TYDZIEŃ NA RYNKACH: Posiedzenie EBC, wyniki gigantów z FAANG, dane makro

Wydarzeniem tygodnia będzie zapewne posiedzenie Europejskiego Banku Centralnego w czwartek. Ważne dla inwestów będą wyniki za trzeci kwartał 2021 roku czterech spółek z grupy FAAANG: Facebooka, Alphabet, Apple i Amazona, a także duża porcja najnowszych danych makroekonomicznych ze świata.

Czwartkowe posiedzenie EBC przebiegać będzie w atmosferze sporów pomiędzy członkami banku centralnego na temat tego, czy wzrost inflacji w strefie euro będzie trwał dłużej i czy w związku z tym EBC powinien zrewidować swoją politykę monetarną.

Podczas ostatniego posiedzenia we wrześniu przedstawiciele EBC odłożyli decyzję o ograniczeniu programu skupu aktywów do grudnia, ale od tego czasu inflacja w strefie euro wzrosła do najwyższego poziomu od 13 lat.

"Uwaga rynków zostanie skierowana na jakiekolwiek informacje dotyczące wycofywania pandemicznego planu PEPP (kiedy start i zakończenie wycofywania, czy

zostanie zastąpiony podobnym programem), oraz czy jego zakończenie zbiegnie się, choć z tymczasowym, zwiększeniem tradycyjnego programu APP (w celu zmniejszenia potencjalnego wpływu zakończenia PEPP na rynek)" - napisali ekonomiści Santander Bank Polska.

Istotne w tym tygodniu będą publikacje wstępnych PKB za III kw. m.in. w USA (czwartek) ale też w strefie euro, Niemczech i Czechach (piątek) – rynki oczekują normalizacji po bardzo wysokich dynamikach w drugim kwartale.

Analitycy spodziewają się, że dane o amerykańskim PKB w trzecim kwartale pokażą, że kłopoty jeszcze się nie skończyły. Konsensus zakłada spowolnienie wzrostu PKB w USA do 2,8 proc., z 6,7 proc. kwartał wcześniej.

Amerykańska gospodarka, podobnie jak inne na świecie, odczuwa negatywne efekty pandemii koronawirusa, rosnące ceny, zakłócenia w łańcuchach dostaw oraz braki na rynku pracy. Ekonomiści mają jednak nadzieję, że te kłopoty zostać ograniczone już w czwartym kwartale.

"W Europie inwestorzy poznają także wstępne odczyty inflacji za październik w Niemczech (czwartek, oczekiwania 4,4 proc. r/r) oraz strefie euro (piątek, oczekiwania 3,7 proc. r/r), a także wskaźniki koniunktury w Niemczech (poniedziałek, IFO) oraz strefie euro (czwartek, ESI). Ponadto w środę niemiecka sprzedaż detaliczna. W USA poza wspomnianym PKB, nastroje konsumentów (wtorek), zamówienia dóbr trwałych (środa), niezakończona sprzedaż domów (czwartek) oraz inflacja PCE (piątek, oczekiwania 4,4 proc. r/r)" - napisano w raporcie tygodniowym Santander Bank Polska.

Dane z USA będą bacznie śledzone, gdyż na listopadowym posiedzeniu Fed (w następnym tygodniu) powinien ogłosić plany rozpoczęcia ograniczania skupu aktywów z rynku, co byłoby pierwszym ważnym krokiem w stronę potencjalnej podwyżki stóp procentowych.

Cztery z pięciu spółek tworzących nieformalną grupę FAAANG przedstawi w tym tygodniu swoje wyniki za trzeci kwartał. W poniedziałek zrobi to Facebook, we wtorek Alphabet, właściciel Google, a w czwartek Apple i Amazon.

W zeszłym tygodniu jako pierwszy z tej grupy wyniki podał już Netflix, który za trzeci kwartał 2021 roku zyski powyżej oczekiwań analityków. Zysk Netfliksa na akcję wyniósł 3,19 USD wobec konsensusu na poziomie 2,56 USD. Przychody platformy streamingowej sięgnęły w trzecim kwartale 7,48 mld USD, tyle samo też oczekiwań rynek.

-----------

Kalendarz makroekonomiczny w tygodniu 25-29 października (źródło: Bloomberg, Barclays, yahoo.com).

