DZIEŃ NA RYNKACH: Niewielkie wzrosty na parkietach w Europie, Powell serwuje "dovish taper"

Giełdy w Europie zakończyły piątek lekko nad kreską po odebranym na rynku jako relatywnie gołębim przemówieniu prezesa Fed J. Powella. Osłabia się dolar, spadają rentowności obligacji na rynkach bazowych, drożeją surowce i metale szlachetne.

Na zamknięciu sesji indeks Euro Stoxx 50 zyskał 0,51 proc., francuski CAC 40 poszedł w górę o 0,24 proc., a brytyjski FTSE 100 wzrósł o 0,32 proc. Niemiecki DAX zyskał 0,37 proc.

Stoxx Europe 600, który zyskał w piątek 0,43 proc. i pozostał bez większych zmian tydzień do tygodnia, zmierza do zakończenia 7 z rzędu miesiąca na plusie, co byłoby najlepszą serią od 2013 r.

Najmocniejsze wzrosty zanotował sektor nieruchomości, energetyka oraz IT.

Ze spółek 7,5-proc. spadkiem zakończył sesję Just Eat Takeaway w reakcji na wiadomość, że władze Nowego Jorku ograniczyły wysokość prowizji dla firm dostarczających jedzenie na wynos.

W USA indeks S&P 500 rośnie o 0,8 proc., Dow Jones Industrial zyskuje 0,6 proc., a Nasdaq Composite idzie w górę o 1,1 proc.

Wydarzeniem dnia na rynkach było wystąpienie prezesa Fed Jerome'a Powella, który przedstawił, odebraną przez rynki jako umiarkowaną, wizję rozpoczęcia wygaszania programu skupu aktywów.

Według Powella, Fed powinien zacząć ograniczać skalę skupu aktywów w bieżącym roku, podobnie jak oceniała w lipcu większość członków FOMC. Zastrzegł jednak, że moment rozpoczęcia taperingu oraz jego tempo nie będą sygnalizowały terminu rozpoczęcia podwyżek stóp procentowych.

Wcześniej w piątek kilkoro członków FOMC wysłało na rynek bardziej jastrzębie sygnały o konieczności rozpoczęcia taperingu w październiku lub "jak najszybciej" (przegląd wypowiedzi na końcu depeszy) i zakończeniu całego procesu nawet w I kw. 2022 r.

Obecnie Fed skupuje miesięcznie aktywa za 120 mld USD (80 mld Treasuries i 40 mld papierów zabezpieczonych hipoteką, MBS).

Po przemówieniu Powella indeksy giełdowe w USA powiększyły wzrosty, a europejskie wyszły nad kreskę. Osłabił się dolar, lekko spadły rentowności Treasuries.

RYNKI OBLIGACJI

Rentowność 10-letnich UST spada o 4 pb do 1,31 proc. Dochodowość 30-letnich obligacji amerykańskich spada o 1 pb do 1,93 proc.

Z kolei dochodowość 10-letnich niemieckich bundów spada o 2 pb do -0,42 proc.

WALUTY

EUR/USD rośnie o 0,35 proc. do 1,179

Kwotowanie USD/JPY spada o 0,3 proc. do 109,8.

Kurs funta zwyżkuje wobec dolara o 0,5 proc. 1,377.

SUROWCE

Na rynku ropy gatunek Brent z dostawą w październiku zyskuje 2,1 proc. do 72,6 USD za baryłkę, a notowania gatunku WTI idą w w górę o 2,1 proc. do 68,9 USD za baryłkę.

Funt miedzi z dostawą w grudniu kosztuje na rynku amerykańskim 431,5 USD, po wzroście o 1,3 proc.

Notowania srebra rosną o 1,7 do 24 USD za uncję, a złoto drożeje o 1 proc. do 1.814 USD za uncję.

WYPOWIEDZI Z FED

Prezes Fed Cleveland Loretta Mester powiedział w Bloomberg TV, że czułaby się "komfortowo" z tym, by we wrześniu Fed dyskutował o planach taperingu. Dodała, że ten proces można byłoby rozpocząć jeszcze w bieżącym roku i zakończyć w połowie 2022 r.

Prezes Fed z Atlanty Raphael Bostic powiedział w piątek agencji Reuters, że "czułby się komfortowo", gdyby Fed rozpoczął proces wygaszania skupu w październiku, z całkowitym zakończeniem pod koniec I kw. 2022 r. Start taperingu na jesieni Bostic uzależnił od kontynuacji poprawy na amerykańskim rynku pracy w obecnym tempie - w ostatnich dwóch miesiącach w USA utworzono po niecałe 1 mln nowych miejsc pracy poza rolnictwem. Bosticowi do podjęcia decyzji o taperingu wystarczyłby w sierpniu odczyt na poziomie ok. 700 tys.

