Wartość aktywów netto (NAV) w funduszach inwestycyjnych wzrosła we wrześniu o 1,9 mld zł, czyli o 0,6 proc. do 314,2 mld zł - poinformowano we wspólnym raporcie IZFiA oraz Analiz .pl. NAV funduszy dłużnych spadła o 1,6 mld zł, a akcyjnych o 0,5 mld zł, rosły zaś aktywa funduszy niepublicznych.
"Kiepska koniunktura negatywnie wpłynęła na aktywa krajowych funduszy inwestycyjnych. Na koniec września 2021 roku osiągnęły one wartość 314,2 mld zł, a więc wzrosły o 0,6 proc. Jednak w przeciwieństwie do poprzednich miesięcy, tym razem wzrost ten dotyczył głównie funduszy niedetalicznych (aktywów niepublicznych - PAP), których aktywa zwiększyły się o 3,3 mld zł" - napisali autorzy raportu.
"W tym czasie aktywa funduszy detalicznych spadły o 1,4 mld zł, do czego w dużej mierze przyczynił się ujemny wynik z zarządzania (we wrześniu do funduszy detalicznych napłynęło zaledwie niecałe 300 mln zł). W efekcie na koniec września cały rynek odnotował wzrost wartości zarządzanych środków łącznie o ponad 1,9 mld zł" - dodali.
W gronie funduszy detalicznych największy przyrost w ujęciu wartościowym – o ponad 440 mln zł, czyli o 0,9 proc. – odnotowały fundusze mieszane. Środki w nich zgromadzone osiągnęły poziom niemal 42,8 mld zł. Jak podano w raporcie to przede wszystkim efekt napływów. Fundusze te już od kilku miesięcy pozyskują świeży kapitał - tym razem ponad 0,9 mld zł.
"W tym czasie aktywa funduszy akcyjnych skurczyły się o 0,5 mld zł do nieco ponad 36 mld zł. Niezbyt udany miesiąc mają też za sobą fundusze dłużne. Aktywa w tym segmencie skurczyły się aż o 1,5 mld zł i na koniec września wyniosły 114,7 mld zł. Podobnie jak dotychczas jest to w głównej mierze efekt odpływu kapitału. We wrześniu bilans sprzedaży zbliżył się do -1,2 mld zł, co jest wynikiem najgorszym od masowego odpływu środków na przełomie marca i kwietnia zeszłego roku" - podano.
Wysoką dynamikę przyrostu aktywów w ujęciu procentowym utrzymują fundusze zdefiniowanej daty PPK, zasilane sukcesywnie wpłatami pracowników i pracodawców. Wartość zgromadzonych w nich aktywów wzrosła we wrześniu o 4,3 proc. do ponad 5,5 mld zł. Skromny wzrost zarządzanych środków, o niecałe 50 mln zł, zanotowały też fundusze absolutnej stopy zwrotu.
Analitycy zwrócili uwagę, że we wrześniu globalne indeksy giełdowe odnotowały największą miesięczną przecenę od marca 2020 r. Amerykański S&P 500 zanurkował o niemal 5 proc., przerywając tym samym siedmiomiesięczną serię wzrostową. Jeszcze mocniej przecenił się technologiczny Nasdaq, bo stracił ponad 5 proc. W tym czasie niemiecki DAX spadł o prawie 4 proc., a francuski CAC40 - o 2,5 proc.
Spadki przetoczyły się też przez warszawską giełdę. Najmocniej, bo o 1,4 proc. potaniał indeks WIG20. W tym czasie WIG stracił 0,8 proc., a sWIG80 i mWIG40 znalazły się na niewielkim plusie. Rosły też rentowności papierów skarbowych i taniało złoto. Z jednej strony inwestorzy obawiają się kryzysu energetycznego na świecie, a z drugiej - oczekują szybkiej normalizacji polityki pieniężnej przez Fed.
Aktywa netto (NAV) segmentów funduszy na koniec września i sierpnia i ich miesięczna zmiana (w proc.):
2021-09-30 | 2021-08-31 | zmiana proc. | |
Absolutnej stopy zwrotu | 7633 | 7591 | 0,6 |
Akcji | 36 052 | 36 552 | -1,4 |
Aktywów niepublicznych | 99 581 | 96 262 | 3,4 |
Dłużne | 114 737 | 116 297 | -1,3 |
- dłużne PLN | 105 887 | 107 473 | -1,5 |
korporacyjne | 15 418 | 15 144 | 1,8 |
papiery skarbowe | 16 634 | 16 945 | -1,8 |
papiery skarbowe długoterminowe | 22 420 | 23 278 | -3,7 |
pozostałe | 1 854 | 1 778 | 4,3 |
uniwersalne | 41 392 | 41 918 | -1,3 |
uniwersalne długoterminowe | 8 170 | 8 411 | -2,9 |
- dłużne zagraniczne | 8 850 | 8 824 | 0,3 |
Mieszane | 42 784 | 42 383 | 0,9 |
Nieruchomości | 515 | 504 | 2,1 |
Rynku surowców | 2 868 | 2 890 | -0,8 |
Sekurytyzacyjne | 4 515 | 4 566 | -1,1 |
Zdefiniowanej daty PPK | 5 548 | 5 319 | 4,3 |
Razem | 314 232 | 312 363 | 0,6 |
Źródło: IZFiA, Analizy .pl
(PAP Biznes)
kk/ osz/