Wyniki banków w II kw. sporo wyższe od oczekiwań; pomogły niższe rezerwy i wyższa aktywność klientów (analiza)

Wyniki giełdowych banków, które podały już swoje dane za II kwartał, są o jedną czwartą wyższe od rynkowych oczekiwań. Lepsze wyniki banki zawdzięczają głównie niższym rezerwom, bowiem jakość portfela kredytowego mimo Covid-19 istotnie się nie pogorszyła. W wynikach banków widać też wyższą aktywność ich klientów.

"Banki w drugim kwartale raportują fenomenalne wyniki wobec obaw, które mieliśmy jeszcze rok temu" - powiedział PAP Biznes analityk Santander BM Kamil Stolarski.

"Zysk banków w tym okresie był wyższy od konsensusu ze względu na niższe od zakładanych koszty ryzyka i wyższy wynik z opłat i prowizji. W wynikach widać wyższą aktywność klientów banków" - dodał.

Do tej pory wyniki za II kwartał podało sześć giełdowych banków: Bank Millennium, Santander Bank Polska, mBank, Bank Pekao, Alior Bank oraz ING Bank Śląski.

Większość z nich podała wyniki kilkanaście procent lepsze od oczekiwań rynkowych, a zysk Santandera przekroczył konsensus o ponad 100 proc. Wyniki Banku Millennium były zbliżone do konsensusu i tylko mBanku podał wyniki gorsze od oczekiwań.

Zysk netto tych banków wyniósł blisko 1,5 mld zł, był więc o jedną czwartą wyższy od konsensusu. Za lepszy wynik odpowiadają przede wszystkim niższe o 14 proc. od oczekiwań rezerwy oraz wyższy o 3 proc. wynik z tytułu opłat i prowizji. Wynik odsetkowy oraz koszty operacyjne okazały się do tej pory zgodne z wcześniejszymi szacunkami analityków.

Poniżej zsumowany zysk netto 6 banków w II kwartale 2021 roku w porównaniu do konsensusu PAP Biznes.

Wyniki banków w II kwartale są blisko 180 proc. wyższe niż rok wcześniej, ale wpływ na taką dynamikę ma przede wszystkim ubiegłoroczna blisko 600 mln strata netto Alior Banku. W porównaniu do I kwartału banki te pokazały wyniki lepsze o ponad 60 proc. i zawdzięczają to niższym kosztom i rezerwom.

Zgodnie z oczekiwaniami drugi kwartał jest kolejnym okresem wysokich rezerw na portfele kredytów hipotecznych we frankach szwajcarskich. Do tej pory banki informowały o rezerwach na to ryzyko prawne w łącznej kwocie blisko 800 mln zł.

ODBUDOWA WYNIKU ODSETKOWEGO, DUŻY WZROST PROWIZYJNEGO

Z danych zebranych przez PAP Biznes wynika, że wynik odsetkowy banków, które już podały wyniki za II kwartał 2021 roku, spadł około 1 proc. rok do roku, ale jest już 2 proc. wyższy niż w I kwartale 2021 roku.

Zarządy banków przedstawiając wyniki za ubiegły kwartał często zwracały uwagę, że po ubiegłorocznych obniżkach stóp procentowych dołek wyniku odsetkowego banki mają już za sobą i kolejne kwartały powinny przynieść dalszy wzrost tej linii przychodowej. Wzrosty wyniku odsetkowego sygnalizował Bank Millennium, Santander, mBank i Alior Bank.

"Wynik odsetkowy w II kwartale był bliski konsensusu, a 2-proc. poprawa kwartał do kwartału wynikała głównie z dłuższego kwartału i wyższych wolumenów kredytów" - powiedział Stolarski.

Duże wzrosty objęły natomiast wynik z tytułu opłat i prowizji, drugą podstawową linię przychodową banków. Wynik ten wzrósł 23 proc. rdr i blisko 3 proc. w ujęciu kwartalnym. Wzrosty tej linii banki zawdzięczają głównie solidnym przychodów prowizyjnym z tytułu kredytów, kart czy obsługi rachunków.