Z kolei w Bloomberg TV Bostic powiedział, że Fed może wygaszać skup aktywów szybciej niż poprzednio ze względu na siłę gospodarki, a pierwsza podwyżka stóp procentowych mogłaby nastąpić pod koniec 2022 r.

Prezes Fed z Dallas Robert Kaplan stwierdził w piątek w Bloomberg TV, że tapering powinien rozpocząć się "jak najszybciej" i potrwać ok. 8 miesięcy.

James Bullard, prezes Fed z St. Louis ocenił, że tapering powinien być rozpoczęty dość szybko, co jego zdaniem nie zaszkodzi rynkom i jest już do pewnego stopnia w cenach. Dodał, że kontynuacja skupu aktywów przez Fed może wręcz wyrządzić szkody w gospodarce. Ekonomista opowiada się za ograniczeniem skupu o 20 mld USD miesięcznie dla Treasuries i o 10 mld miesięcznie dla MBS.

DANE

Deflator PCE, preferowana przez Fed miara inflacji, w USA w lipcu wyniósł 4,2 proc. rdr, wobec 4,0 proc. rdr miesiąc wcześniej i wobec konsensusu na poziomie 4,1 proc. Wskaźnik w ujęciu bazowym wyniósł 3,6 proc. rdr vs 3,6 proc. miesiąc wcześniej, po korekcie z 3,5 proc. i oczekiwań na poziomie 3,6 proc. rdr.

W ujęciu mdm deflator PCE wyniósł 0,4 proc., wobec 0,5 proc. miesiąc wcześniej. Oczekiwano 0,4 proc. Bez cen żywności i energii, deflator PCE wyniósł 0,3 proc. mdm wobec 0,5 proc. mdm miesiąc wcześniej, po rewizji z 0,4 proc. Oczekiwano 0,3 proc.

Wydatki amerykańskich konsumentów w lipcu wzrosły o 0,3 proc. mdm, po wzroście 1,1 proc. miesiąc temu, po korekcie z 1,0 proc.. Oczekiwano wzrostu o 0,4 proc. mdm. Dochody Amerykanów wzrosły o 1,1 proc. wobec wzrostu o 0,2 proc. miesiąc wcześniej, po rewizji z 0,1 proc. Tu rynek oczekiwał 0,3 proc. mdm.

Indeks poziomu optymizmu wśród konsumentów amerykańskich, opracowywany przez Uniwersytet Michigan, spadł w sierpniu do 70,3 pkt. z 81,2 pkt. miesiąc wcześniej - podano w końcowym wyliczeniu. Wstępnie szacowano 70,2 pkt.

Zapasy amerykańskich hurtowników w lipcu wzrosły 0,6 proc. w ujęciu miesiąc do miesiąca - poinformował w końcowym odczycie Departament Handlu. Konsensus wynosił 1,0 proc. Miesiąc wcześniej zapasy wzrosły o 1,2 proc., po korekcie z 1,1 proc.

We Francji nastroje konsumentów okazały się słabsze od rynkowych prognoz. Wskaźnik nastrojów wyniósł w sierpniu 99 pkt., wobec 100 pkt. miesiąc wcześniej, po korekcie ze 101 pkt. - podał w komunikacie instytut statystyczny Insee. Analitycy spodziewali się wskaźnika na poziomie 100 pkt.

WYDARZENIA I POLITYKA

Co najmniej 170 osób zginęło w czwartkowych wybuchach w Kabulu - podaje w piątek agencja TASS, powołując się na afgański resort zdrowia. Wcześniej informowano o około 110 zabitych. Według korespondenta telewizji CBS w ataku rannych zostało ponad 200 osób. W dwóch wybuchach przed lotniskiem w Kabulu zginęło też 13 żołnierzy USA, a 15 zostało rannych.

Od przejęcia kontroli nad Afganistanem przez talibów, USA i sprzymierzone z nimi kraje ewakuowały z lotniska w Kabulu 104 tys. osób - przekazała w czwartek wieczorem rzeczniczka Białego Domu Jen Psaki. W tej liczbie ujęci są zarówno obywatele USA i innych państw zachodnich, jak i afgańscy współpracownicy zachodnich instytucji i uchodźcy.

Potrzebujemy zintegrowanych rozwiązań w zakresie zarządzania granicami, które zapewnią, że nielegalne przekroczenia granicy nie pozostaną niewykryte. Płot może być dobrym pomysłem w obecnej sytuacji na zewnętrznej granicy UE z Białorusią - poinformował PAP rzecznik KE Christian Wigand.

KALENDARIUM NA PONIEDZIAŁEK 30 VIII

Nad ranem czasu polskiego - Japonia - sprzedaż detaliczna za VII

11.00 - strefa euro - koniunktura gosp. za VIII

14.00 - Niemcy - CPI za VIII

16.00 - USA - liczba podpisanych umów na sprzedaż domów za VII. (PAP Biznes)

tus/ ana/