TYDZIEŃ NA RYNKACH: Protokół z posiedzenia Fed, dane makro, wyniki detalistów, problemy Chin

Głównym wydarzeniem nowego tygodnia będzie prawdopodobnie publikacja protokołu z lipcowego posiedzenia Fed, a także możliwa podwyżka stóp procentowych w Nowej Zelandii. Inwestorzy poznają ponadto najnowsze dane ze światowej gospodarki oraz wyniki amerykańskich sieci detalicznych.

W środę Fed opublikuje protokół ze swojego ostatniego posiedzenia w lipcu. Ekonomiści będą obserwować opinie członków Fed dotyczące terminu rozpoczęcia ograniczania programu zakupu przez amerykański bank centralny obligacji skarbowych, a także ich ocenę perspektyw gospodarki.

W zeszłym miesiącu Fed oceniał, że kondycja gospodarki nie zmieniła się pomimo rosnącej liczby nowych przypadków wariantu Delta koronawirusa. Kilku członków Fed od tamtej pory sugerowało, bazując m.in. na mocnych danych z rynku pracy, że ograniczanie programu skupu aktywów zacznie się raczej wcześniej niż później.

"Mamy informacje, że niektórzy członkowie Fed naciskają, by zdarzyło się to już podczas wrześniowego posiedzenia, ale to jest raczej mało prawdopodobne. Listopad jest możliwy o ile dwa kolejne raporty z rynku pracy również będą bardzo mocne, z drugiej strony wydaje się, że grudzień będzie lepszym terminem na ogłoszenie formalnej decyzji" - powiedział Jim O'Sullivan, główny strateg makro w USA z TD Securities.

Z pewnym niepokojem inwestorzy odebrali piątkowy raport, który pokazał najgłębszy od dekady spadek zaufania konsumentów w Stanach Zjednoczonych. Wydatki konsumentów stanowią około 70 proc. amerykańskiego PKB.

W czwartek opublikowany zostanie raport o sprzedaży detalicznej w USA. Ekonomiści prognozują, że spadnie ona o 0,2 proc., a ich zdaniem najbardziej ucierpiała sprzedaż samochodów.

Dodatkowo ze Stanów Zjednocznych napłyną dane o produkcji przemysłowej (we wtorek) i o zadeklarowanych wstępnych bezrobotnych (w czwartek), a także badanie koniunktury w przemyśle prowadzone przez Fed z Filiadelfii (również w czwartek).

W tym tygodniu szereg dużych sieci handlowych ze Stanów Zjednoczonych przedstawi swoje wyniki finansowe za drugi kwartał. Wśród nich będą m.in. Walmart, Target, Macy's, Home Depot, Ross Stores, TJX oraz Bath & Body Works. Analitycy bądą zwracać uwagę zwłaszcza na to, jak sieci handlowe radzą sobie w warunkach rosnących cen oraz braków na rynku pracy.

Drugi kwartał okazał się bardzo udany pod względem wyników publikowanych przez amerykańskie koncerny. Zyski spółek wchodzących w skład indeksu S&P 500 wzrosły łącznie o 93,1 proc., podczas gdy oczekiwano wzrostu o 65,4 proc.

Uwaga inwestorów koncentruje się też na Chinach, które przechodzą obecnie najmocniejsze uderzenie pandemii koronawirusa od początku 2020 roku. Władze chińskie wprowadziły masowe testowanie oraz ograniczenia w podróżowaniu, co będzie miało negatywny wpływ na kondycję tamtejszej gospodarki.

Kilka największych amerykańskich banków, w tym Goldman Sachs obniżyły w zeszłym tygodniu swoje prognozy wzrostu PKB w Chinach do końca 2021 roku.

W poniedziałek z chińskiej gospodarki napłyną najnowsze dane o sprzedaży detalicznej, produkcji przemysłowej i inwestycjach w aktywa trwałe. Wszystkie one podażą kondycję Chin w lipcu. Analitycy spodziewają się, że druga pod względem wielkości gospodarka świata spowolniła w zeszłym miesiącu, co potwierdza, że traci ona dotychczasowe tempo wzrostu.

W środę odbędzie się posiedzenie banku centralnego Nowej Zelandii, na którym prawdopodobnie dojdzie do podwyżki stóp procentowych. Byłaby to pierwsza z największych światowych gospodarek, które zdecydowałaby się na taki krok po wybuchu pandemii koronawirusa w zeszłym roku. Byłaby to też pierwsza podwyżka stóp w Nowej Zelandii od połowy 2014 roku. Oczekiwania co do podwyżki stóp wzrosły znacznie po tym, jak opublikowane zostały bardzo mocne dane z tamtejszego rynku pracy.

-----------

Kalendarz makroekonomiczny w tygodniu 16-21 sierpnia (źródło: Bloomberg, Barclays, yahoo.com).

