BM mBanku podwyższyło rekomendację dla Cognora do "kupuj"
Analitycy BM mBanku, w raporcie z 7 października, podwyższyli rekomendację dla Cognora do "kupuj" z "akumuluj". Cenę docelową pozostawili bez zmian na poziomie 5,05 zł.
Rekomendacja została wydana przy cenie 3,93 zł za akcję.
"Obecnie w Polsce od kilku tygodni ma miejsce korekta cen stali, która jednak w mniejszym stopniu dotyka prętów żebrowanych (ok. 4.000 zł/t). Przy lekko spadających cenach złomu (obecnie ok. 1.700 zł/t) marże na produkcji pręta żebrowanego utrzymują się blisko rekordowych poziomów (ok.2.200 zł/t). Biorąc pod uwagę, że w bieżącym roku zarząd zdecydował się na przesunięcie przestoju modernizacyjnego Ferrostalu na styczeń, to przed Cognorem kolejny udany kwartał z EBITDA ponad 100 mln zł" - podali analitycy w raporcie.
"Naszym zdaniem, biorąc pod uwagę oczekiwane niskie zadłużenie na koniec roku (0,2xEBITDA’21) zarząd może rekomendować wypłatę nawet 50 proc. wyniku netto za 2021 rok, co implikuje DPS na poziomie 0,70 zł/akcja oraz Dyield powyżej 15 proc. w 2022 roku. Warto zauważyć również, że Cognor korzystnie zabezpieczył ceny energii na lata 2022-2023 (poniżej 240 zł/MWh)" - dodali.
Rekomendacja została opracowana na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Autorem rekomendacji jest Jakub Szkopek. Pierwsze udostępnienie rekomendacji do dystrybucji miało miejsce 7 października 2021 roku, o godzinie 08.35.
Depesza PAP Biznes stanowi wyciąg z raportu. W załączniku znajduje się plik PDF z raportem.
https://biznes.pap.pl/pl/news/pap/attachment/40510924,20211007_0914_COG_PL_PM.pdf,20211007/
(PAP Biznes), #COG
jow/ asa/