Szacunkowy zysk netto grupy XTB w trzecim kwartale wyniósł 101,5 mln zł wobec 68,4 mln zł zysku rok wcześniej, co analitycy odbierają jako bardzo dobry wynik. Ich zdaniem na wzrost przychodów częściowo przełożyła się aktywność klientów, a częściowo wyższa od oczekiwań rentowność na lota. Pozytywnie oceniają także zapowiedź zarządu o pozyskiwaniu co najmniej 30 tys. nowych klientów kwartalnie.
Wtorkowe notowania otworzyły się luką na poziomie ok. 1,5 zł wobec poprzedniego zamknięcia na poziomie 15,7 zł i po minucie wyznaczyły dzienne maksimum w okolicy 17,5 zł, czyli ponad 11 proc. wyżej. Od tamtego momentu początkowy optymizm nieco osłabł, przy czym kurs utrzymuje ok. 7 proc. na plusie, notując 16,8 zł za akcję. XTB jest drugą za Allegro najchętniej handlowaną we wtorek spółką na krajowym parkiecie, a obroty przekraczają 20 mln zł.
MACIEJ MARCINOWSKI, TRIGON DM
"Bardzo dobre wyniki. Przychody są 30 proc. powyżej naszych założeń. W połowie wynika to z wyższego wolumenu obrotu - aktywność klientów okazała się istotnie wyższa, gdyż ich liczba nie odbiega tak bardzo od naszych szacunków. W drugiej połowie do przebicia oczekiwań przyczyniła się lepsza rentowność na lota, prawdopodobnie dzięki wyższej kontrybucji z market makingu. Szacujemy, że wyniosła ona ok. 60 mln zł wobec 30 mln zł zakładanych przez nas w prognozie.
Koszty operacyjne wypadły 4 mln zł powyżej naszych założeń, głównie w pozycji wynagrodzeń, co nie dziwi i związane jest z zawiązaniem rezerwy na bonusy przy tak dobrych wynikach. Zysk netto był dodatkowo wsparty 13 mln zł przychodów finansowych, więc jego skorygowany poziom powinien wypaść w okolicach 90 mln zł.
Wyniki oceniamy pozytywnie, spółka z pewnością odzyska zaufanie inwestorów po jednorazowej wpadce na wynikach w poprzednim kwartale. Nasze prognozy na ten rok będą wymagały podniesienia, obecnie realne wydaje się osiągnięcie przez spółkę ok. 220 mln zł zysku netto.
Pozytywnie odbieramy również zapowiedź zarządu, że w kolejnych okresach nadal powinno udać się pozyskiwać co najmniej 30 tys. nowych klientów kwartalnie. W naszym modelu zakładamy spadek tempa akwizycji do 25 tys. w przyszłym roku, 20 tys. w 2023 oraz docelowo 15 tys. od 2024. Przyjęcie wyższych założeń pozytywnie wpłynęłoby na naszą wycenę."
*****
Grupa szacuje, że jej zysk netto w trzecim kwartale wyniósł 101,5 mln zł wobec 68,4 mln zł zysku rok wcześniej, a przychody wzrosły o 40,8 proc. rdr do 196,6 mln zł. Zysk z działalności operacyjnej wyniósł 111,8 mln zł wobec 79,5 mln zł przed rokiem.
Tymczasem z dostępnych PAP Biznes prognoz wynika, że analitycy spodziewali się w trzecim kwartale ok. 57 mln zł zysku netto i 65 mln zł zysku EBIT przy przychodach na poziomie 140 mln zł.
Grupa pozyskała w trzecim kwartale 38.573 nowych klientów, co oznacza wzrost o 82,1 proc. rdr, a od początku roku pozyskano 146.427 nowych klientów wobec 73.612 rok wcześniej, co daje wzrost o 98,9 proc.
Zarząd spółki zakłada, że w kolejnych okresach uda się pozyskiwać średnio co najmniej 30 tys. nowych klientów kwartalnie. W pierwszych 24 dniach października grupa pozyskała łącznie 9,2 tys. nowych klientów.
Spółka podtrzymała, że jej zamiarem jest rekomendowanie w przyszłości walnemu podejmowania uchwał w sprawie wypłaty dywidendy, przy uwzględnieniu różnych czynników, w kwocie na poziomie od 50 proc. do 100 proc. jednostkowego zysku netto za dany rok obrotowy. Jednostkowy zysk netto za okres 9 miesięcy 2021 r. wyniósł 166,5 mln zł.
Ostateczne wyniki finansowe za trzeci kwartał 2021 roku spółka przekaże w raporcie, którego publikacja została przewidziana na 9 listopada.
(PAP Biznes), #XTBpel/ kk/ mfm/
