Trigon DM rozpoczął wydawanie rekomendacji dla Erbudu i Onde od zalecenia "kupuj"
Analitycy Trigon DM, w raporcie z 2 września, rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla spółek Erbud i Onde od zalecenia "kupuj". W przypadku Erbudu cena docelowa to 130 zł za akcję, a wycena dla Onde to 30,8 zł za papier.
Rekomendacja została wydana przy kursie 81 zł dla Erbudu i 26,5 zł dla Onde.
Jak wskazują analitycy Trigon DM, Grupa Erbud jest obecna w Polsce i na rynkach WE od kilkudziesięciu lat i w tym czasie słynęła głównie z kompetencji i know-how umożliwiającego realizowanie projektów kubaturowych, a później również energetycznych i przemysłowych. Nie przeszkodziło to jednak Erbudowi w przeprowadzaniu "dogłębnej transformacji".
"(...) na przestrzeni ostatnich kilku lat najważniejszym segmentem oraz profit center całej grupy stało się Onde, będące liderem rodzimego rynku EPC i aspirujące do bycia czołowym deweloperem farm PV i on-shore na terenie Polski. Erbud pragnie pójść jednak jeszcze krok dalej wydając 100 mln zł na budowę fabryki prefabrykatów drewnianych, które mają być sprzedawane na rynku niemieckim" - czytamy w raporcie.
"Obecnie tak naprawdę klasyczna budowlanka zeszła na dalszy plan – kluczowymi, naszym zdaniem, elementami equity story Erbudu stało się OZE oraz budownictwo ekologiczne i to właśnie w tych sektorach upatrujemy dużego upside’u" - dodali.
Zdaniem analityków Trigon DM, Onde pozostaje jedną z głównych propozycji inwestycyjnych na GPW, dających czystą ekspozycję na potencjał płynący z transformacji energetycznej Polski i boom inwestycyjny na rynku inwestycji w OZE.
"Spółka jest największym w Polsce generalnym wykonawcą lądowych farm wiatrowych pod względem łącznej wielkości realizowanych projektów (z szacowanym przez nas udziałem na ponad 50 proc.), oraz ma skonkretyzowany plan na zdobycie czołowej pozycji w kraju w obszarze dewelopmentu farm fotowoltaicznych" - napisali w raporcie.
"Silna pozycja rynkowa w wykonawstwie OZE, kompleksowość realizowanych budów, długoletnia znajomość lokalnego rynku i imponujący pipeline projektów w SPV (do 1,2 GW), stwarzają możliwości dla spółki na pełne skorzystanie z nadchodzącego boomu inwestycyjnego w OZE w kolejnych kilku latach" - dodali.
Pierwsze rozpowszechnianie raportu, którego autorami są David Sharma i Michał Kozak, nastąpiło 2 września 2021 r. godz. 8.00.
Depesza jest skrótem raportu. W załączniku do depeszy zamieszczamy plik PDF z wymaganymi prawem informacjami Trigon DM.
https://biznes.pap.pl/pl/news/pap/attachment/40303379,ERB_OND_1P.pdf,20210913/
(PAP Biznes), #ERB
jow/ osz/