Analitycy Trigon DM, w raporcie z 21 października, obniżyli cenę docelową akcji XTB do 20,5 zł z 24,1 zł poprzednio. Nadal zalecają kupno akcji spółki.
W dniu wydania raportu kurs XTB wyniósł 15,03 zł, co daje potencjał wzrostu o 36 proc.
Analitycy zakładają pozyskanie przez XTB w trzecim kwartale 2021 r. 35 tys. nowych klientów - nadal powyżej celu zarządu wynoszącego 30 tys. kwartalnie - oraz utrzymanie liczby aktywnych klientów kdk w okolicach 105 tys.
Szacowany przez Trigon DM wolumen obrotu w lotach wynosi 920 tys., 6 proc. wyżej kdk. Analitycy spodziewają się wzrostu rentowności na lota o 150 proc. kdk do 167 zł i przypominają, że poprzedni kwartał był obciążony one-offami.
Średni koszt pozyskania nowego klienta szacują oni na 682 zł – co oznacza wzrost o 16 proc. kdk.
"Po rozczarowaniu wynikami za drugi kwartał 2021 r. obniżamy istotnie nasze prognozy roczne na ten rok. Niemniej jednak, traktujemy to jako jednorazowy wypadek przy pracy, który nie ma wpływu na nasze założenia na kolejne lata. Wręcz przeciwnie, zaczynamy dostrzegać dodatkowy upsidy do naszych założeń. Rozwój oddziałów w Dubaju i RPA może sprawić, że zarząd powtórzy oczekiwania pozyskiwania co najmniej 30 tys. klientów kwartalnie również na przyszły rok, co byłoby powyżej naszych założeń" - napisano w raporcie.
W 2021 r. analitycy szacują przychody XTB na 543 mln zł, zysk netto na 180 mln zł, a EBITDA na 230 mln zł.
Depesza jest skrótem rekomendacji Trigon DM wydanej w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego. Jej autorem jest Maciej Marcinowski. Pierwsze rozpowszechnianie raportu nastąpiło 21 października 2021 r. o godzinie 16.30.
W załączniku pełna wersja raportu z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi.
(PAP Biznes), #XTBdoa/ osz/
Załączniki:
