TYDZIEŃ NA RYNKACH: Protokół z posiedzenia Fed, dane makro, początek sezonu publikacji wyników

Wydarzeniem tygodnia będzie środowa publikacja protokołu z wrześniowego posiedzenia Fed, a analitycy czekają na sygnał, kiedy amerykański bank centralny rozpocznie ograniczanie skupu aktywów. Inwestorzy poznają globalne dane makro, a spółki w USA rozpoczną sezon raportowania wyników za trzeci kwartał.

"W tym tygodniu za granicą dane inflacyjne, m.in. z Niemiec i USA, produkcja przemysłowa w strefie euro oraz protokół z wrześniowego posiedzenia FOMC. Ostatnie dane z niemieckiego przemysłu okazały się rozczarowujące, więc także statystyka dla całej strefy euro może być słaba, a przemysł europejski coraz mocniej odczuwa problemy związane z łańcuchami dostaw. Protokół FOMC będzie analizowany pod kątem możliwej daty ograniczenia programu luzowania ilościowego w USA, chociaż ważniejsze w tym kontekście pewnie będą dane inflacyjne" - napisali ekonomiści Santander Bank Polska w komentarzu tygodniowym.

W tym tygodniu rozpoczyna się sezon publikacji wyników za trzeci kwartał przez amerykańskie spółki giełdowe. Jako pierwsze swoje dokonania przedstawią największe banki, w tym JPMorgan Chase i BlackRock (w środę) oraz w kolejnych dniach Bank of America, Wells Fargo, Morgan Stanley i Goldman Sachs.

W środę Fed opublikuje protokół z wrześniowego posiedzenia. Coraz mocniejsze są oczekiwania, że Fed przed końcem 2021 roku rozpocznie ograniczanie skupu aktywów, co będzie pierwszym ważnym krokiem przed ewentualnymi podwyżkami stóp procentowych. Piątkowe, słabsze od spodziewanych, dane z amerykańskiego rynku pracy we wrześniu zwiększyły jeszcze te oczekiwania ze strony inwestorów.

W poniedziałek odbędzie się coroczne spotkanie organizowane przez Bank Światowy i Międzynarodowy Fundusz Walutowy, podczas którego będą dyskutowane problemy globalnej gospodarki.

Spotkanie to jednak nastąpi w cieniu skandalu, który może zagrozić karierze dyrektor zarządzającej MFW Kristalinie Georgievej. Według niepotwierdzonych informacji Georgieva naciskała na urzędników Banku Światowego, żeby korygowali one dane na korzyść Chin w 2017 roku, kiedy kierowała ona tym bankiem. Zarzuty zostały stanowczo odrzucone przez Georgievą.

W centrum uwagi będą też publikowane w tym tygodniu dane makroekonomiczne z Wielkiej Brytanii. Brytyjska gospodarka pokazuje od pewnego czasu sygnały spowolnienia wzrostu z powodu zakłóceń w łańcuchach dostaw i braków pracowników. We wtorek inwestorzy poznają dane o sierpniowej stopie bezrobocia i płacach. W środę będą dane o PKB Wielkiej Brytanii w drugim kwartale, a także o produkcji przemysłowej.

Rynki zakładają, że Bank Anglii będzie pierwszym dużym bankiem centralnym na świecie, który zdecyduje się na podniesienie stóp procentowych po pandemii. W sobotę przedstawiciel Banku Anglii Michael Saunders powiedział w wywiadzie dla "The Telegraph", że gospodarstwa domowe powinny być przygotowane na "znacząco wcześniejsze" podniesienie stóp procentowych, gdyż rośnie presja inflacyjna.

W poniedziałek Trybunał Sprawiedliwości Unii Europejskiej (TSUE) rozpozna w trybie przyspieszonym sprawy dotyczące mechanizmu warunkowości, służącego ochronie budżetu UE w przypadku naruszenia praworządności w państwach członkowskich (do 12 października). W maju Parlament Europejski złożył do TSUE wniosek, aby ten w przyspieszonym trybie zajął się skargą Polski i Węgier, dotyczącą mechanizmu powiązania unijnych funduszy z praworządnością. Chodzi o skargi, jakie Polska i Węgry w marcu złożyły do Trybunału na tzw. mechanizm warunkowości w budżecie UE. Dotyczą one decyzji z grudnia 2020 roku. Liderzy państw UE porozumieli się wtedy w sprawie wieloletniego budżetu, funduszu odbudowy oraz mechanizmu warunkowości. 11 czerwca prezes TSUE zdecydował, że sprawy zostaną rozpoznane w trybie przyspieszonym.

-----------

Kalendarz makroekonomiczny w tygodniu 11-15 października (źródło: Bloomberg, Barclays, yahoo.com).

Poniedziałek:

Kanada - dzień wolny

10.00 Włochy - produkcja przemysłowa w sierpniu (prognoza -0,7 proc. rdr, poprzednio 7,0 proc. rdr)

23.45 Nowa Zelandia - sprzedaż detaliczna kart elektronicznych we wrześniu

Wtorek:

Brazylia - dzień wolny

02.00 Australia - sprzedaż nowych nieruchomości HIA08.00 Wielka Brytania - średnie wynagrodzenia, z wyłączeniem premii w sierpniu (prognoza 5,9 proc., poprzednio 6,8 proc.)

08.00 Wielka Brytania - wnioski o zasiłek dla bezrobotnych we wrześniu

08.00 Wielka Brytania - stopa bezrobocia w sierpniu (prognoza 4,5 proc., poprzednio 4,6 proc.)

11.00 Niemcy - Nastrój Ekonomiczny ZEW w październiku (prognoza 24,0 pkt, poprzednio 26,5 pkt)

13.00 Republika Południowej Afryki - produkcja przemysłowa w sierpniu (prognoza 3,6 proc., poprzednio -4,1 proc.)

16.00 USA - Miejsca Pracy Dzięki Turystyce w sierpniu (prognoza 10,925 mln, poprzednio 10,934 mln)

Środa:

05.00 Chiny - export, import i bilans handlowy we wrześniu

08.00 Wielka Brytania - PKB w drugim kwartale

08.00 Wielka Brytania - produkcja przemysłowa w sierpniu (prognoza 0,2 proc. mdm, poprzednio 1,2 proc. mdm)

08.00 Wielka Brytania - produkcja dóbr w fabrykach w sierpniu (prognoza 0,1 proc. mdm, poprzednio 0,2 proc. mdm)

08.00 Wielka Brytania - bilans handlowy w sierpniu

08.00 Niemcy - wskaźnik CPI we wrześniu

14.30 USA - bazowy wskaźnik CPI we wrześniu (prognoza 4,0 proc., poprzednio 4,0 proc.)

14.30 USA - wskaźnik CPI we wrześniu (prognoza 0,3 proc. mdm, poprzednio 0,3 proc. mdm)

15.30 Ukraina - bilans handlowy w USA w sierpniu

20.00 USA - protokół z posiedzenia FOMC

Czwartek:

Hongkong - dzień wolny

Ukraina - dzień wolny

02.30 Nowa Zelandia - zmiana zatrudnienia we wrześniu (prognoza -120 tys., poprzednio -146,3 tys.)

02.30 Australia - stopa bezrobocia we wrześniu (prognoza 4,8 proc., poprzednio 4,5 proc.)

03.30 Chiny - wskaźnik CPI we wrześniu (prognoza 0,3 proc. mdm i 0,9 proc. rdr, poprzednio 0,1 proc. mdm i 0,8 proc. rdr)

06.30 Japonia - produkcja przemysłowa w sierpniu

09.00 Hiszpania - wskaźnik CPI we wrześniu (prognoza 4,0 proc. rdr, poprzednio 3,3 proc. rdr)

14.30 USA - bazowy wskaźnik PPI we wrześniu (prognoza 0,5 proc. mdm, poprzednio 0,6 proc. mdm)

14.30 USA - zadeklarowani wstępni bezrobotni (prognoza 328 tys., poprzednio 326 tys.)

14.30 USA - wskaźnik PPI we wrześniu (prognoza 0,6 proc. mdm, poprzednio 0,7 proc. mdm)

14.30 Kanada - sprzedaż przemysłowa w sierpniu (prognoza 0,4 proc. mdm, poprzednio -1,5 proc. mdm)

17.00 USA - zapasy ropy naftowej

Piątek:

Indie - dzień wolny

06.00 Indonezja - bilans handlowy we wrześniu

08.45 Francja - wskaźnik CPI we wrześniu (prognoza -0,2 proc. mdm, poprzednio 0,6 proc. mdm)

10.00 Włochy - wskaźnik CPI we wrześniu (prognoza 0,5 proc. mdm, poprzednio 0,4 proc. mdm)

11.00 strefa euro - bilans handlowy w sierpniu

14.15 Kanada - rozpoczęte budowy domów we wrześniu

14.30 USA - bazowa sprzedaż detaliczna we wrześniu (prognoza 0,5 proc. mdm, poprzednio 1,8 proc. mdm)

14.30 USA - sprzedaż detaliczna we wrześniu (prognoza -0,2 proc. mdm, poprzednio 0,7 proc. mdm)

14.30 Kanada - sprzedaż hurtowa w sierpniu (prognoza 0,5 proc. mdm, poprzednio -2,1 proc. mdm)

16.00 USA - Indeks nastrojów konsumentów Uniwersytetu Michigan w październiku (prognoza 70,3 pkt, poprzednio 68,1 pkt)

(PAP Biznes)

pr/