Poniedziałek:

01.50 Japonia - PKB w drugim kwartale (prognoza 0,7 prco. rdr i 0,2 proc. kdk, poprzednio -3,9 proc. rdr i -1,0 proc. kdk)

04.00 Chony - inwestycje w środki trwałe w lipcu (prognoza 11,3 proc. rdr, poprzednio 12,6 proc. rdr)

04.00 Chiny - produkcja przemysłowa w lipcu (prognoza 7,8 proc. rdr, poprzednio 8,3 proc. rdr)

06.00 Indonezja - export, import i bilans handlowy w lipcu

06.30 Japonia - produkcja przemysłowa w czerwcu

14.30 Kanada - sprzedaż przemysłowa w czerwcu (prognoza 2,5 proc. mdm, poprzednio -0,6 proc. mdm)

Wtorek:

Indonezja - dzień wolny

03.30 Australia - protokół z posiedzenia banku centralnego w sprawie polityki monetarnej

08.00 Wielka Brytania - średnie wynagrodzenia z uwzględnieniem premii w czerwcu (prognoz 8,7 proc., poprzednio 7,3 proc.)

08.00 Wielka Brytania - wnioski o zasiłek dla berobotnych w lipcu

08.00 Wielka Brytania - stopa bezrobocia w czerwcu (prognoza 4,8 proc., poprzednio 4,8 proc.)

09.00 Węgry - PKB w drugim kwartale (prognoza 17,1 proc. rdr, poprzednio -2,1 proc. rdr)

11.00 strefa euro - PKB w drugim kwartale (prognoza 13,7 proc. rdr, poprzednio 13,7 proc. rdr)

14.30 USA - bazowa sprzedaż detaliczna w lipcu (prognoza 0,2 proc. mdm, poprzednio 1,3 proc. mdm)

14.30 USA - sprzedaż detaliczna w lipcu (prognoza -0,2 proc. mdm, poprzednio 0,6 proc. mdm)

15.15 USA - produkcja przemysłowa w lipcu (prognoza 0,5 poc. mdm, poprzednio 0,4 proc. mdm)

16.00 USA - zapasy biznesowe w czerwcu

19.30 USA - przemówienie prezesa Fed Powella

Środa:

01.50 Japonia - export, import i bilans handlowy w lipcu

04.00 Nowa Zelandia - decyzja banku centralnego w sprawie stóp procentowych, rynek spodziewa się podwyżki do 1,9 proc. z 1,5 proc. obecnie

08.00 Wielka Brytania - wskaźnik CPI w lipcu (prognoza 2,3 proc. rdr, poprzednio 2,5 proc. rdr)

10.00 Republika Południowej Afryki - wskaźnik CPI w lipcu (prognoza 0,2 proc. mdm, poprzednio 0,2 proc. mdm)

11.00 strefa euro - wskaźnik CPI w lipcu (prognoza 2,2 proc rdr i -0,1 proc. mdm, poprzednio 2,2 proc. rdr i 0,3 proc. mdm)

14.30 USA - zezwolenia na budowę w lipcu (prognoza 1,61 mln, poprzednio 1,594 mln)

14.30 USA - rozpoczęte budowy domów w lipcu (prognoza 1,602 mln, poprzednio 1,643 mln)

14.30 Kanada - bazowy wskaźnik CPI w lipcu

14.30 Kanada - wskaźnik CPI w lipcu (prognoza 0,3 proc. mdm, poprzednio 0,3 proc. mdm)

16.30 USA - zapasy ropy naftowej

20 00 USA - protokół z posiedzenia FOMC

Czwartek:

Indie - dzień wolny

03.30 Australia - zmiana zatrudnienia w lipcu (prognoza -45 tys., poprzednio 29,1 tys.)

03.30 Australia - stopa bezrobocia w lipcu (prognoza 5,0 proc., poprzednio 4,9 proc.)

14.30 USA - zadeklarowani wstępni bezrobotni (prognoza 360 tys., poprzednio 375 tys.)

14.30 USA - wskaźnik przemysłowy wg Fed z Filadelfii w sierpniu (prognoza 25,0 pkt, poprzednio 21,9 pkt)

Piątek:

Węgry - dzień wolny

08.00 Wielka Brytania - bazowa sprzedaż detaliczna w lipcu (prognoza 0,3 proc. mdm i 5,3 proc. rdr, poprzednio 0,3 proc. mdm i 7,4 proc. rdr)

08.00 Wielka Brytania - sprzedaż detaliczna w lipcu (prognoza 0,5 proc. mdm i 6,4 proc. rdr, poprzednio 0,5 proc. mdm i 9,7 proc. rdr)

08.00 Niemcy - wskaźnik PPI w lipcu (prognoza 0,8 proc. mdm, poprzednio 1,3 proc. mdm)

10.00 Polska - sprzedaż detaliczna w lipcu

13.00 Meksyk - sprzedaż detaliczna w czerwcu

14.30 Kanada - podstawowa sprzedaż detaliczna w czerwcu (prognoza 4,4 proc. mdm, poprzednio -2,0 proc. mdm)

14.30 Kanada - sprzedaż detaliczna w czerwcu (prognoza 4,4 proc. mdm, poprzednio -2,1 proc. mdm)

Sobota:

03.30 Australia - sprzedaż detaliczna w czerwcu.

(PAP Biznes)

pr/