Poniedziałek:

Nowa Zelandia - dzień wolny

07.00 Singapur - wskaźnik CPI we wrześniu (prognoza 2,4 proc. rdr, poprzednio 2,4 proc. rdr)

10.00 Niemcy - wskaźnik nastrojów biznesowych Ifo w październiku (prognoza 97,9 pkt, poprzednio 98,8 pkt)

10.00 Polska - stopa bezrobocia we wrześniu

Wtorek:

16.00 USA - wskaźnik zaufania konsumentów wg Conference Board w październiku (prognoza 108,3 pkt, poprzednio 109,3 pkt)

16.00 USA - sprzedaż nowych domów we wrześniu

16.00 USA - sprzedaż nowych nieruchomości we wrześniu (prognoza 755 tys., poprzednio 740 pkt)

23.45 Nowa Zelandia - export, import i bilans handlowy we wrześniu

Środa:

02.30 Australia - wskaźnik CPI w trzecim kwartale (prognoza 0,8 proc. kdk i 3,1 proc. rdr, poprzednio 0,8 proc. kdk i 3,8 proc. rdr)

08.00 Niemcy - klimat konsumpcyjny we wrześniu (prognza -0,5 pkt, poprzednio 0,3 pkt)

14.00 Brazylia - stopa bezrobocia we wrześniu

14.30 USA - bazowe zamówienia środków trwałych we wrześniu (prognoza 0,3 proc. mdm, poprzednio 0,3 proc. mdm)

14.30 USA - zamówienia środków trwałych we rześniu (prognoza -1,0 proc. mdm, poprzednio 1,8 proc. mdm)

14.30 USA - zapasy w handlu detalicznym, z wyłączeniem samochodów, we wrześniu

16.00 Kanada - decyzja Banku Kanady w sprawie stóp procentowych, rynek nie spodziewa się zmian

16.30 USA - zapasy ropy naftowej

17.00 Kanada - konferencja prasowa Banku Kanady

23.00 Brazylia - decyzja banku centralnego w sprawie stóp procentowych, rynek nie spodziewa się zmian

Czwartek:

01.50 Japonia - sprzedaż detaliczna we wrześniu (prognoza -2,3 proc. rdr, poprzednio -3,2 proc. rdr0

05.00 Japonia - decyzja Banku Japonii w sprawie stóp procentowych, rynek nie spodziewa się zmian

09.55 Niemcy - zmiana bezrobocia w październiku (prognoza -20 tys., poprzednio -30 tys.)

09.55 Niemcy - stopa bezrobocia w październiku (prognoza 5,4 proc., poprzednio 5,5 proc.)

13.45 strefa euro - decyzja Europejskiego Banku Centralnego w sprawie stóp procentowych

14.30 USA - PKB w trzecim kwartale (prognoza 2,5 proc. kdk, poprzednio 6,7 proc. kdk)

14.30 USA - zadeklarowani wstępni bezrobotni

14.30 strefa euro - konferencja prasowa Europejskiego Banku Centralnego)

16.00 USA - indeks podpisanych umów kupna domów we wrześniu

Piątek:

01.50 Japonia - produkcja przemysłowa we wrześniu (prognoza -3,2 proc. mdm, poprzednio -3,6 proc. mdm)

02.30 Australia - wskaźnik PPI w trzecim kwartale

02.30 Australia - sprzedaż detaliczna we wrześniu (prognoza 0,2 proc.

07.30 Francja - PKB w trzecim kwartale (prognoza 2,1 proc. kdk, poprzednio 1,1 proc. kdk)

07.30 Francja - wydatki konsumpcyjne we wrześniu (prognoza 0,2 proc. mdm, poprzednio 1,0 proc. mdm)

08.45 Francja - wskaźnik CPI w październiku

09.00 Niemcy - sprzedaż detaliczna we wrześniu (prognoza 1,9 proc. rdr, poprzednio 0,4 proc. rdr)

09.00 Hiszpania - PKB w trzecim kwartale (prognoza 2,6 proc. kdk, poprzednio 1,1 proc. kdk)

10.00 Niemcy - PKB w trzecim kwartale (prognoza 2,4 proc. rdr i 2,2 proc. kdk, poprzednio 9,8 proc. rdr i 1,6 proc. kdk)

10.00 Polska - wskaźnik CPI w październiku

11.00 strefa euro - wskaźnik CPI w październiku (prognoza 3,7 proc. rdr, poprzednio 3,4 proc. rdr)

11.00 strefa euro - PKB w trzecim kwartale

13.00 Meksyk - PKB w trzecim kwartale

14.30 USA - wydatki i dochody osobiste we wrześniu

14.30 Kanada - PKB w sierpniu (prognoza 0,7 proc. mdm, poprzednio -0,1 proc. mdm)

16.00 USA - indeks nastrojów konsumentów Uniwersytetu Michigan, ostateczny, w październiku

(PAP Biznes)

pr/