BM mBanku obniżyło rekomendację dla Cognora do "akumuluj", cena docelowa 5,05 zł
Analitycy BM mBanku, w raporcie z 31 sierpnia, obniżyli rekomendację dla Cognora do "akumuluj" z "kupuj", a cena docelowa została podniesiona do 5,05 zł z 4,3 zł wcześniej.
Rekomendacja została wydana przy cenie 4,52 zł za akcję.
"Obecnie w Polsce od kilku tygodni ma miejsce korekta cen stali, która jednak omija pręty żebrowane (ostatnie ceny 4200 zł/t). Przy lekko spadających cenach złomu (obecnie ~1800 zł/t) marże na produkcji pręta żebrowanego utrzymują się na blisko rekordowych poziomów (~2200 zł/t). Biorąc pod uwagę, że w bieżącym roku zarząd zdecydował się na przesunięcie przestoju modernizacyjnego Ferrostalu na styczeń, to przed Cognorem kolejny udany kwartał z EBITDA ponad 100 mln zł" - napisano w raporcie.
Analitycy podnieśli całoroczne prognozy EBITDA na 2021 rok z 222 mln zł do 354 mln zł z uwagi na lepsze wyniki drugiego kwartału oraz bardzo dobre perspektywy na trzeci kwartał.
"Naszym zdaniem, biorąc pod uwagę oczekiwane niskie zadłużenie na koniec roku (0,2xEBITDA’21) zarząd może rekomendować wypłatę nawet 50 proc. wyniku netto za 2021 rok, co implikuje DPS na poziomie 0,70 zł/akcja oraz Dyield powyżej 15 proc. w 2022 roku. Warto również, naszym zdaniem, zauważyć, że we wrześniu odetnie się jeszcze prawo do dywidendy za 2020 rok w wysokości 0,15 zł/akcja (~3 proc. Dyield)" - napisano.
BM mBanku podwyższyło też prognozy wyników na 2022 i 2023 rok. Prognozuje, że w przyszłym roku skorygowana EBITDA wyniesie 203 mln zł, a rok później 174 mln zł.
Rekomendacja została opracowana na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Autorem rekomendacji jest Jakub Szkopek. Pierwsze udostępnienie rekomendacji do dystrybucji miało miejsce 31 sierpnia 2021 roku, o godzinie 08:30.
Depesza PAP Biznes stanowi wyciąg z raportu. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem.
https://biznes.pap.pl/pl/news/all/attachment/40203198,Cognor_20210831.pdf,20210831/
(PAP Biznes), #COG
pel/ osz/