Wyniki Orange Polska w III kw. 2021 roku nieco przebiły konsensus. Analitycy oczekują neutralnej lub lekko pozytywnej reakcji kursu telekomu, zwracając uwagę na poprawę organicznych przepływów pieniężnych.
JAKUB VISCARDI, ANALITYK DM BOŚ
"Wyniki Orange PL są zbieżne z oczekiwaniami, EBITDAaL jest 2 proc. wyższy od konsensusu. Trendy poprawy ARPU w segmencie konwergentnym i mobilnym są kontynuowane, to samo dotyczy przyłączeń netto w tych segmentach – nie widzę tu większych zaskoczeń. Na poziom przychodów wpłynął nowy poziom MTR oraz FTR. Na poziom raportowanych zysków wpłynęło rozpoznanie zysku na sprzedaży 50 proc. w FiberCo - co również jest zbieżne z wcześniejszym sygnalizowaniem – oraz nieco wyższe wpływy ze sprzedaży nieruchomości – 37 mln wobec 7 mln rok temu. Wyniki powinny być przyjęte neutralnie."
KONRAD KSIĘŻOPOLSKI, HAITONG BANK
"Wyniki oceniam lekko pozytywnie. Na trzeci kwartał 2021 roku miał wpływ FiberCo, ale to było w pełni oczekiwane. KPI (Key Performance Indicators) w większości zgodne z oczekiwaniami po dostosowaniu do M2M (machine to machine). Nie traktujemy M2M jako pozytywnej sytuacji, ponieważ jest to biznes o bardzo niskim ARPU. Podoba nam się, że OPL wrócił do wyższej sprzedaży aktywów. Naszym zdaniem najbardziej pozytywnym elementem w trzecim kwartale i po trzech kwartałach 2021 roku jest trwająca poprawa organicznych przepływów pieniężnych . Co więcej, większość poprawy wynika z wyższych przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, a nie ze zmian w kapitale obrotowym lub Capex"
*****
Orange Polska wypracował w trzecim kwartale 791 mln zł zysku EBITDA po uwzględnieniu kosztów leasingu, o 6,6 proc. więcej niż przed rokiem. Analitycy ankietowani przez PAP Biznes prognozowali, że spółka osiągnie wynik na poziomie 774,9 mln zł.
Zysk netto wyniósł w trzecim kwartale 1.586 mln zł i został powiększony przez jednorazowy zysk w wysokości 1.421 mln zł (po podatku), związany ze sprzedażą 50 proc. udziałów w spółce Światłowód Inwestycje. Konsensus zakładał 1.595,9 mln zł zysku. Przed rokiem Orange miał 53 mln zł zysku netto.
Przychody grupy sięgnęły 2,885 mld zł i były powyżej oczekiwań analityków ankietowanych przez PAP Biznes, których średnia wynosiła 2,852 mld zł (w przedziale 2,835-2,872 mld zł). Sprzedaż wzrosła o 3,3 proc. rok do roku.
Orange Polska podało, że to zasługa m.in wzrostu przychodów z usług konwergentnych, wyłącznie komórkowych i wyłącznie dostępu szerokopasmowego oraz zwyżki przychodów z usług IT i integracyjnych aż o 37 proc.
Organiczne przepływy pieniężne Orange Polska w trzecim kwartale wyniosły 379 mln zł wobec 58 mln zł w trzecim kwartale 2020 roku. Ten znaczący wzrost rok do roku wynikał głównie ze wzrostu EBITDAaL oraz znacznie niższego zapotrzebowania na kapitał obrotowy.
Ekonomiczne nakłady inwestycyjne wyniosły w trzecim kwartale 200 mln zł (-48 proc. rdr), i obejmowały 139 mln zł ze sprzedaży aktywów sieciowych spółce Światłowód Inwestycje.
Członek zarządu ds. finansów Orange Polska Jacek Kunicki cytowany w raporcie powiedział, że spółka jest na dobrej drodze do realizacji całorocznych celów na 2021 rok.
Orange ma cel: wzrost zysku EBITDA z kosztami leasingu w 2021 roku na "niskim lub średnim" jednocyfrowym poziomie. Przychody mają wzrosnąć w niskim, jednocyfrowego tempie. Ekonomiczne nakłady inwestycyjne mają sięgnąć w tym roku 1,7-1,9 mld zł.
Baza kart SIM Orange Polska w trzecim kwartale zwiększyła się o 543 tys. netto, na koniec września było to 16,59 mln kart. W minionym kwartale Orange Polska przybyło netto 487 tys. kart SIM w segmencie komórkowych usług abonamentowych. W segmencie usług pre-paid operator pozyskał netto 55 tys. kart SIM.
Na koniec trzeciego kwartału operator świadczył 2,729 mln usług internetu szerokopasmowego, co oznacza kwartalny wzrost o 10 tys. usług. Kwartalne przyłączenia usług na sieci światłowodowej wyniosły 53 tys. Spadek liczby usług w starszej technologii ADSL wyniósł natomiast 31 tys. Operator stracił ponadto 10 tys. klientów netto na szybszej sieci miedzianej VDSL.
(PAP Biznes), #OPLepo/ mfm/