"Silne dynamiki widać w zdecydowanej większości linii, częściowo wynikają one z wyższych i nowych opłat pobieranych przez banki, a częściowo z większej transakcyjności i większego popytu na kredyt hipoteczny" - powiedział Stolarski.

"Opłaty związane z kontami rosną średnio 30 proc. rdr, opłaty związane z zarządzaniem aktywami rosną 25 proc., opłaty związane z kredytami 23 proc., a wynik z wymiany jest o 24 proc. wyższy. Opłaty związane z działalnością brokerską, które były silnikiem napędowym w poprzednim roku, są kilka procent niższe w ujęciu rok do roku" - dodał.

Banki w II kwartale raportują o wysokiej sprzedaży kredytów detalicznych i hipotecznych. W przypadku tych drugich sprzedaż często bywa na rekordowych poziomach.

BANKI RAPORTUJĄ SPADEK REZERW, W KOSZTACH WIDAĆ PRESJĘ NA WZROST WYNAGRODZEŃ

Rezerwy banków w II kwartale są na lepszym poziomie niż wcześniej to szacował rynek, ale są także dużo niższe zarówno w ujęciu rok do roku i kwartał do kwartału.

"Koszty ryzyka są o ponad połowę niższe rok do roku. Jakość kredytu nie uległa istotnemu pogorszeniu pomimo COVID-19. Rezerwy księgowane w 2020 roku są częściowo rozwiązywane, odblokował się rynek sprzedaży NPL" - powiedział Stolarski.

W 2020 roku banki, oprócz "zwykłych" rezerw związanych z bieżącą jakością portfela kredytowego, zaczęły również zawiązywać statystyczne (wynikające z szacunków wpływu przyjętego przez bank scenariusza makroekonomicznego na jakość portfela kredytowego) rezerwy powiązane z Covid-19.

Z bankowych raportów za II kwartał wynika, że pandemia nie przyniosła do tej pory wyraźnej zmiany jakości portfela kredytowego, a niektóre banki decydują się nawet na rozwiązywanie części tych rezerw.

Analityk Santander BM zwrócił uwagę na rosnące w II kwartale 2021 roku o 5 proc. rdr koszty operacyjne banków i to pomimo mniejszego zatrudnienia, mniejszej liczby oddziałów i niższych opłat na BFG.

"W sektorze widoczna jest presja na wynagrodzenia. Banki do tej pory podnosiły pensje wolniej niż średnio w gospodarce – ta presja może się utrzymać" - powiedział Stolarski.

------------

Największą pozytywną niespodzianką ponad sezonu wyników za II kwartał były do tej pory wyniki Santander Banku Polska.

Analitycy oceniali, że lepsze wyniki bank zawdzięczał przede wszystkim niższym rezerwom, które były 17 proc. niższe niż oczekiwano. Przedstawiciele Santandera przyznali, że rezerwy kredytowe w minionym kwartale były relatywnie niskie. Ich zdaniem przy pozytywnym scenariuszu makroekonomicznym nadal mogą się utrzymać na niskim poziomie.

Gorsze od oczekiwań wyniki pokazał w II kwartale tyko mBank. Analitycy ocieniali, że przyczyną słabszych wyników banku były wyższe koszty i gorsze pozostałe przychody na skutek trochę słabszego wyniku handlowego, wyniku na sprzedaży AFS czy nieco wyższych pozostałych kosztów operacyjnych.

W kolejnych dniach wyniki za I półrocze planują podać kolejne banki, w tym w czwartek, 12 sierpnia, PKO BP oraz BNP Paribas Bank Polska.

Analitycy spodziewają się, że zysk netto PKO BP w II kwartale wyniesie 1281,1 mln zł, czyli wzrośnie 60 proc. rdr i 9 proc. kdk.

W przypadku BNP Paribas zysk wynieść ma 128,8 mln zł, co oznaczać ma spadek 41 proc. rdr i 21 proc. kdk. Wyniki banku będę determinowane przez wysoką rezerwę na CHF. W lipcu bank informował, że szacunkowa rezerwa na roszczenia z tytułu umów kredytów mieszkaniowych w CHF w II kwartale 2021 r. wyniesie 186,5 mln zł. (PAP Biznes)

seb/ ana/