Barclays, yahoo.com).
Poniedziałek:
Kanada - dzień wolny
00.30 Australia - wskaźnik przemysłowy AIG w lipcu
03.45 Chiny - wskaźnik PMI dla przemysłu wg Caixin w lipcu (prognoza 51,0 pkt, poprzednio 51,3 pkt)
08.00 Niemcy - sprzedaż detaliczna w czerwcu (prognoza 2,0 proc. mdm, poprzednio 4,2 proc. mdm)
08.30 Szwajcaria - sprzedaż detaliczna w czerwcu
09.15 Hiszpania - wskaźnik PMI dla przemysłu w lipcu (prognoza 59,5 pkt, poprzednio 60,4 pkt)
09.45 Włochy - wskaźnik PMI dla przemysłu w lipcu (prognoza 61,5 pkt, poprzednio 62,2 pkt)
09.55 Niemcy - wskaźnik PMI dla przemysłu w lipcu (prognoza 65,6 pkt, poprzednio 65,6 pkt)
10.00 strefa euro - wskaźnik PMI dla przemysłu w lipcu (prognoza 62,6 pkt, poprzednio 63,4 pkt)
10.30 Wielka Brytania - wskaźnik PMI dla przemysłu w lipcu (prognoza 60,4 pkt, poprzednio 60,4 pkt)
16.00 USA - wskaźnik ISM dla przemysłu w lipcu (prognoza 60,9 pkt, poprzednio 60,6 pkt)
Wtorek:
03.30 Australia - zgody na budowę w czerwcu (prognoza -4,5 proc. mdm, poprzednio -7,1 proc. mdm)
06.30 Australia - decyzja banku centralnego w sprawie stóp procentowych, rynek nie spodziewa się zmian
14.00 Brazylia - produkcja przemysłowa w czerwcu
16.00 USA - zamówienia fabryk w czerwcu (prognoza 1,0 proc. mdm, poprzednio 1,7 proc. mdm)
Środa:
00.45 Nowa Zelandia - zmiana zatrudnienia w drugim kwartale (prognoza 0,7 proc. kdk, poprzednio 0,6 proc. kdk)
00.45 Nowa Zelandia - stopa bezrobocia w drugim kwartale (prognoza 4,5 proc., poprzednio 4,7 proc.)
02.30 Chiny - wskaźnik PMI dla usług wg Caixin w lipcu
03.30 Australia - sprzedaż detaliczna w czerwcu (prognoza -1,8 poc. mdm, poprzednio 0,4 proc. mdm)
09.15 Hiszpania - wskaźnik PMI dla usług w lipcu (prognoza 63,3 pkt, poprzednio 62,5 pkt)
09.45 Włochy - wskaźnik PMI dla usług w lipcu (prognoza 58,2 pkt, poprzednio 56,7 pkt)
09.50 Francja - wskaźnik PMI dla usług w lipcu (prognoza 57,0 pkt, poprzednio 57,0 pkt)
09.55 Niemcy - wskaźnik PMI dla usług w lipcu (prognoza 62,2 pkt, poprzednio 62,2 pkt)
10.00 strefa euro - wskaźnik PMI dla usług w lipcu (prognoza 60,4 pkt, poprzednio 60,4 pkt)
10.30 Wielka Brytania - Composite PMI w lipcu (prognoza 57,7 pkt, poprzednio 57,7 pkt)
10.30 Wielka Brytania - wskaźnik PMI dla usług w lipcu (prognoza 57,8 pkt, poprtzednio 57,8 pkt)
11.00 strefa euro - sprzedaż detaliczna w czerwcu (prognoza 1,9 proc. mdm, poprzednio 4,6 proc. mdm)
14.15 USA - zmiana pozarolniczego zatrudnienia ADP w lipcu (prognoza 700 tys., poprzednio 692 tys.)
14.30 Kanada - zezwolenia na budowę w czerwcu (prognoza -0,3 proc. mdm, poprzednio -14,8 proc. mdm)
16.00 USA - indeks ISM dla usług w lipcu (prognoza 60,4 pkt, poprzednio 60,1 pkt)
16.30 USA - zapasy ropy naftowej
23.00 Brazylia - decyzja banku centralnego w sprawie stóp procentowych, rynek nie spodziewa się zmian
Czwartek:
03.30 Australia - export, import i bilans handlowy w czerwcu
06.00 Indonezja - PKB w drugim kwartale
08.00 Niemcy - zamówienia fabryk w czerwcu (prognoza 1,5 proc. mdm, poprzednio -3,7 proc. mdm)
10.30 Wielka Brytania - wskaźnik PMI dla sektora budowlanego w lipcu (prognoza 63,8 pkt, poprzednio 66,3 pkt)
13.00 Wielka Brytania - decyzja Banku Anglii w sprawie stóp procentowych, rynek nie spodziewa się zmian
14.30 USA - export, import i bilans handlowy w czerwcu
14.30 USA - zadeklarowani wstępni bezrobotni
Piątek:
01.30 Japonia - wydatki gospodarstw domowych w czerwcu
05.00 Nowa Zelandia - przewidywania inflacyjne
06.30 Indie - decyzja banku centralnego w sprawie stóp procentowych, rynek nie spodziewa się zmian
08.00 Niemcy - produkcja przemysłowa w czerwcu (prognoza 0,5 proc. mdm, poprzednio -0,3 proc. mdm)
13.00 Meksyk - wskaźnik CPI w lipcu (prognoza 0,51 proc. mdm i 5,86 proc. rdr, poprzednio 0,53 proc. mdm i 5,88 proc. rdr)
14.30 USA - zmiana zatrudnienia w sektorach pozarolniczych w czerwcu (prognoza 900 tys., poprzednio 850 tys.)
14.30 USA - stopa bezrobocia w czerwcu (prognoza 5,7 proc., poprzednio 5,9 proc.)
14.30 Kanada - zmiana zatrudnienia w lipcu (prognoza 150 tys., poprzednio 230,7 tys.)
14.30 Kanada - stopa bezrobocia w czerwcu (prognoza 7,4 proc., poprzednio 7,8 proc.)
16.00 Kanada - wskaźnik PMI Ivey w lipcu
Sobota:
17.05 Chiny - export, import i bilans handlowy w lipcu
(PAP Biznes)
pr/